Долгосрочные сбережения: институциональная устойчивость и развитие пенсионной архитектуры

10 декабря 2025 года в рамках 13-го финансового онлайн-марафона Finversia состоялась специализированная сессия Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ), посвященная современным механизмам формирования долгосрочных накоплений и роли ПДС в трансформации пенсионной системы.

В обсуждении приняли участие президент НАПФ Сергей Беляков, председатель совета директоров НПФ «Будущее» Галина Морозова, заместитель генерального директора по стратегическому развитию НПФ «Благосостояние» Иван Волков, управляющий директор по инфраструктурным проектам НРД Сергей Берневега, а также представители научного сообщества – Оксана Синявская и Александр Цыганов. Модераторами выступили руководитель Finversia Ян Арт и генеральный директор Ассоциации развития финансовой грамотности Эльман Мехтиев.

Открыл сессию президент НАПФ Сергей Беляков, который акцентировал внимание на преимуществах программ негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) для формирования финансовой подушки к завершению трудовой деятельности. Он подчеркнул необходимость развития финансовой грамотности россиян, которые, например, часто не вполне некорректно сравнивают такие инструменты, как пенсионные программы или ПДС и банковские депозиты. По словам спикера, цели НПО и депозитов хоть и похожи, но всё же разные: если вклады позволяют получать быстрый доход с возможностью мгновенного вывода средств, то решения НПФ предполагают долгосрочную стратегию формирования капитала с акцентом на надежность.

«Проблема относительно низкой доходности пенсионных фондов связана не столько с отсутствием качественных инвестиционных возможностей, сколько с объективными факторами нашей экономики. Высокая зависимость российского фондового рынка от сырьевых секторов ограничивает диверсификацию портфелей и увеличивает риски. В этих условиях государственные облигации остаются надежным инструментом, и именно их чаще выбирают для инвестиций НПФ, чтобы выполнять свои обязательство перед клиентами и обеспечить сохранность вложений», – пояснил он.

Эксперт отметил, что деньги с депозита легко снять и потратить. В то же время регулярное перечисление небольших сумм в НПФ помогает постепенно сформировать значительный капитал, который станет доступен именно тогда, когда он особенно нужен – при выходе на пенсию. В этот период обычный доход сокращается, и роль накопленных активов становится ключевой.

Одной из центральных тем дискуссии стали возможности передачи пенсионных накоплений по наследству, досрочного снятия средств и назначение пенсий на собственных условиях. Как отметила председатель совета директоров НПФ «Будущее», член Совета НАПФ Галина Морозова, программа долгосрочных сбережений включает в себя все эти опции.

«Внутри ПДС накопления, в том числе и переведенные из системы ОПС, передаются по наследству как на этапе накопления, так и на этапе получения выплат. Гражданско-правовые отношения, зафиксированные договором с негосударственным пенсионным фондом, защищают интересы вкладчика, гарантируя соблюдение первоначальных условий, несмотря на любые будущие изменения законодательства», – отметила она.

Участники дискуссии рассмотрели международный опыт и сошлись во мнении, что одна только социальная пенсия не способна в полной мере удовлетворить потребности граждан. Для качественного решения этой проблемы эксперты предложили увеличивать проникновение НПО через расширение внедрения корпоративных пенсионных программ (КПП). Это позволит вовлечь молодежь, которая пока составляет менее 1% участников НПО, отметил заместитель генерального директора по стратегическому развитию НПФ «Благосостояние» Иван Волков. По его словам, долгосрочная стратегия работы с молодёжным сегментом должна включать меры по развитию финансовой грамотности и усилению цифровых сервисов. «Необходимо искать подходы к молодежной аудитории, делая акцент на простоте и удобстве», – отметил спикер.

Генеральный директор АРФГ Эльман Мехтиев предложил идею, как вовлечь молодёжь в долгосрочные накопления и сделать их привычными для этой аудитории. Он предположил, что надо встроить ПДС в привычные и востребованные молодыми россиянами финансовые инструменты. Например, настроить автоматический перевод в ПДС кешбэка или сдачи от части покупок с помощью функции округления.

Заместитель директора Института социальной политики НИУ ВШЭ Оксана Синявская и профессор Финансового университета при Правительстве РФ Александр Цыганов отметили ограниченность возможностей россиян к сознательному формированию накоплений. Неопределенность экономической обстановки и привычка рассчитывать на государство только усугубляют ситуацию, мешая развитию этой культуры. Для преодоления этих барьеров эксперты предложили провести кампании по популяризации концепции микроэкономического накопления, когда минимальная стартовая сумма взноса (например, 500 рублей в месяц) помогает вовлечься в процесс формирования личного резерва. Стратегия, основанная на регулярном пополнении индивидуальных счетов небольшими взносами, позволит постепенно решить существующие проблемы низкой пенсионной активности.

* * *

Организаторы марафона - Национальная ассоциация специалистов финансового планирования (НАСФП), Московская международная валютная ассоциация (ММВА) и канал Finversia.

Генеральный партнёр марафона – компания «АПРИ». Специальные партнеры сессий - Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов, Ассоциация форекс-дилеров и компания Accent.

Партнеры марафона – СПБ-биржа, компании Positive Technologies, Суточно.ру, Arenadata, «Избушка групп», «Мосгорломбард», международный консалтинговый бутик Bespalov Finance и телеграм-канал Investarena.

Информационные партнёры марафона - журналы «Банковское обозрение», «Национальный банковский журнал», «Банковское дело», «Профессионал.Финансы», «Банки и Деловой мир», платформа Eqpa и аналитический центр БизнесДром.