Потенциал и риски Nvidia: взгляд после квартального отчета

Фото: Bing Image Creator

В конце мая Nvidia (NVDA) представила квартальный отчет, который превзошел ожидания аналитиков и снял ряд опасений инвесторов. Многие считают, что сейчас – время переоценить перспективы компании для дальнейших вложений.

Очередной квартал, очередные рекорды

Компания Nvidia продемонстрировала отличные результаты, опубликовав прибыль на акцию, не соответствующую GAAP, в размере $0,81, что превзошло прогнозы на $0,06. Этот показатель также значительно вырос по сравнению с $0,61, полученными годом ранее, что отражает ежегодный рост EPS на 33% и подчеркивает улучшение маржи и прибыльности.

Выручка достигла $44,06 млрд., превзойдя ожидания на $810 млн. и показав скачок на 69% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Наряду с этими результатами компания представила оптимистичный прогноз, который помог успокоить инвесторов.

На 2-й квартал Nvidia прогнозирует выручку в размере $45 млрд., что немного ниже ожидаемых аналитиками $45,66 млрд. Этот прогноз включает в себя предполагаемый ущерб в размере $8 млрд. от тарифов и экспортных ограничений. Несмотря на это, компания ожидает сохранения высокой валовой прибыли на уровне около 72%.

Ставка на центры обработки данных

После финансового обзора стоит отметить ключевой драйвер роста – инфраструктуру центров обработки данных. Ранее в этом году инвесторы были обеспокоены тем, что расходы на инфраструктуру центров обработки данных могут оказаться ниже ожидаемых. Однако последние данные свидетельствуют о том, что компании по-прежнему готовы вкладывать значительные средства в оборудование, связанное с ИИ, особенно в серверы, которые являются ключевым направлением для Nvidia.

Согласно данным International Data Corporation, расходы на серверы, по прогнозам, вырастут, превысив $200 млрд. к 2028 году. Goldman Sachs Research подтверждает этот прогноз, прогнозируя заметный рост сектора в ближайшие несколько лет.

В отчете за февраль аналитики Goldman Sachs прогнозировали, что спрос на электроэнергию вырастет на 165% к концу десятилетия, чему будет способствовать постоянное развертывание новых центров обработки данных. Эти объекты требуют мощных графических процессоров, которые являются специализацией Nvidia.

Эта тенденция указывает на благоприятную долгосрочную среду для Nvidia, поскольку растущий спрос на ИИ и серверную инфраструктуру хорошо согласуется с основными сильными сторонами компании.

Робототехника – еще одна ставка на успех

Робототехника стала еще одним перспективным направлением для Nvidia. Компания рассматривает ее как ключевую область роста. Это особенно важно на фоне того, что расходы гиперскейлеров на инфраструктуру ИИ начинают замедляться.

Компания использует свои преимущества в области аппаратного обеспечения, моделирования и программного обеспечения ИИ, чтобы стать лидером в области интеллектуальной автоматизации в таких отраслях, как производство, логистика и автономные системы. Центральное место в этих усилиях занимает платформа Jetson и интеграция Isaac SDK, Isaac Sim и Omniverse, которые обеспечивают быструю разработку и внедрение роботизированных решений.

Крупные компании, такие как BMW, Siemens, Schneider Electric и General Motors, уже внедряют экосистему робототехники Nvidia для повышения производительности и эффективности. Способность компании быстро моделировать, прототипировать и внедрять решения в области робототехники дает ей конкурентное преимущество.

Поскольку ожидается, что к 2030 году глобальные продажи роботов превысят $215 млрд., Nvidia имеет все шансы получить выгоду как от существующего спроса, так и от новых технологических компаний, ориентированных на робототехнику. Ее продвижение в области ИИ и гуманоидных роботов еще больше укрепляет ее долгосрочный потенциал в области робототехники.

Nvidia сможет преодолеть все риски

Nvidia широко считается ведущей компанией с высоким потенциалом роста, но она по-прежнему сталкивается с несколькими серьезными рисками, о которых инвесторам следует помнить. Несмотря на эти проблемы, ожидается, что компания сохранит устойчивость и будет стремиться к доминированию в секторах искусственного интеллекта и робототехники благодаря своим передовым возможностям в области полупроводников.

Одной из основных проблем является геополитическая напряженность, особенно между США и Китаем. Недавние ограничения США на экспорт высокопроизводительных чипов искусственного интеллекта Nvidia, таких как H20, привели к значительному снижению запасов. Хотя есть некоторая надежда на улучшение отношений, возможность возобновления напряженности может привести к тому, что Китай ускорит разработку местных альтернатив, что потенциально угрожает рыночной доле Nvidia.

Еще одна проблема связана с замедлением капиталовложений со стороны крупных игроков в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта, что может повлиять на рост Nvidia. Однако долгосрочный потенциал компании и ее сильное лидерство позволяют предположить, что она переживет любой циклический спад лучше, чем большинство других компаний.

Позиции Nvidia также угрожает растущая конкуренция, в частности со стороны AMD и Intel, которые запускают конкурирующие ускорители искусственного интеллекта и создают альтернативные программные экосистемы. Тем не менее, доминирующее положение Nvidia, основанное на ее технологическом лидерстве, глубокой инфраструктуре и силе ее руководства, делает ее трудно заменимой.

Хотя появление новых конкурентов и технологий, таких как квантовые вычисления, в конечном итоге может изменить ситуацию, в настоящее время эти угрозы скорее похожи на попытки пойти по стопам Nvidia, чем на реальные вызовы ее статусу.

В конечном итоге, уникальные преимущества и культура компании по-прежнему выделяют ее среди других, и на данный момент Nvidia остается на передовых позициях в революции искусственного интеллекта.