Инвестиции в крипту: как увеличить доходность, не увеличивая риск?

«Времена меняются»

Как отметила во вступительном слове Кира Юхтенко, основатель медиа для частных инвесторов InvestFuture и модератор вебинара, «времена меняются», имея ввиду эпохальное решение Банка России в конце мая разрешить финансовым организациям предлагать квалифицированным инвесторам производственные инструменты на криптоактивы с использованием российской инфраструктуры.

И уже 4 июня 2025 года Московская биржа запустила срочный контракт на акции iShares Bitcoin Trust от управляющей компании Blackrock. Данный фонд, в свою очередь, инвестирует непосредственно в биткоины.

– Соответственно, наш фьючерс отслеживает динамику акций данного биржевого фонда. Таким образом, наш инструмент не на биткоин, – подчеркнула Мария Патрикеева, управляющий директор рынка деривативов Московской биржи.

По её словам, в настоящее время акция ETF стоит около $60, а фьючерс на неё – около $60. Гарантийное обеспечение составляет 2 тыс. рублей за 1 контракт.

Патрикеева также рассказала о спросе на новый инструмент. Спрос превысил ожидания, сообщила представитель Мосбиржи: по итогам первой торговой сессии оборот составил более 8 млрд. рублей, в торгах приняли участие более 10 тыс. квалифицированных инвесторов. Также был зафиксирован спрос со стороны профучастников финансового рынка.

Мария Патрикеева поделилась планами биржи по расширению линейки инструментов на криптоактивы:

– Если увидим интерес, то будем расширять линейку, конечно. После разрешения регулятора, – оговорилась Патрикеева.

Фьючерс на Мосбирже vs «физический» биткоин

Наталья Смирнова, независимый финансовый советник, подтвердила повышенный интерес своих клиентов к новому инструменту.

– Данный фьючерс инвесторы расценивают как как агрессивное дополнение к портфелю, а не как альтернативный класс активов, – рассказала Смирнова.

По её словам, всплеск интереса к крипте связан с избранием Дональда Трампа президентом США. Трамп неоднократно положительно высказывался о крипте и, в частности, о биткоине.

– Но зачем инвестору покупать фьючерс, тем более, по факту, синтетический, если он может купить сам базовый актив? – поинтересовалась модератор.

Советник ответила, что технически такое возможно, но «есть нюансы».

Среди рисков прямой покупки биткоина Смирнова выделила риск комплаенса – банк может закрыть счёт, с которого произошла покупка криптоактива.

– Не все банки дружелюбны к крипте, – пояснила советник.

Другой риск связан с исчислением налогов. Как инвестору самостоятельно исчислять налоги и подавать налоговую декларацию? Потому что существует спрос на сервисы, чтобы ничего самостоятельно не высчитывать. А при операциях с фьючерсом на Мосбирже брокер берёт данную работу на себя, выступая налоговым агентом.

Наконец, среди рисков – санкционные ограничения.

– Ряд бирж после начала СВО выставляют «за дверь» инвесторов с российским гражданством, – рассказала Наталья Смирнова.

В тоже время, при работе с фьючерсом от Московской биржи, инвестор может «брать» данные контракты на ИИС-3, есть также возможность сальдирования убытков.

Крипта: риски и возможности

– Запуск криптофьючерса на Мосбирже – достижение и благо, – высоко оценил проект Илья Боев, предприниматель, трейдер, основатель хедж-фонда CRYPTOTRUST.

При этом Боев сомневается, что произойдёт существенный переток инвесторов, которые ранее покупали биткоин на профессиональных платформах, на Московскую биржу.

– Но я уверен, что у Мосбиржи есть огромный потенциал. Думаю, что биржа сможет создать новый рынок. Места под солнцем найдётся для всех, – считает Боев.

Трейдер также перечислил некоторые риски, о которых стоит иметь ввиду инвесторам.

Во-первых, это риск SEC (Комиссии США по биржам).

– SEC очень любит подавать в суд на криптоплатформы и это угроза для рынка. Потому, что есть мошенники, есть «схемы», – пояснил эксперт.

Второй риск – геополитика, ставка ФРС, локальные события.

– Биткоин стал очень чувствительным к таким событиям. Динамика биткоина зачастую повторяет движения Nasdaq и индекса S&P500, на больших фреймах это отчетливо видно. Мы живем в мире взаимосвязанных событий. Это самый главный фактор. Для крипты сейчас хороший период, потому что Трамп в кресле президента пробудет до 2029 года, – считает Боев.

Романа Носова, директора по работе с состоятельными клиентами «БКС Мир инвестиций», модератор спросила, кем является биткоин в настоящее время – рисковым или защитным инструментом?

– Это уникальный актив. В разное время его можно использовать и так и так. Можно с уверенностью сказать, кому биткоин не подходит. Это суперконсервативным инвесторам и мегалудоманам.

Носов считает, что покупка биткоина на 5% от портфеля значительно повышает его доходность, но вот риск не увеличивает. Кроме того, инвестиции в крипту не зависят от российской новостной повестки.

– И это очень большое достоинство данного актива, – считает представитель БКС.

БКС предоставила своим клиентам инструменты рынка форекс – контракты на разницу на два биржевых фонда ( на биткоин и на эфириум). Следующим шагом БКС запустил структурные продукты, которые привязаны к динамике крииптоактивов. Следующим шагом стало появление стратегий на базе моделей автоследования.

– Когда Мосбиржа запустила свой фьючерс, на следующий день у нас появилась первая стратегия автоследования по работе с данным инструментом Уверен, что в будущем мы увидим огромный спрос на такие инструменты.Рынок биткоина ещё не достиг своего потенциала, – поделился своими прогнозами Роман Носов.