Четверг, 05.08.2021
×
США: рост занятости. Еврозона: увеличение деловой активности. General Motors: возврат к прибыльности

Доходная статья

+8 -0
Аа +
Ян Арт,

главный редактор Finversia.ru

То, что сегодня происходит с частными инвестициями в России, можно сформулировать одной фразой: к ним резко возрос аппетит. Объяснений этому три.

Первое — это многолетнее и заметное снижение доходности банковских депозитов как в рублях, так и в валюте. Мне кажется, многие соотечественники стали понимать, что это не временная «просадка», а долгосрочный тренд, причём общемировой. Ключевые процентные ставки в мире стремятся к нулю. А в ряде стран Европы (Швейцария, Дания, Швеция и др.) они и вовсе стали отрицательными (хотя Швеция вернулась к нулю). То есть кредитные организации там доплачивают своим национальным банкам за хранение избыточных средств. В России за 2019 год ключевую ставку понижали четыре раза — с 7,75% до 6,5% годовых. Следом снижалась средневзвешенная доходность депозитов в рублях — с 6% до 5%. Депозиты в евро банки совсем перестали предлагать даже под символический процент: зачем, если в Европе ставка нулевая? Доходность по долларовым вкладам снизилась до общемировой: если раньше в России можно было иметь по таким депозитам верные 4% годовых (а иногда и до 7%), то теперь это максимум 1%.

Вторая причина, заставляющая россиян искать более доходные инструменты, чем банковский депозит, — это осознание того, что эпоха растущих зарплат закончилась. Индексация зарплат (квартальная или годовая), практиковавшаяся в крупных компаниях, перестала быть нормой. Чтобы удерживать привычный уровень жизни, нужно рассчитывать на что-то ещё, помимо зарплаты.

Наконец, третья причина — мучительный «пенсионный вопрос», который остро встаёт в связи с пенсионной реформой, переходом на накопительную систему, повышением пенсионного возраста и т. д. Люди задумываются о создании разумной «прибавки» к будущему пособию по старости, в достаточности которого у многих возникают сомнения.

Эти три причины и разворачивают сейчас россиян лицом к фондовому рынку. По-своему это даже неплохо, поскольку работает на финансовую ответственность и самостоятельность. Не говоря уже о том, что полезно для страны в целом. В конечном счёте в современном мире получают преимущество страны, где используется внутренний инвестиционный ресурс собственного населения. Посмотрите на США: около 120 млн американцев являются малыми и средними инвесторами, вложения в акции для многих семей — традиция. Когда Соединённым Штатам нужно оказать давление в каком-либо регионе мира, чтобы продавить свои интересы, им даже не обязательно вводить туда флот: просто какой-нибудь американский пенсионный фонд выводит оттуда свои средства. И это может быть пострашнее ракет и пушек. Америка влияет на весь мир, потому что она — главный источник инвестиций. И нам нужно не злиться, не завидовать, а самим постараться стать страной, имеющей инвестиционное влияние. И начинать нужно с внутреннего рынка.

Как стать инвестором

Пока же у нас на фондовом рынке с инвестициями работают лишь несколько десятков тысяч россиян. Хотя Московская биржа недавно отчиталась о рекордном количестве зарегистрированных инвестиционных счетов (3 млн), бол́ьшая их часть не используется: одни никогда не пополнялись, другие давно опустели, потому что их владельцы, единожды попробовав вложиться, потерпели убыток и больше на рынок не возвращались.

Всем начинающим инвестировать на фондовом рынке первым делом стоит затвердить пусть и прописную, но универсальную истину: прибыльность прямо пропорциональна рискам. Банковские депозиты благодаря работающей системе страхования вкладов — почти безрисковый инструмент, потому и низкодоходный. Облигации — чуть более рискованный, но и доходность по ним больше. Акции в этой градации ещё выше — и по рискам, и по потенциальной доходности. На самой вершине — операции на валютном рынке Forex, где можно легко и быстро как заработать, так и потерять. Выбор — только за вами! Всё зависит от ваших финансовых целей, инвестиционного темперамента и времени, которое вы собираетесь этому уделять. В любом случае мой совет таков: если уж вы решили идти в более рискованный (и потенциально более доходный) сегмент, то идите только с той суммой, которую для вас не критично потерять.

