При перепечатке материалов просим публиковать ссылку на портал Finversia.ru с указанием гиперссылки.
Свидетельство о регистрации СМИ ЭЛ № ФС 77 – 68729 от 17.02.2017
Amazon (AMZN) и Disney (DIS) являются двумя известными и популярными компаниями на рынке. Обе компании представляют собой лидеров своих отраслей, и многие инвесторы интересуются тем, акции какой из этих компаний стоит купить. Рассмотрим подробнее каждую из компаний.
Amazon
Amazon является крупнейшим в мире онлайн-ритейлером, а также одним из крупнейших поставщиков облачных сервисов. В настоящее время у Amazon более 200 миллионов подписчиков на его сервис Prime, который предлагает бесплатную доставку товаров, видео-стриминг, музыкальные сервисы и другие услуги.
Компания может похвастаться значительной долей рынка в секторе онлайн торговли, составляющей 37,8%, что превосходит долю Walmart в 6,3%. Она занимает доминирующее положение в онлайн-торговле, что стало причиной убытков операционной деятельности ее сегментов электронной коммерции.
За 4-й квартал 2022 года Amazon показал слабые результаты. Несмотря на увеличение выручки на 9% в годовом исчислении до $149,2 млрд, чистая прибыль снизилась с $14,3 млрд до всего лишь $278 млн, и это не первая проблема компании. В течение 2022 года технологический гигант понес убытки в двух из четырех кварталов из-за проблем в его основных направлениях – электронной коммерции и облачных вычислений.
Если сегмент электронной коммерции замедлился, то другие направления бизнеса компании продолжили свой рост.
Amazon занимает четвертое место по размеру цифровой рекламы в мире и опережает конкурентов, таких как Google Alphabet. За отчетный период компания увеличила доходы от рекламы на 19%. Согласно Precedence Research, глобальные расходы на цифровую рекламу будут расти на 9% год от года до 2030 года.
Amazon также является лидером в области облачных вычислений. Компания Amazon Web Services (AWS) признана консалтинговой компанией Gartner лидером в области облачной инфраструктуры и платформенных услуг 12 лет подряд. Grand View Research утверждает, что расходы на облачные вычисления будут расти на 14% год от года до 2030 года.
Одним из новых направлений развития Amazon является здравоохранение. Компания приобрела One Medical за $3,9 млрд, что позволяет ей расширить свои услуги доставки рецептов и первичной медико-санитарной помощи. Кроме того, Amazon уже зарекомендовал себя на рынке здравоохранения благодаря своему бренду Amazon Care.
Хотя это еще ранний этап, здравоохранение может стать еще одним драйвером роста и диверсификации для Amazon. Компания активно продолжает развивать свой бизнес, используя различные стратегии и экспериментируя с новыми направлениями.
Walt Disney
Disney является мировым лидером в индустрии развлечений. Компания владеет такими брендами, как Marvel, Star Wars и Pixar, а также имеет собственную телевизионную сеть, тематические парки, круизы и другие развлечения. Disney также запустил свой собственный потоковый сервис Disney+, который уже имеет более 150 миллионов подписчиков.
Однако в последнее время компания столкнулась с серьезными проблемами, сначала из-за пандемии COVID-19, которая сократила доходы от тематических парков и кассовые сборы в 2020 и 2021 годах. Затем, в 2022 году, надвигающаяся рецессия сделала расширение на рынке потокового вещания дорогостоящим.
Чтобы исправить ситуацию, в Walt Disney приняли решение принять агрессивные меры по сокращению расходов, которые, как ожидается, позволят сократить операционные расходы на $2,5 млрд в 2023 году. Компания уверена в том, что ее потоковый сервис будет полностью прибыльным к концу года при сохранении текущих экономических условий.
Сейчас сегмент тематических парков компании Disney является самым прибыльным в ее истории. В период времени, когда парки были вынуждены закрыться, компания внесла коррективы в свою деятельность, которые оказали положительное влияние на ее доходы. Цифровая система бронирования помогает управлять посещаемостью и ценами для максимизации эффективности парка, а Genie Pass, предлагающий возможность пропускать очереди за дополнительную плату, привлекает посетителей. За последний квартал выручка сегмента, включающего тематические парки, выросла на 21% год к году, достигнув $8,7 млрд, а операционная прибыль увеличилась на 25%, достигнув $3,1 млрд.
Хотя повышение цен на услуги Walt Disney привело к незначительному сокращению числа подписчиков Disney+ в первом финансовом квартале с 164,2 млн до 161,8 млн за три месяца, большинство клиентов Disney остаются верными бренду, а осторожная стратегия расходов со стороны компании поможет потоковому сегменту стать прибыльным в течение 18-24 месяцев.
Кроме того, Walt Disney может получить выгоду от отмены Китаем своих мер борьбы с COVID-19 в декабре 2022 года. Хотя следующая пара кварталов может быть сложной из-за борьбы Китая с COVID-19, открытый Китай может оказать положительное влияние на работу тематического парка Disney.
Какую из этих компаний стоит купить?
Какую из этих компаний стоит купить, зависит от целей и стратегии инвестора. Если инвестор ищет компанию с высоким потенциалом роста и стабильным финансовым положением, то Amazon может быть лучшим вариантом.
Акции Disney и Amazon упали на фоне экономических проблем. Тем не менее, они остаются отличным вариантом для покупки сейчас и удержания на неопределенный срок, поскольку их бизнес, вероятно, будет предлагать стабильный рост в долгосрочной перспективе.
Если сравнивать мультипликаторы, то показатель P/E у Disney равен 24,1 по сравнению с 64,8 у Amazon. То есть, Дом Мики Мауса в настоящее время торгуется по более выгодной цене. Кроме того, свободный денежный поток Disney в размере $94 млн по сравнению с отрицательными $16,9 млрд у Amazon делает его акции более безопасными.
К тому же, у Amazon есть свои риски, связанные с конкуренцией и изменением рынков. Компания столкнулась с жесткой конкуренцией со стороны Alibaba Group и Walmart, которые также активно развивают свои онлайн-торговые платформы. Кроме того, изменения в правительственных регуляциях или экономической политике могут негативно сказаться на бизнесе Amazon.
В результате, если делать выбор сегодня, то лучше купить акции Disney. Amazon также является отличным вариантом, будучи компанией с долгосрочным потенциалом роста и стабильной доходностью. Однако, потенциальные инвесторы должны понимать, что вложения в акции Amazon несут определенные риски и требуют тщательного анализа и оценки.
обсуждение