Вторник, 15.10.2019
×
Банковские экосистемы – это возможность выйти на новый рынок  Олег Кузьмин

Финансовый рынок на пороге перемен

+30 -0
Аа + 6
Владислав Лейбов,

финансовый аналитик

Почему в России становится все меньше частных инвесторов.

Сокращение российского рынка частных инвестиций активно происходит сразу с двух сторон.

С одной стороны Центробанк постоянно ужесточает требования к участникам рынка. В результате число банков, страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов и микрофинансовых организаций сократилось за годы руководства Центробанком Эльвирой Набиуллиной даже не на десятки процентов, а в несколько раз. Причем процесс сокращения числа участников финансового рынка еще далек от завершения.

С другой стороны идет сокращение числа частных лиц – активных участников финансового рынка, как за счет сокращения числа россиян, относящих себя к среднему классу, так и за счет сокращения их реальных доходов. Речь в данном случае вовсе не о тех россиянах, которые оформляют различные виды кредитов, а о тех, кто инвестирует свободные денежные средства на средний и длительный срок.

Нельзя сказать, что Россия в этом уникальна. Медленное сокращение доли среднего класса идет даже в ведущих западных странах. Но та скорость и глубина, с которыми снижается доля среднего класса в России после кризисов 2008-2009 и 2014-2015 годов, на мой взгляд, для развитых капстран нехарактерна.

Кто же относится в России сегодня к среднему классу?

Один из самых древних критериев сформулировал еще Аристотель, считавший средний класс стабилизирующей силой общества. По Аристотелю общество делится на богатых, бедных и средний класс, к которому философ относил до 80% населения. Любопытно, что в наиболее благополучных западных странах доля среднего класса сейчас как раз и составляет 60%-80%.

В России, по мнению большинства специалистов, доля среднего класса пока значительно меньше. Например, согласно опросу НАФИ к среднему классу в 2018 году себя относили всего 19% россиян. Именно они могли позволить себе оплачивать текущие расходы, покупать бытовую технику и мебель, ездить в турпоездки. Однако на дорогие покупки им требовалось или копить деньги, или оформить банковский кредит.

Иногда к уровню доходов среднего класса специалистами выдвигаются и более жесткие критерии. В итоге, по мнению аналитиков АКРА, доля среднего класса в Москве составляет 18%, а доля среднего класса в целом по стране значительно ниже – всего 9%.

Нужно отметить, что значительная часть суждений специалистов основывается на данных Росстата о доходах россиян. Однако к качеству статистики Росстата есть немало претензий не только у специалистов в этой области, но и у многих наших сограждан. Слишком плохо согласуются приводимые цифры средних зарплат с тем, что каждый из нас может увидеть в своем непосредственном окружении.

Поэтому можно использовать и более простой, но понятный критерий. Ведь одна из отличительных черт среднего класса – способность делать сбережения. По результатам опросов, две трети россиян вообще не имеют сбережений. А те 30% наших сограждан, которые сбережения имеют, в максимально широком смысле и можно отнести к российскому среднему классу.

Однако концентрация головных офисов крупных российских компаний в мегаполисах, и прежде всего – в Москве, трудности в создании малого бизнеса способствуют еще большему падению доходов как наемных работников, так и предпринимателей в малых и средних городах. В том, что немалая часть сельского населения до сих пор живет в значительной мере натуральным хозяйством, может убедиться любой, просто съездив в российскую глубинку. В итоге реальные доходы россиян за последние 5 лет даже по данным Росстата упали на 12%.

При такой ситуации с доходами россиян становится весьма туманной и перспектива формирования по-настоящему массового рынка розничных финансовых услуг за пределами крупнейших мегаполисов.

В России 90-х создатели компаний финансового рынка тоже надеялись на создание схожей конфигурации. Однако сегодня максимально востребованными становятся самые примитивные виды финансовых продуктов, в основном – платежи за товары и услуги. В лучшем случае – банковские кредиты и вклады. Даже снижение процентных ставок по вкладам в середине 2018 года до исторически минимальных значений в постсоветской России не привело к принципиальному изменению ситуации.

При этом высокая степень проникновения дистанционных финансовых услуг, которой мы обязаны дешевизной современных смартфонов и компьютерной техники, в характере спроса на услуги мало что меняет. У значительной доли населения просто нет средств для сколько-нибудь заметных финансовых инвестиций.

Очевидно, что рост российской экономики на протяжении 5-7 и более лет темпами выше среднемировых мог бы заметно увеличить долю среднего класса и его доходы. Но то, как сделать всех богатыми и счастливыми – тема для отдельного большого разговора.

Кроме того, не стоит забывать, что если экономисты в качестве критерия отнесения человека к среднему классу говорят в первую очередь о его уровне доходов, то социологи обязательно добавляют к критерию доходов важнейшие критерии образования, самоопределения и социального статуса. Ведь средний класс в современном обществе – не только основной потребитель товаров и услуг, но и генератор идей, создатель новых бизнесов.

И тут полезно вспомнить интересную деталь в развитии российского среднего класса, которую отметили специалисты Высшей школы экономики. Экономические кризисы за последние 10 лет серьезно изменили саму структуру нашего среднего класса. Работники науки и культуры, сотрудники частных малых и средних предприятий постепенно покидают средний класс, а их место занимают госслужащие и работники силовых ведомств. Лицом современного российского среднего класса стали бюджетники и работники госпредприятий, которые живут в крупных городах.

Не случайно участники финансового рынка уже несколько лет делают ставку на привлечение на обслуживание именно вышеназванных категорий россиян. Скромные учителя, врачи, медсестры, преподаватели госвузов, сотрудники госкомпаний, полицейские, военные и чиновники всех мастей сегодня – самые желанные розничные клиенты для банков и финансовых компаний.

Ведь именно эти россияне получают гарантированный «официальный» доход. И именно их доходы государство старается регулярно индексировать. Хотя большинство бюджетников и нельзя пока по размеру доходов уверенно отнести к среднему классу, но для банков, страховых компаний и НПФ в ближайшие годы привлекательность этой категории клиентов будет только расти.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все оценки »
+30 -0
1104
Редакция Finversia.ru может не разделять точку зрения авторов,
материалы которых опубликованы в рубрике «Оценки».

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

Проверить каждого! Проверить каждого! К чему приведет политика Центробанка по ограничению выдач розничных кредитов. Российские финансы: обзор важнейших событий сентября 2019 года Российские финансы: обзор важнейших событий сентября 2019 года Центробанк планирует резко ограничить возможности частных инвесторов. Готовится продолжение пенсионной реформы. Аналитики прогнозируют рост цен на золото. Центробанк пообещал не допустить отрицательных ставок по валютным вкладам. Новые рекорды беглых банкиров. Ведущие центробанки мира снижают ставки. Скачок курса рубля из-за снижения добычи нефти был быстро отыгран. Пятой части страховщиков не хватает уставного капитала. Центробанк выдал 2 лицензии рейтинговым агентствам. Предложено лишить криптовалюты анонимности, взыскивать налог с майнеров и налог со сделок в криптовалюте. Кто не работает – тот ест? Кто не работает – тот ест? Порадует ли короткая рабочая неделя россиян.
Все статьи автора (97)

[_$Blocks_DefaultController:render(17)]

Новости »

[_$Blocks_DefaultController:render(32)]