Пятница, 18.10.2019
×
Как я покупал ОФЗ-Н в ВТБ

Бой с ростовщиками. Центробанк начинает и выигрывает

+25 -0
Аа + 2
Владислав Лейбов,

финансовый аналитик

Инвестиции в МФО – верный способ потерять деньги?

Вслед за зачисткой банков, страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов Центробанк взялся за зачистку когда-то очень либерально регулируемого рынка «легальных ростовщиков» – микрофинансовых компаний. Методы выбраны для нашего регулятора традиционные – ужесточение требований к участникам рынка и внезапное «прозрение» надзора.

Внезапное «прозрение» надзора стало одним из основных методов борьбы Центробанка с участниками финансового рынка. Его суть в следующем – ранее годами не замечавшиеся нарушения правил ведения бизнеса банком, страховой компанией, негосударственным пенсионным фондом или в данном случае – микрофинансовой компанией «неожиданно» замечаются регулятором. К компании выдвигаются жесткие и практически невыполнимые в короткие сроки требования, обычно по досозданию резервов по активам и наращиванию капитала.

«Прозрению» надзора часто предшествует еще один инструмент мегарегулятора – ужесточение требований к участникам рынка. Причем требования устанавливаются такие, которым в российских реалиях ведения бизнеса не удовлетворяют значительная часть банков или компаний.

То, как работают эти два инструмента регулирования на рынке банков – я писал уже неоднократно. Давайте посмотрим, как подобная политика действует в отрасли микрофинансов.

Перед майскими праздниками с рынка Центробанком удалена еще одна микрофинансовая компания – МФК «Мани Фанни Онлайн». Этому событию предшествовали трудности со своевременным возвратом компанией средств частным инвесторам. Компания имела портфель микрозаймов около 1,3 млрд. рублей и занимала 13 место в отрасли по размеру активов. «Мани Фанни Онлайн» привлекла 770 млн. рублей от 20 предпринимателей и более чем от 200 физлиц-частных инвесторов.

Напомню, что трудности отрасли микрофинансов с привлечением средств резко возросли в прошлом году. Именно в августе 2018 года знаковым событием для отрасли микрофинансов стал уход с рынка компании «Домашние деньги» – еще недавно крупнейшей компании отрасли, занимавшей четверть рынка.

Судебные тяжбы кредиторов «Домашних денег» с компанией и ее основным собственником – Евгением Бернштамом идут сейчас сразу в нескольких странах. Только претензии трех банков – крупнейших кредиторов компании «Домашние деньги» составляют солидную сумму 3,7 млрд. рублей.

Центробанк уже несколько лет проводит политику ужесточения требований к микрофинансовым компаниям, быстро приближая регулирование этого рынка к регулированию банков. Все микрофинансовые компании были разделены на крупные микрофинансовые компании (МФК) и небольшие микрокредитные компании (МКК). Были выдвинуты требования по переводу компаний на близкий к банковскому бухучет, требования по выполнению обязательных нормативов достаточности собственных средств и ликвидности, а также требования по формированию резервов по займам и оформлению залогов.

В 2019 году вступили в действие ограничения процентной ставки по займам – с 1 июля 2019 года ставка не должна превышать 1% в день. По займам до зарплаты переплата не сможет с 1 июля превышать двукратного размера самой ссуды.

Сейчас Госдумой рассматривается законопроект об увеличении минимального размера капитала МКК с 10 тысяч до 5 миллионов рублей. Безусловно, в более спокойной обстановке на рынке эта мера имела бы смысл. Но в нынешних условиях она может просто спровоцировать уход в тень большинства мелких МКК. А так как их клиенты по-прежнему будут нуждаться в микрозаймах, то велика вероятность лавинного роста правонарушений в отрасли микрофинансов.

По данным Центробанка, на начало мая 2019 года в России действовали 1984 МФО – из них 50 относительно крупных МФК с капиталом больше 70 млн. рублей и 1934 небольших МКК, которые лишены права привлекать инвестиции от физлиц, не являющихся их учредителями.

В 2018 году портфель займов отрасли микрофинансов в целом по данным Центробанка вырос на 45% до 164 млрд. рублей. При этом портфель онлайн-займов возрос вдвое до 32 млрд. рублей. Чистая прибыль отрасли достигла 11 млрд. рублей.

Однако за год число участников рынка сократилось на 269 компаний. Всего же с момента начала «официальной» работы микрофинансовых компаний в России из реестра регулятора были исключены 7262 (!) компании. Только за последние полтора года Центробанк исключил из реестра 10 крупных компаний, в которые кредиторы вложили более 16 млрд. рублей.