Не менее важно побороть в себе стереотип восприятия, будто инвестиции — это нечто непонятное, «игрушки для богатых». Что касается минимального порога входа на инвестиционный рынок, то российские брокеры, лицензированные Центробанком РФ, могут открывать счета для инвесторов с суммой всего от 10 тыс. рублей. Другое дело, что для получения сколь либо заметной отдачи, по моему мнению, стоит располагать капиталом в 300–500 тыс. рублей.

Итак, с суммой разобрались. А куда приходить-то? Оптимальный вариант — это выход на площадки через российских лицензированных брокеров. Лучше — крупнейших и давно работающих, к каковым можно отнести компании «Финам», «БКС», «Альфа-Капитал», «ВТБ Капитал», «Открытие брокер» и др. Сервис очень похож у всех, инструментарий один и тот же, и начинающий инвестор между ними точно не найдёт различий.

Другой вопрос — что вы там будете делать. И тут очень важно определиться: хотите ли вы, чтобы кто-то управлял вашими деньгами, или будете это делать сами. Лично я — сторонник самостоятельных решений. Как-то один мой старый друг хорошо сказал: «Если вашими деньгами управляет кто-то другой, то со временем вы их потеряете». В России немало примеров, когда «рулить» паевым инвестиционным фондом приглашали «гениальных» управляющих — и те добивались весьма плачевных результатов. Профессиональные финансисты с банковским опытом на фондовом рынке тоже зачастую проявляют себя далеко не блестяще из-за врождённого консерватизма. Большинство из них использует стратегию «Buy & Hold» («Купил и держи»), которую в шутку иногда называют «бабушкиной стратегией». Она неплоха, но только если вы решили играть действительно в долгую. Для новичков же, на мой взгляд, лучший вариант — действовать самостоятельно.

Хорошим помощником в этом, к слову, могут стать удобные банковские приложения для инвестирования на фондовом рынке, с помощью которых покупку и продажу ценных бумаг можно осуществлять в несколько касаний. Да, банковские клерки не очень хорошо управляют нашими деньгами на фондовом рынке, но сервисы у них неплохие.

Ещё не нужно забывать про открытие индивидуального инвестиционного счёта (ИИС). Это отличный инструмент, который стал доступен с 2015 года. Минфин России задумывал его как раз для популяризации среди населения долгосрочного инвестирования в ценные бумаги. Жаль, что не все россияне о нём знают. Подробности вам расскажет консультант в банке или брокер. Но суть ИИС в том, что владелец счёта может легко и без особых бюрократических проволочек получить серьёзный налоговый вычет. Если вы инвестируете больше 100 тыс. рублей, то овчинка точно стоит выделки.

Как действовать

Возвращаемся к азам самостоятельности. Вы завели у брокера личный кабинет или зарегистрировались в банковском мобильном приложении для инвестиций. Начинаете решать, во что вкладывать. Покупать лучше на основе некой гипотезы, которая появилась в вашей (и только вашей) голове, по поводу того, какая ценная бумага имеет наибольший потенциал роста. Основание для таких гипотез — новости, аналитика, блоги, каналы экспертов. Важно только не попасть под слишком сильное влияние какого-нибудь «супергуру» и не начать бездумно следовать его советам. Учитесь воспринимать рекомендации критически и не вкладывать в каждую конкретную свою гипотезу слишком много. Это называется простым словом «диверсификация». Приведу пример из своей практики. Друзья часто консультируются у меня по поводу инвестиций. Звонит один: «Ян, что ты думаешь про акции Boeing?» Отвечаю: «Думаю, нужно брать. Я сам — взял». Но акции Boeing не то что «не взлетели» — рухнули. Друг огорчён, у него финансовые потери. У меня тоже, но некритичные. Потому что акции Boeing у меня — это лишь 0,5% портфеля, а у него — 7%. К слову, я вообще не держу в портфеле больше 3% акций одного эмитента. Так что — диверсификация, диверсификация, и ещё раз диверсификация! Это правило № 1. Я ни разу не видел, чтобы диверсифицированные инвесторы всерьёз проигрывали. Условно говоря, раз вы входите в акции, так не покупайте одного — берите сразу трёх эмитентов. В моём портфеле, например, их 70.

