Финансовый прорыв из Эр-Рияда: история успеха Tamara

Фото: tamara.co

В последние годы Саудовская Аравия переживает волну инноваций в области финансовых технологий, но лишь немногие компании привлекли столько внимания и набрали такой импульс, как Tamara.

Основанный в Эр-Рияде в 2020 году, этот амбициозный стартап стал известен всем поклонникам концепции «Купи сейчас, заплати позже» (BNPL) в странах Персидского залива. Хотя легко думать о Tamara как о еще одном поставщике платежных услуг, ее история гораздо богаче – это смесь быстрого роста, важных вех в области регулирования и тонкого обещания публичного размещения акций, которое может изменить ландшафт финансовых технологий в регионе.

Что же именно отличает Tamara от других компаний? По сути, компания предлагает платформу BNPL, соответствующую нормам шариата, которая позволяет потребителям разделить свои покупки на четыре удобных платежа без процентов. Эта простая идея нашла отклик у миллионов молодых, технически подкованных покупателей. Вместо того, чтобы манипулировать кредитными картами или наложенным платежом, клиенты могут без труда распределить платежи – почти как превратить солидный счет в серию легких волн, а не в один большой всплеск.

Однако было бы ошибкой называть Tamara просто приложением BNPL. Со временем компания тщательно развивала свои амбиции, стремясь создать то, что она называет «финансовым суперприложением», которое объединяет покупки, платежи и банковские операции в одно целостное приложение. Эта концепция, хотя и находится на ранней стадии развития, сигнализирует о том, что Tamara хочет стать гораздо больше, чем одноразовым явлением.

От стартапа до саудовского единорога: путь к миллиарду долларов

Интересно, что рост компании был просто ошеломляющим. Менее чем за пять лет Tamara собрала сеть из более чем 30 тыс. торговых партнеров – от глобальных брендов, таких как IKEA и SHEIN, до региональных гигантов, таких как Jarir Bookstore и Noon. По имеющимся данным, эти ритейлеры наблюдают средний рост стоимости заказов на 40%, когда клиенты используют планы рассрочки Tamara. Это убедительный аргумент в пользу продажи: платформа не только радует потребителей, но и способствует росту прибыли продавцов.

В финансовом плане Tamara также впечатляет. С момента запуска компания привлекла около $500 млн. в виде акционерного капитала, а также более $400 млн. в виде кредитных линий. Для сравнения: такой уровень финансирования практически неслыханный в секторе финансовых технологий в регионе MENA, особенно для такой молодой компании. После раунда финансирования серии C в декабре 2023 года Tamara получила оценку примерно в $1 млрд., что официально сделало ее первым финтех-единорогом Саудовской Аравии. Для многих в отрасли этот рубеж стал символическим моментом, сигнализирующим о появлении страны в качестве серьезного игрока в сфере финансовых технологий.

Новые рынки, крупные партнерства: стратегия экспансии Tamara

Однако амбиции Tamara выходят далеко за пределы Саудовской Аравии. В течение последних 6–8 месяцев компания была занята установлением своего присутствия в странах Персидского залива. В октябре 2024 года она получила первую в Бахрейне лицензию BNPL, заложив основу для региональной экспансии. Всего через несколько месяцев, в марте 2025 года, Центральный банк Саудовской Аравии выдал Tamara лицензию на потребительское кредитование, фактически дав ей зеленый свет на расширение кредитных предложений. Некоторые наблюдатели считают, что это разрешение регулирующих органов не только узаконивает бизнес-модель Tamara, но и позиционирует ее как надежную опору программы «Видение 2030» Саудовской Аравии по переходу на безналичные транзакции.

Возникает вопрос: как Tamara планирует сохранить эту динамику? Ответ, по-видимому, кроется в стратегических партнерствах. В июле 2025 года Tamara подписала соглашение с Amazon Payment Services, сделав свои варианты рассрочки доступными для продавцов по всей Саудовской Аравии и ОАЭ. Это партнерство можно сравнить с подливом масла в огонь, который и без того бушует, что может привести к появлению тысяч новых отношений в сфере электронной коммерции в одночасье. Ранее в 2025 году компания также объединилась с Mastercard для запуска виртуальной предоплаченной карты в ОАЭ, предоставив потребителям еще больше возможностей для удобного разделения платежей.

Оправдает ли IPO ожидания?

Несмотря на эти достижения, Tamara не спешит с публичным размещением акций. Хотя официальная дата IPO еще не назначена, генеральный директор Абдулмаджид Альсухан намекнул, что компания может выйти на биржу «в течение нескольких лет». В нескольких интервью он подчеркнул, что прибыльность является ключевым показателем перед любым размещением акций. По состоянию на середину 2025 года Tamara остается частной компанией, но спекуляции нарастают. Учитывая оценку компании и траекторию ее роста, неудивительно, что она сначала дебютирует на саудовской бирже Tadawul, а затем, возможно, будет зарегистрирована на зарубежных биржах. Однако никаких сведений об андеррайтерах или ценах пока не раскрыто.

Какие проблемы могут замедлить развитие Tamara? Несмотря на успех, компания сталкивается с растущей конкуренцией. Дубайская компания Tabby охотится за теми же покупателями, а глобальные платежные гиганты, такие как PayPal и Klarna, присматриваются к плодородному рынку электронной коммерции Персидского залива. Кроме того, регулирующие органы во всем регионе ужесточают правила BNPL, чтобы защитить потребителей от чрезмерных трат. Эти факторы могут создать препятствия, но пока Tamara демонстрирует удивительную способность с легкостью преодолевать сложности.

Тем не менее, руководство компании остается оптимистичным. Их заявленная цель – разработать набор услуг, выходящих «за рамки BNPL», и в конечном итоге предложить банковские, бюджетные и лояльные инструменты. Некоторые аналитики предупреждают, что эта трансформация будет нелегкой, особенно с учетом необходимости балансировать инновации и соблюдение нормативных требований. Но Tamara неоднократно демонстрировала, что готова вкладывать значительные средства для обеспечения долгосрочных преимуществ.

Во многих отношениях история Tamara похожа на микрокосм более широких амбиций Саудовской Аравии. Это стартап, который начинался как скромный платежный сервис и за несколько лет превратился в миллиардную империю. Он привел себя в соответствие с национальными приоритетами, привлек инвесторов мирового уровня и стал пионером в формировании новых потребительских привычек. Сможет ли он сохранить этот темп и провести успешное IPO – покажет время. Но если судить по тому, как развивалась Tamara до сих пор, это компания, которая намерена формировать будущее платежей не только в Саудовской Аравии, но и во всем Ближнем Востоке.