BlackRock обозначила приоритеты инвестиций в 2026 году

BlackRock представила свой глобальный прогноз Global Outlook 2026, в котором старшие портфельные менеджеры и инвестиционные директора обозначили ключевые ориентиры для инвестирования в следующем году.

Управляющие BlackRock сообщили, что сохраняют повышенный вес в американских акциях, опираясь на расширение темы искусственного интеллекта и поддержку со стороны снижения ставок Федеральной резервной системы. ИИ‑тренд в 2025 году вышел за пределы США, поддержав рынки Китая, Тайваня и Южной Кореи. Оптимизм инвесторов подкрепляют сильная отчетность, устойчивые маржинальности и крепкие балансы крупнейших технологических компаний. Продолжение смягчения политики ФРС и снижение неопределенности в экономике усиливают аргументы в пользу американских акций.

В Европе отставание по росту прибыли относительно США удерживает команду BlackRock в нейтральной позиции по акциям региона. При этом компания остаётся избирательной в европейских акциях, отдавая предпочтение финансовому сектору, коммунальным услугам и здравоохранению.

Японские акции остаются одним из ключевых тактических и стратегических направлений для BlackRock благодаря устойчивому росту экономики и реформам, ориентированным на интересы акционеров. В то же время компания сохраняет пониженный вес в японских государственных облигациях и длинных облигациях развитых рынков.

На развивающихся рынках (Emerging Markets, EM) BlackRock выделяет долг в твердой валюте, опираясь на привлекательную доходность, ограниченные объемы размещений и устойчивые балансы суверенных эмитентов. Слабый доллар США, снижение ставок ФРС и осторожная политика улучшили кредитные показатели EM, что подтверждается серией рейтинговых повышений. 

Индия названа одной из самых перспективных возможностей среди развивающихся рынков для долгосрочных инвесторов. Демографический фактор — растущее трудоспособное население — обеспечивает потенциал для устойчивого роста производительности и потребления. Страна также может выиграть от геополитической фрагментации, выступая связующим звеном между различными блоками.

В части хеджирования портфеля BlackRock рекомендует искать «план Б», так как долгосрочные казначейские облигации США больше не выполняют роль защитного актива. Золото рассматривается как тактическая ставка с уникальными драйверами, но не как долгосрочный хедж.