Диверсификация, кстати, должна распространяться не только на эмитентов, но и на отрасли. Частая ошибка российских инвесторов состоит в том, что они диверсифицируются в рамках одной отрасли — например, в топливно-энергетическом комплексе. Вроде бы эмитентов в портфеле полно, но это сплошные ЛУКОЙЛ, «Татнефть», «Газпром» и т. д. Мировые котировки нефти и газа резко пошли вниз — и всё, портфель изрядно похудел. В общем, не увлекайтесь одной отраслью!

Берите выше: диверсифицироваться желательно и по странам. Не покупайте только акции отечественных компаний, при всём патриотизме. Вопросы управления деньгами не терпят идеологии. Все российские брокеры через Санкт-Петербургскую биржу обеспечивают клиентам, в том числе и небольшим, доступ к бумагам американского и европейского рынков. Купите себе чуть-чуть Apple, Lufthansa и тому подобного!

Важно не вводить сразу все деньги в игру. Вкладывайте только те средства, которые вам не понадобятся через год, два. И главное — инвестируйте на долгие сроки. Помните про «Купи и держи»? Так вот, по рынку сейчас ходит много историй успеха разбогатевших американских пенсионеров, которые смолоду покупали и докупали акции, а к 50–60 годам выходили из этих бумаг миллионерами. Самая, пожалуй, знаменитая история на этот счёт — про бабушку, которая купила ещё в 1980-е годы, как она потом объясняла, акции какой-то «фруктовой» фирмы («Там на логотипе ещё такое яблоко надкусанное было…»). Как правило, такая стратегия вместе с диверсификацией даже абсолютно неквалифицированным инвесторам в конце концов приносит успех. То есть вопрос не в том, чтобы обладать специальными знаниями, а в том, чтобы быть хладнокровным человеком со здравым смыслом.

Отсюда правило № 2, которое тоже в России не привыкли соблюдать: покупайте на просадке, продавайте на пике. Отечественные инвесторы часто делают наоборот: акции какого-то эмитента резко выросли, пошла волна публикаций в прессе — и человек пытается купить билет на поезд, следующий к успеху. Но поезд-то выехал к месту назначения ещё позавчера! И обратная ситуация: при малейшей просадке котировок человек начинает с испугу сбрасывать бумаги из портфеля. Совершенно при этом забывая, что компании, которые котируются на бирже, — это всегда крупный, публичный бизнес. А много ли вы видели в последнее время фатальных банкротств больших компаний — таких, чтобы акционеры остались совсем ни с чем? C 2008 года, со времён Lehman Brothers? Так чего вы боитесь просадки? Ну, купили, допустим, 10 акций «Яндекса» по 200 рублей за каждую, а завтра ваш пакет стал стоить не 2 000, а 1 900 рублей. Да, минус, но акции при вас, не паникуйте. Более того, докупайте! Приобрели акцию, выросла — хорошо! Просела — купи вторую, просела ещё — бери третью, пока дёшево. Это называется выравниванием. Я, например, свой портфель акций пополняю постоянно. А из тех, которые дали убыток, ни одну не сбросил — держу. И моя практика показывает, что, скажем, за год из тех, которые ушли в минус, где-то треть выходит пусть в небольшой, но плюс. За счёт диверсификации в целом я не промахиваюсь. Любой мой провал легко покрывается соседним успехом. Более того, любая акция, даже просевшая, приносит ещё и деньги — дивиденды. Именно в этом году российские эмитенты впервые стали массово платить довольно щедрые дивиденды — и это тоже повышает интерес, потому что ваш выигрыш может быть не в том, что акция в одночасье стала дороже, а в том, что она постоянно «плодоносит».

