Среднесрочная техническая картина – медвежья

Ожидания по очередному повышению ключевой ставки не оставляют шансов для отечественного фондового рынка. В арсенале инвестора остаются только «дивидендные» стратегии, а также надежды на нефть и на продолжение ралли в золоте.

3100, 2770, 2700…

Среднесрочная техническая картина на российском рынке остается медвежьей как минимум до закрепления индекса Мосбиржи выше 3110 пунктов (линия нисходящего тренда) с рисками обновления очередных годовых минимумов и стабилизации ниже 2800 пунктов со следующими поддержками 2770 пунктов и 2700 пунктов. Об этом пишет Елена Кожухова, аналитик инвестиционной компании «Велес-Капитал» в обзоре идей для инвестиций на август 2024 года.

Говоря о «фундаменте», аналитик отметила, что с одной стороны, рынок в августе может оставаться под нисходящим давлением ввиду рисков продолжительного удержания жёстких монетарных условий и возможности еще одного повышения ключевой ставки, что делает более привлекательными такие активы как депозиты и облигации.

Банковские депозиты vs промежуточные дивиденды

С другой стороны, инвесторы могут попробовать реализовать дивидендные стратегии, покупая бумаги у локальных минимумов в надежде на промежуточные дивиденды за 1-е полугодие и за 9 месяцев 2024 года. Так, банк «Санкт-Петербург» уже назначил дату годового дивидендного собрания акционеров на 18 сентября. Кандидатами на наиболее привлекательные выплаты за 1-е полугодие также являются «Татнефть», ТМК, «Алроса», а за 9 месяцев текущего года – «Газпромнефть», «Лукойл», «Роснефть», «Магнит», Яндекс.

Золото и нефть: праздник продолжается?

Цены на нефть Brent в июле не смогли развить наметившегося месяцем ранее восходящего движения и в итоге упали на 6,5%. Участники сомневались в перспективах ускорения спроса на нефть в Китае на фоне стагнации экономического роста в стране и отсутствия новых масштабных стимулирующих мер. Градус геополитической напряженности на Ближнем Востоке в июле по большей части оставался неизменным, увеличившись лишь в самом его конце после убийства лидера ХАМАСа.

– Бычьим для рынка нефти фактором в августе может выступать близость важных среднесрочных поддержек, а также сохранение ограниченного предложения ОПЕК+ как минимум до осени наряду с планируемой компенсацией невыполненных объемов сокращения добычи Ираком, Казахстаном и Россией в ближайшие месяцы, – предполагает Елена Кожухова.

Аналитик напоминает, что США также пользуются моментом более низких цен для пополнения стратегических резервов, а геополитическая напряженность на Ближнем Востоке вновь усилилась. Основным негативным фактором, в то же время, все еще выступает неопределенность перспектив спроса на нефть в Китае и развитых странах, в частности, в США после публикации слабых данных по рынку труда и производственному сектору за июль.

Для инвесторов в золото июль оказался прибыльным: котировки драгоценного металла прибавили около 6,5% и обновили исторический максимум $2488 за унцию после неуспешного покушения на кандидата в президенты США Дональда Трампа, а также благодаря смягчению риторики ФРС в отношении процентных ставок. В августе цены на золото уже протестировали уровень в $2500 и могут закрепиться выше указанного уровня с перспективой обновления очередных исторических пиков и движения ближе к $2600 на ожиданиях смягчения политики ФРС в сентябре, а также на фоне инфляции в Европе и США, все еще превышающей целевые уровни.