Доля акций в активах инвесторов США достигла рекорда

По оценкам J.P.Morgan доля акций в совокупных финансовых активах американских домохозяйств достигла 42%, что стало самым высоким показателем с 1952 года. Аналитики издания Wall Street Journal называли ситуацию «удивительным легкомыслием».

500 тысяч миллионеров

Как отмечается в материале Wall Street Journal, американцы вкладываются в акции, поскольку основные индексы достигают новых максимумов, и делают ставки на то, что рост S&P500 на 18% в этом году, имеет больше возможностей для продолжения.

Стремительно растущий фондовый рынок породил миллионеров и помог многим американцам резко увеличить свой чистый капитал. Во 2-м квартале 2024 года число 401(k) пенсионных счетов в Fidelity Investments на сумму не менее $1 млн достигло примерно 497 тыс. Это на 31% больше, чем год назад, и является рекордным показателем. По оценкам J.P.Morgan, в этом году денежные вложения домохозяйств США в акции неуклонно росли и в последнее время составили около 42% от их совокупных финансовых активов. Это самый высокий показатель за период с 1952 года.

Инвесторы по-прежнему позитивно оценивают ситуацию на рынке, считают в WSJ. Аналитики издания называют настрой инвесторов «удивительным легкомыслием». В то время как многие люди были уязвлены повышением цен на яйца, хлеб и другие товары первой необходимости, фондовый рынок в режиме реального времени стал барометром их растущего благосостояния. В этом году индекс S&P500 установил более трех десятков новых рекордов, что является максимальным показателем за весь календарный год с 2021 года.

Издание приводит слова Стива Этриджа, 51-летнего мужчины, который признался, что в связи с повышением по службе вложил всю прибавку зарплаты в акции. Стабильный рост его портфеля акций позволил ему чувствовать себя лучше, чем когда-либо за последнее время. Он не слишком обеспокоен недавней волатильностью рынка.

По данным Американской ассоциации индивидуальных инвесторов, один из показателей бычьих настроений среди инвесторов находится на самом высоком уровне за последний год.

Самый короткий медвежий рынок с 2011 года

Другие инвесторы, по-прежнему, обеспокоены тем, что технологические гиганты доминируют на рынке, и опасаются, что ажиотаж вокруг искусственного интеллекта зашел слишком далеко, предупреждают аналитики, опрошенные WSJ. Последние результаты Nvidia по прибыли превзошли ожидания, однако на следующий день акции компании всё равно упали, что свидетельствует о том, насколько высоко поднялась планка для производителя чипсов.

В начале августа фондовые индексы внезапно упали из-за опасений по поводу состояния экономики США и сворачивания торговли carry trade, привязанной к йене. Однако падение оказалось недолгим, показав, насколько инвесторы стремятся продолжать вкладывать деньги в рынок. В последние недели инвесторов успокоили данные, показывающие, что экономика по-прежнему находится на подъеме, и сигналы председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о том, что до снижения процентной ставки осталось всего несколько недель. Сентябрьское снижение станет первым с тех пор, как более двух лет назад начался цикл агрессивного повышения ставок.

Даже во время кратковременных потрясений в начале августа инвесторы продолжали покупать акции. Согласно данным EPFR, американские фонды прямых инвестиций привлекали приток средств в течение восьми недель подряд вплоть до конца августа.

Фонды, отслеживающие деятельность небольших компаний, которые, как правило, наиболее чувствительны к взлетам и падениям экономики, стали особенно ярким примером. В июле фонды с малой капитализацией привлекли $12,7 млрд. Это превысило предыдущий месячный рекорд, установленный в ноябре 2020 года, когда экономика США находилась на ранних стадиях восстановления после вспышки Covid-19.

Покупки способствовали быстрому восстановлению Nasdaq Composite и других основных индексов. Коррекция Nasdaq, определяемая как падение более чем на 10% по сравнению с недавним максимумом, продолжалась 11 торговых дней, что стало самым коротким откатом с октября 2011 года. Сейчас индекс снизился на 5% от своего максимума, в то время как S&P500 находится ниже на 0,3% от своего рекордного значения.

Профессиональные инвесторы также поддержали это повышение. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, чистые бычьи ставки управляющих активами, связанные с фьючерсами на индекс S&P500, выросли в июле до самого высокого уровня с 2020 года и остаются на высоком уровне.

– Мы настроены оптимистично и говорим нашим клиентам, что сейчас самое подходящее время для инвестиций, – заявил Торн Перкин, президент Papamarkou Wellner Perkin.