Безусловно, вопрос выхода из бумаг — важный. Об этом меня спрашивают постоянно и ждут какого-то научного ответа. А его попросту нет. Существуют поклонники технического анализа, которые изучают графики, просчитывают циклы и пытаются принимать «научно обоснованные решения», но и у них не всегда получается. Потому что вопрос «Когда продавать?» — скорее не научный, а «ощущенческий». А всё та же диверсификация позволяет вам не зависеть от обстоятельств. Ошибся с одним — угадал с другим. Если у вас всё диверсифицировано, если вы не боитесь просадок, если вы не входите на пике и не выходите на минимуме, то вы в конечном счёте выиграете.

И напоследок — правило №3: не гонитесь за сверхприбылью. Жадность на фондовом рынке (да и не только на нём) — плохой советчик. Если получается заработать на своём портфеле 15–20% годовых — это отличный результат, вы уже в разы обогнали ставки по банковскому депозиту. Просто увеличивайте капитал. Но боже упаси вас делать это за счёт кредитных средств! У самого известного в мире инвестора, миллиардера Уоррена Баффета, есть 10 заповедей, и одна из первых — «Не инвестируй в долг!». Брать где-то кредит под 15% годовых, чтобы получить на фондовом рынке 20% и заработать на разнице, — тупиковая стратегия. Гарантирую: проиграете! Ваши же эмоции помешают: деньги-то чужие — изведётесь, лишитесь сна. Успешный инвестор — это тот, кто в долг даёт, а не берёт.

 

P.S. Материал подготовлен для журнала «Дружи с финансами».

Редакция Finversia.ru может не разделять точку зрения авторов,
материалы которых опубликованы в рубрике «Оценки».

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

Борис Воронин: «Немалая доля должников надеется на чудо» Борис Воронин: «Немалая доля должников надеется на чудо» На канале Finversia Борис Воронин, директор Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА), ведущий канала «Борис Воронин о кредитах и долгах» на ЯндексДзен, и Ян Арт, главный редактор Finversia, обсудили ситуацию на кредитном рынке: как выпутаться из долгов, как правильно выстроить разговор с коллектором, каких уступок от профессиональных взыскателей можно добиться и как работает система банкротства частных лиц в России. Распил русского леса. Авто станет роскошью. В росте цен виноваты Пекин и Сидней Распил русского леса. Авто станет роскошью. В росте цен виноваты Пекин и Сидней Росстат заметил снижение цен. Хлеб, одежда, обувь и ремонт дорожают. «Лукойл» готов понизить россиянам цену на бензин – до 1 евро за литр, если рубль укрепится. Русский лес предлагают приватизировать. В бедах россиян виноват Китай. Автомобиль в России скоро будет роскошью. Старые и новые штрафы. Глубоко законспирированный оптимизм российского бизнеса. Эта «разная» инфляция. Подорожает «абсолютно все». Новый локдаун? Эта «разная» инфляция. Подорожает «абсолютно все». Новый локдаун? Рост цен на еду продолжается. Лекарства подорожают. Засуха угрожает урожаю. Власти обещают, что икра будет. Торговые сети: поглощения продолжаются. Россияне и Росстат видят «разную инфляцию». Россияне хотят иметь по 61 тысяче рублей. Мигранты не считают, что мешают зарабатывать «местным». Предлагают новый локдаун и с умом заниматься сексом.
Все статьи автора (97)

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Новости »

Корпоративные новости »