Пятница, 07.02.2025
×
Пенсия в 100 тысяч. Борьба с ростом цен. Реестр самогонщиков. Экономика за 1001 секунду

ЦМАКП: Вероятность масштабного банковского кризиса высокая

Аа +
+1 -0

Последние данные разработанной ЦМАКП системы раннего оповещения о макрофинансовых рисках подтверждают ранее сделанные выводы о существенной вероятности возникновения нового банковского кризиса вследствие роста объёма «плохих долгов».

Регулятор начеку

– В этих условиях предпринимаемые Банком России меры по ужесточению регулирования данного сегмента кредитного рынка представляются более чем оправданными, – пришли к выводу аналитики Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) в аналитической записке «Опережающие индикаторы ЦМАКП».

В соответствии с данными системы раннего оповещения вероятность реализации различных видов системных рисков оценивается следующим образом:

  • Возникновение системного банковского кризиса – до августа 2024 года – высокая;
  • Системные кредитные риски – до октября 2023 года – высокая;
  • Системные валютные риски – до августа 2024 года – низкая;
  • Системные риски ликвидности – до октября 2023 года – средняя;
  • Отрицательные годовые темпы прироста ВВП – до октября 2023 года – высокая.

Выше критического уровня

Сводный опережающий индикатор (СОИ) возникновения системного банковского кризиса на протяжении уже нескольких месяцев подаёт сигнал о высокой вероятности реализации этого риска на горизонте предстоящего скользящего года. Так, на начало августа значение СОИ составило 0,127, что заметно превышает критический его уровень (0.098). Правда, на начало июля значение СОИ было ещё выше – 0,133. Судя по динамике входящих в СОИ показателей – частных опережающих индикаторов, в сторону увеличения вероятности кризиса в июле действовал в основном фактор кредитной экспансии банков (роста отношения к ВВП совокупного объёма кредитов населению и предприятиям).

– Длительное повышение долговой нагрузки на доходы экономических агентов может вести к росту риска невозвратов по кредитам, прежде всего – в части потребительского кредитования, – отмечается в записке.

За скользящий год (август 2022 г. – июль 2023 г.) темп прироста физического объёма ВВП к аналогичному периоду предшествующего года составил -0,1% в соответствии с данными Росстата по 2-му кварталу 2023 года включительно и оценкой минэкономразвития за июль 2023 года.

– То есть формально пока фиксируются отрицательные темпы прироста физического объёма ВВП за скользящий год к аналогичному периоду предшествующего скользящего года. Но практически неизбежно уже в 3-м квартале этот показатель перейдёт к недвусмысленно положительным значениям. Этому соответствует и поведение сводного опережающего индикатора (СОИ) выхода экономики из рецессии. В июле этот СОИ достиг максимального значения (1.0), заметно превышающего пороговую отметку (0.35), – отмечают в ЦМАКП.

«В июле 2023 года, как и на протяжении предыдущих девяти месяцев, значение сводного опережающего индикатора «бегства вкладчиков» осталось нулевым»

Значения СОИ вернулись к отметкам выше порогового уровня раньше, чем через двенадцать последовательных месяцев (в апреле 2023 г.), что сигнализирует о том, что рецессия с высокой вероятностью не продлится более одного года. Соответственно не позже октября 2023 г. темп роста физического объёма ВВП в годовом выражении вернётся к положительным значениям. Исходя из фактической динамики производства можно сказать, что, скорее всего, это произойдёт несколько раньше. Рост значения СОИ в июле был обусловлен влиянием таких факторов как:

  • Улучшение опережающего индикатора, характеризующего будущие темпы роста экономики США;
  • Отсроченный эффект ослабления реального эффективного курса рубля, который окажет в последующие месяцы поддержку доходам экспортёров.

Системные риски ликвидности («бегство вкладчиков»)

В июле, как и на протяжении предыдущих девяти месяцев, значение сводного опережающего индикатора (СОИ) «бегства вкладчиков» осталось нулевым.

– Однако, в соответствии с применяемой нами методологией, несмотря на текущее значение индикатора, вероятность реализации системного риска ликвидности будет оцениваться как средняя в течение двенадцати месяцев с последнего момента превышения СОИ пограничного значения средней зоны риска, – говорится в записке.

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Оценка IPO Shein упала до $50 млрд Оценка IPO Shein упала до $50 млрд Китайский интернет-ритейлер в области быстрой моды (fast fashion) Shein планирует снизить свою оценку при IPO в Лондоне примерно до $50 млрд. Это на порядок меньше ранее озвученных $66 млрд. Такое снижение связано с растущими вызовами на рынке, включая изменения в торговой политике США, которые могут повлиять на прибыльность Shein. Продажи Tesla в Китае резко пошли на спад Продажи Tesla в Китае резко пошли на спад В январе 2024 года продажи электромобилей Tesla в Китае сократились на 11,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это падение связано с усилением конкуренции со стороны местных автопроизводителей, которые активно наращивают свои доли на рынке. Согласно данным, Tesla продала 63 238 электромобилей в январе, тогда как годом ранее этот показатель составлял 71 447 единиц. На фоне новостей акции компании отметились снижением на премаркете в пятницу. Amazon сообщила о замедления роста облачных технологий Amazon сообщила о замедления роста облачных технологий Акции Amazon снизились более чем на 3% в ходе торгов на премаркете в пятницу, что стало реакцией рынка на более медленный, чем ожидалось, рост облачного подразделения компании. Это привело к сдержанному прогнозу продаж на текущий квартал, что вызвало обеспокоенность инвесторов.
Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Корпоративные новости »

Blocks_DefaultController:render(13)