Под номером 32

Попавший под американские санкции бизнес-омбудсмен Борис Титов и Институт экономики роста им. Столыпина П.А. презентовали исследование о несоответствии данных Банка России о кредитных ставках реальному положению дел.

С презентацией вы можете ознакомиться, скачав её по ссылке

Разница в 13-29 процентных пунктов

В исследовании участвовало 27 субъектов на выборке в 1000 человек. Сравнивались средневзвешенные ставки из отчётов Банка России с максимальными ставками по кредитам малому и среднему бизнесу, а также населению. Максимальное расхождение с официальными данными по МСБ зафиксировано в Свердловской области, Челябинской области и в Башкортостане. Разница в этих регионах превышает 13 процентных пунктов.

По кредитам населению тройка лидеров не изменилась. Однако в Свердловской области эта разница составила почти 29 процентных пунктов, в Челябинской области – более 26.

По поводу методики вычислений Столыпинского института можно, конечно, спорить. Однако обращает внимание, что Банк России рассчитывает по совершенно разным регионам одну и ту же средневзвешенную ставку. По МСБ она везде указана в 12,6%, по физическим лицам – в 13,4% (см. таблицу).

Таблица 1. Ставки по кредитам малому и среднему бизнесу

Регион	Реальная ставка	Данные ЦБ	Разница, п.п.
Свердловская область	27,0	12,6	14,4
Башкортостан	26,0	12,6	13,4
Челябинская область	26,0	12,6	13,4
Магаданская область	25,0	12,6	12,4
Чечня	22,0	12,6	9,4
Крым	21,5	12,6	8,9
Ставропольский край	20,9	12,6	8,3
Новосибирская область	20,0	12,6	7,4
Московская область	20,0	12,6	7,4
Нижегородская область	19,5	12,6	6,9
Смоленская	19,0	12,6	6,4
Карелия	24,0	12,6	6,4
Пермский край	18,5	12,6	5,9
Оренбургская область	17,0	12,6	4,4
Омская область	16,0	12,6	3,4
Москва	15,6	12,6	2,9

Таблица 2. Ставки по кредитам населению

Регион	Реальная ставка	Данные ЦБ	Разница, п.п.
Свердловская область	42,0	13,4	28,6
Челябинская область	39,5	13,4	26,1
Башкортостан	29,2	13,4	15,8
Смоленская	29,0	13,4	15,6
Карелия	28,0	13,4	14,6
Новосибирская область	25,5	13,4	12,1
Москва	25,5	13,4	12,1
Омская область	25,0	13,4	11,6
Магаданская область	25,0	13,4	11,6
Крым	21,5	13,4	8,1
Оренбургская область	21,0	13,4	7,6
Московская область	20,0	13,4	6,6
Нижегородская область	19,9	13,4	6,5
Пермский край	17,9	13,4	4,5
Ставропольский край	16,5	13,4	3,1
Чечня	12,9	13,4	0,5

Когда половина экономики – под водой

Среди других результатов исследования на встрече с бизнес-омбудсменом были представлены данные по рентабельности различных отраслей экономики и уровнем ставок по кредитам. Из представленных 33 секторов экономики уровень рентабельности выше уровня ставок отмечен не более, чем в 15. В лидерах - добыча металлических руд, полезных ископаемых, рыболовство и другие. В конце же списка – сектора по производству автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов, производство кокса и нефтепродуктов, строительство зданий и инженерных сооружений.

Избыточная доля низкоквалифицированного труда

Помимо растущей зависимости российской экономики от сырья эксперты Столыпинского института отмечают, что:

- происходит все более существенная фрагментация между видами деятельности по уровню доходов и относительных цен, что препятствует устойчивому развитию экономики;

- в структуре технологических цепочек сохраняются значительные разрывы, заполняемые импортируемой продукцией;

- эффективность использования первичных ресурсов остается на достаточно низком уровне, что сдерживает рост качественной составляющей экономического роста;

- в структуре занятости наблюдаются перекосы в сторону избыточной доли низкоквалифицированного труда, а также занятости в секторе торговли.

В Столыпинском институте провели также ретроспективный анализ реальных и номинальных ставок в России, Польше, Германии, Италии, Франции и Испании. Оказалось, что ставки по краткосрочным кредитам до 1 года в России с начала 2011 года были в среднем существенно выше 10%, в то время как в других выбранных для анализа странах – существенно ниже 5%.

Россия - рекордсмен по спреду ставок

Разница между ставками по депозитам и по кредитам в России составляет 5,63%. Такого большого спреда не зафиксировано ни в одной стране мира, отмечают эксперты. По данным данные World Bank, в Китае спред составляет 2,85%, в Канаде – 2,6%, в Японии – 0,74%.

- Высокий уровень среда в России отражает не только высокие риски предприятий, но и чрезмерно жёсткую политику резервирования, - считает Борис Титов.

Борис Титов, Партия Роста и Столыпинский институт являются последовательными критиками денежно-кредитной политики ЦБ по удержанию высокой ключевой процентной ставки. «Политика Банка России по удержанию высокой ключевой ставки привела к сжатию корпоративного кредитного портфеля, росту просроченной задолженности и искусственному «изъятию денег» из экономики», - говорится в презентации.

Переплата за кредиты составила 610 млрд рублей

По расчётам Института, в 2016 году реальная процентная ставка была завышена как минимум на два процентных пункта. Из-за высокой ставки юридические лица переплатили за кредиты 400 млрд рублей, физические – 210 млрд рублей.

- Таким образом, из экономики (из инвестиций и потребления) только в 2016 году было «искусственно изъято» как минимум 600 млрд рублей, - заявил Титов.

Расчёты Института показывают, что при снижении ставок по кредитам на 2 п.п., домохозяйства, не повышая уровень долговой нагрузки, смогут увеличить свою задолженность на 9%. То есть взять в долг дополнительно около 1 трлн рублей. «Это трансформируется в 1% прироста внутреннего спроса и может стать стимулом для предприятий инвестировать в расширение производства. Суммарный эффект снижения процентных ставок для конечных заёмщиков на 2% оценивается примерно в 1,6% прироста ВВП», - считают аналитики Столыпинского института.

А кудринцев в списках нет

После презентации исследования Борис Титов поделился своими размышлениями по поводу санкционного списка, который был обнародован 30 января 2018 года и включает 210 чиновников и предпринимателей. Борис Титов стоит в списке под номером 32.

- Я уже заказал себе майку с таким номером. А если серьёзно, то сам факт нахождения в списке бизнес-омбудсмена – института гражданского общества – говорит о том, что политика США направлена и против окружения Владимира Путина, и против всей страны в целом. Правда, у нас есть ещё одно объяснение. Наша Стратегия Роста является единственно реальной программой, которая способна вывести страну из затянувшегося экономического кризиса. Таким образом, США предпринимают усилия, чтобы ренессанса в экономике не случилось. Ведь кудринцев же в списке нет! - заметил Борис Титов.

Москва.