При перепечатке материалов просим публиковать ссылку на портал Finversia.ru с указанием гиперссылки.
Свидетельство о регистрации СМИ ЭЛ № ФС 77 – 68729 от 17.02.2017
Грядущая смена поколений на фондовом рынке неизбежно приведёт к смене брокерских бизнес-моделей
Страсти вокруг Robinhood и подобных брокеров не утихают – с тех пор, как Robinhood буквально ворвался в традиционное брокерское царство. Так и хочется добавить, сонное, но это вопрос спорный и об этом чуть позже.
Robinhood постоянно критикуют – с момента запуска приложения в 2015 году – главным образом за то, что превратил или старался сделать так покупку и продажу акций в игру, превратив скучный процесс геймификацию. Несколько лет назад почтенное брокерское сообщество возмущал агрессивный маркетинг от Robinhood. Например, клиента спрашивали, будет ли рынок расти, и, если он отвечал утвердительно, ему советовали покупать опцион-колл. Если же ответ был «медвежьим» – предлагали купить опцион-пут.
Однако начинал Robinhood не с этого, а с того, что отменил комиссии за сделки. А комиссии-то всегда были одной из главных составляющих прибыли американских брокеров. Не известно точно, куда Robinhood «зашил» отмену комиссий, пусть хоть компенсировал их за счет продажи заявок своих клиентов, чем грешат все без исключения брокеры, только уже в 2019 году и Charles Schwab, E-Trade, TD Ameritrade также отменили комиссии. Согласитесь, красивая же история?! Появляется Робин Гуд и забирает комиссии у богатых и раздаёт их бедным. Шутки шутками, но именно так официально и была сформулирована миссия компании: предоставить доступ к торгам финансовыми инструментам всем, а не только богатым.
Потом были смелые нововведения, вроде предоставления доступа к торговле криптовалютами. На что почтенные умудрённые брокеры также смотрели как на хулиганство. И что? В криптовалюты теперь побежали все и даже наперегонки друг с другом.
Но нападки продолжаются, поскольку теперь на кону – триллионы долларов наследства бэби-бумеров. Согласно разным прогнозам, в течение следующих десятилетий, новые молодые поколения получат от родителей не менее $100 трлн.
Рик Вурстер, генеральный директор Charles Schwab, недавно напрямую обвинил Robinhood в том, что компания путает инвестирование и азартные игры.
Но ведь это не клиенты идут за своими брокерами, а брокеры – удовлетворяют запросы своих клиентов. Если людям нравится элементы геймификации, то почему бы и нет!? Я помню, как тогда ещё Тинькофф-банк совместно с Московской биржей осенью 2022 года запустил торги премиальными опционами. Помнится, как предправления банка тогда рекламировал этот инструмент как «простой и доступный». Мол, теперь каждый инвестор может проверить свои предсказательные способности.
Теперь уже Т-банк не собирается отказываться от элементов геймификации. В феврале этого года банк выпустил цифровой финансовый актив (ЦФА), доходность которого привязана к решению ЦБ по ключевой ставке. Можно сделать ставку на рост, на сохранение, наконец, на снижение. По каждому сценарию расписана доходность и стоимость. Чем выше вероятность, тем ниже доходность – всё, как в ставках на спортивные мероприятия. Остаётся только… поставить галочку.
Ну, чем не геймификация? Инвестированием ведь это никак не назовёшь. Ведь у обычного и даже искушённого инвестора нет доступа к информации, который есть у членов Совета директоров Банка России. По определению. Остаётся только гадать, успокаивая себя, что ты делаешь «осознанный, подкреплённый аргументами выбор», выбирая из потока информации такие факты и суждения, которые подкрепляют твоё изначальное мнение и игнорируя все остальные. Классическая ловушка инвестора.
К слову, социологи из Pew Research Center обнаружили здоровый тренд в американском обществе в уходящем году. Согласно исследованиям, 43% взрослого населения считают, что легализация ставок на спорт на большей части территории страны вредна для общества, по сравнению с 34% в 2022 году. Но мне представляются данные результаты не как оздоровление отношения к азартным играм, а как протест. Ведь ставки на результаты спортивных игр вредят самому спорту. Поэтому тут другая природа.
Всё как по классике: Отрицание, Гнев, Поиск компромисса, Депрессия и, наконец, Принятие.
На каком этапе находится сообщество почтенной брокерской публики в борьбе за наследство бэби-бумеров?
обсуждение