Не являясь поклонником и тем более – клиентом МФО, я, однако, жалею, что на этом рынке так быстро сокращается число игроков и сужается выбор для клиентов. В 2018 году клиентами МФО были 8,4 миллиона человек. Значит, потребность в подобных услугах в нашей стране существует и достаточно велика.

В более благоприятных экономических условиях в стране те россияне, кто ранее обращался к микрофинансистам за займами, смогли бы получить кредиты в банках. Однако сейчас сокращение рынка микрозаймов не будет компенсировано ростом рынка розничного банковского кредитования.

Не секрет, что Центробанк в последний год принял ряд положений, затрудняющих выдачу розничных кредитов. Да и сами банки после череды финансовых кризисов в стране стали жестче подходить к отбору заемщиков. В результате значительная часть россиян оказалась отрезана от банковского кредитования.

Речь идет не только о тех россиянах, кто ранее испортил себе кредитную историю, но также о малообеспеченных россиянах, россиянах с «серым» доходом и о жителях небольших городов и сельской местности. Именно эти люди в первую очередь и обращаются в микрофинансовые компании. Кроме того, работа с микрозаймами крупным банкам неинтересна, а мелких банков на рынке с каждым годом становится все меньше.

Само желание Центробанка максимально приблизить регулирование отрасли микрофинансов к регулированию банков сейчас, на мой взгляд, неверно. Ведь те россияне, кто может получить банковский кредит, и так не обращаются за займами в МФО. Те же, кому в банках в кредитах откажут, при ужесточении регулирования отрасли микрофинансов окажутся вообще отрезаны от легального финансирования.

Если же взглянуть на отрасль микрофинансов не с точки зрения желающих получить займ клиентов, а с точки зрения частных инвесторов, то сегодня инвестиции в микрофинансовые компании кажутся чрезвычайно рискованными. Почти все исключения из реестра компаний Центробанком последних лет сопровождаются словами регулятора о серьезных нарушениях – недостоверной финансовой отчетности или невыполнении предписаний Центробанка.

В переводе на простой язык это означает, что Центробанк как мегарегулятор отрасли микрофинансов не в состоянии вовремя выявить нарушения ведения бизнеса и составления отчетности и своевременно принять меры надзора, позволяющие микрофинансовой компании продолжить работу. Вместо этого мы видим постоянное ужесточение регулирования с уходом с рынка все большего числа игроков.

В таких условиях и в отсутствии гарантий сохранности инвестиций от государства вкладывать деньги в МФО частные инвесторы могут только опираясь на точные знания о реальных собственниках компании, их деловой репутации и реальном финансовом положении компании. Но такой глубокий анализ смогут произвести очень немногие инвесторы. И ограничение минимальной суммы инвестиций в 1,5 млн. рублей в данном случае не сработает.

Достаточно вспомнить, что в судах сейчас рассматриваются иски Агентства по страхованию вкладов и банков к компании «Домашние деньги» на миллиарды рублей. И если уж супер профессионалы мира финансов не смогли правильно оценить риски своих инвестиций, то вряд ли это в состоянии сделать частные лица.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все оценки »
+25 -0
1092
Редакция Finversia.ru может не разделять точку зрения авторов,
материалы которых опубликованы в рубрике «Оценки».

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

Проверить каждого! Проверить каждого! К чему приведет политика Центробанка по ограничению выдач розничных кредитов. Российские финансы: обзор важнейших событий сентября 2019 года Российские финансы: обзор важнейших событий сентября 2019 года Центробанк планирует резко ограничить возможности частных инвесторов. Готовится продолжение пенсионной реформы. Аналитики прогнозируют рост цен на золото. Центробанк пообещал не допустить отрицательных ставок по валютным вкладам. Новые рекорды беглых банкиров. Ведущие центробанки мира снижают ставки. Скачок курса рубля из-за снижения добычи нефти был быстро отыгран. Пятой части страховщиков не хватает уставного капитала. Центробанк выдал 2 лицензии рейтинговым агентствам. Предложено лишить криптовалюты анонимности, взыскивать налог с майнеров и налог со сделок в криптовалюте. Кто не работает – тот ест? Кто не работает – тот ест? Порадует ли короткая рабочая неделя россиян.
Все статьи автора (97)

[_$Blocks_DefaultController:render(17)]

Новости »

[_$Blocks_DefaultController:render(32)]