Доллар и рана Ирана

В парадигму динамики доллара последних недель внезапной ракетой ворвалась атака Израиля по ядерным и нефтегазовым объектам Ирана и его ответные удары.

Так бурно «медведи» свой доллар изгрызли,
Как бурые американские гризли.
Внезапное обогащенье их странно
Прервалось, как обогащенье урана.
Мы ждём – ведь и рано, и рана Ирана…

Давление на доллар – общепринятый с марта нарратив финансовых рынков. Отторжение мира от «зелёного» из-за с метаний США в тарифах на импорт, потеря исключительности и надёжности Штатов, их слабые текущие экономические данные и угроза рецессии, безумный госдолг и дефицит бюджета – вот набор аргументов «медведей» по доллару, мощных, как американские гризли.

Вторая декада июня, казалось, добавила им пищу. Рост числа получающих пособия по безработице при стабильном базовом индексе потребительских цен 2,8% может означать ослабление спроса, ещё один признак торможения экономики, новые резоны близкого снижения ставки ФРС. Не случайно индекс доллара USDX достиг поддержки 97,7 п. и даже ушёл ниже – к 97,2 п.

Поэтому по традиции отчитываюсь перед читателями. Реализован мой прогноз в Finversia 9 июня о том, что «общий нисходящий тренд даже при этом направлен будет на снижение к поддержке 98,3 п., при преодолении которой актуальной целью станут минимумы года на рубеже 98 п. и ниже.» Правда, не было даже предполагавшейся перед этим коррекции вверх выше 99,4 п. От 99,3 п. начался новый импульс вниз.

Соответственно, по GBP/USD предполагалось, что «при коррекции котировки способны снизиться к 1.3410-1,3450. Общая направленность аптренда – на штурм максимумов года 1,36-1.3620 и выше.» В реальности пара опускалась к 1,3460, затем поднялась к 1,3630.

Аналогично, и EUR/USD достиг и преодолел вверх обозначенные цели: «восходящий тренд будет стремиться к 1,1460-1,15.» Цена уходила выше 1,16. , хотя и без заявленной коррекции до 1,1310.

Однако, ломовое шествие «гризли» по доллару прервалось ракетными залпами Израиля и Ирана. Почему и что дальше?

Для циничных инвесторов такое резкое обострение ситуации на Ближнем Востоке – позитив для доллара. И дело не в том, что он возвращает себе амплуа валюты-убежища, как написали многие комментаторы. Нет, статус защитного актива доллар не восстановил. Соображения здесь другие. Геополитически США противостоят Ирану, в том числе и по влиянию в регионе. Ослабление экономической и военной мощи Тегерана на руку Вашингтону. Но и это не основное.

Посмотрите на цены нефти. Котировки Brent подскочили почти до $79 за баррель. И вот уже Bloomberg Economics пишет, что если обострение конфликта спровоцирует их рост до $100-130, то потребительская инфляция в США поднимется до 3,2-3,9%. Вместо того, чтобы идти вниз к вожделенной для ФРС цели 2%. В таком случае Федрезерв поостережётся уменьшать процент.

Это подтверждается изменением ожиданий рынка. Согласно фьючерсам на ставку, вероятность её снижения в июле сейчас уменьшилась до 27% с 29% неделю назад, а в сентябре – до 66% с 70%.

Такие реалии привели к стабилизации доллара и консолидации его в диапазоне 97,1 – 98,2 п. в рамках сохраняющегося нисходящего тренда. Дело осложняется тем, что ведь уже в среду 18 июня будет заседание Федрезерва. И он в сложном положении. Ожидавшаяся более мягкая риторика может не состояться. Да и что, какие сюрпризы принесут эти дни с Ближнего Востока? Кроме того, до четверга пройдут и заседания Банка Англии, ЦБ Швейцарии.

Так что теперь пока рано судить о дальнейших перспективах. Ждём. Вероятно, в ближайшие дни, в случае отсутствия экстраординарных новостей, индекс доллара вряд ли заметно выйдет за пределы указанного диапазона.

Об этом же говорят и фигуры неопределённости – «треугольники» на графиках основных валютных пар. По EUR/USD он сложился в диапазоне 1,1490-1,1630, по GBP/USD 1,35-1,3640. Ждём.