Доллар остается в русле бычьего тренда

Золото подскочило почти на 2% в пятницу, а на старте новой торговой недели обновило максимумы середины 2018 года за пределами уровня $1,300, над отметкой $1,304. Впоследствии цены скорректировались, но пока удерживаются над психологической отметкой. Во вторник нефть подешевела более чем на 2%. Накануне основным фактором давления на котировки нефти, которые просели на 1%, стало обострение волнений в рядах инвесторов по поводу замедления мировой экономики и, как следствие, охлаждения глобального спроса на энергоносители. Цены на золото развивают бычий импульс на торгах в понедельник, снова двигаясь в направлении уровня $1300, почти достигнув уровня $1295. По итогам четверга Brent не смогла продемонстрировать рост, но и воздержалась от просадки. Во вторник, 8 января, цены на нефть возобновили подъем после небольшой паузы в начале недели. По итогам декабря евро вырос благодаря повсеместному ослаблению доллара. Как только нефть Brent направилась к отметке 50 долларов за баррель, инвесторы начали проводить аналогию с 2016-м годом, когда котировки в моменте уходили ниже 30 долларов. В связи с празднованием Рождества в католическом мире, сегодня российские активы торгуются в гордом одиночестве. В пятницу цены на нефть продолжили падение, снизившись по итогам торговой недели максимально за последние три года – Brent потеряла в цене более 10% и достигла новых минимумов на отметке 53. Накануне цены на золото обновили максимум конца июня на отметке 1266. Единая валюта растет с начала недели, существенно ускорив подъем на торгах четверга. Цены на нефть продолжают устойчиво торговаться в русле медвежьего тренда. Накануне Brent достигла минимальных с октября 2017 года значений под отметкой 56, потеряв за день около 6%. Доходность 10-летних трежерис во вторник сползла к минимумам конца августа. Показатель снизился на 3,5 базисных пункта – до отметки 2,821%. Этот фактор усиливает влияние уклонения от рисков и оказывает дополнительное давление на доллар в паре с иеной. Котировки пары агрессивно падают третий день кряду, приближаясь к отметке 112.00. На минувшей неделе нефть марки Brent потеряла в цене более 2%, показав довольно агрессивный спад в пятницу. В четверг цены на нефть неплохо подросли и в моменте подбирались вплотную к отметке 62, завершив торги в районе 61,60. Нефть по-прежнему стабильна, если не считать кратковременных всплесков волатильности, которая тоже носит сдержанный характер. Накануне Brent попыталась приподняться над уровнем 61, но в конечном итоге даже утратила отметку 60, которую тестирует на утренних торгах в четверг. В среду EURUSD торгуется с небольшим повышением после двух дней внушительной просадки. На недельных графиках пара держится в минусе перед ключевыми событиями недели – данными по инфляции в США и заседанием ЕЦБ. После планомерного снижения на протяжении последних пяти недель, фунт вырвался за пределы диапазона и в понедельник отметился на минимумах апреля 2017 года немногим вышке уровня 1.25, который теперь представляет собой ключевой рубеж на пути вниз. Страны ОПЕК+ все же договорились об ограничении добычи, и цены выросли, но рынок не стал демонстрировать эйфорию и агрессивное ралли, поскольку общая картина оказалась смазанной – экспортеры слишком долго дискутировали и в конечном итоге сократили производство на 1,2 млн баррелей в день, тогда как базовый сценарий предполагал снижение на 1,3-1,4 млн. Нефть Brent остается под давлением после вчерашней просадки. К концу дня котировкам удалось вернуться выше уровня 60, но на утренних торгах в пятницу цены снова опустились под психологическую отметку на нервном ожидании переговоров ОПЕК+. В начале новой торговой недели и месяца доллар занимает оборонительную позицию против большинства валют. В минувшую пятницу котировки Brent просели, едва удержавшись над уровнем 58. Накануне цены на черное золото продолжили восстановление, хотя темпы развития коррекции носят гораздо более скромный характер, нежели недавние распродажи. Индекс SnP 500 продолжает «лететь» вниз под влиянием страхов снижения темпов китайской экономики, протекционистской политики Трампа, политической неразберихи в Великобритании и Италии и т. д. Торговые объемы на криптовалютном рынке вновь опустились к минимальным значениям, а это намекает на возможный в скором времени всплеск волатильности. Похмелье на рынке криптовалют. Почему, вопреки всем разговорам о создании необходимой инфраструктуры, массового притока институционалов на рынок так и не произошло? Биткоин - уникальная криптовалюта, даже в сравнении с другими цифровыми активами, и обладает целым рядом преимуществ. Те, кто хоть что-то читал про биткоин, знают о главной проблеме криптовалюты - сложности с масштабированием сети. После того, как Goldman Sachs объявил о найме криптовалютного трейдера Джастина Смита на должность вице-президента по цифровым активам, директор JPMorgan Chase, Джеймс Даймон, видимо, решил забыть, что называл крипто инвесторов тупыми и учредил должность «глава по криптовалютной стратегии». По мнению председателя экономического комитета парламента Ирана Мохаммада Реза Поребрахими иранцы успели купить криптовалюты на $2.5 млрд с даты выхода Вашингтона из “ядерной сделки”. Главные ЦБ мира уже давно финансируют «ралли» на фондовых рынках, проводя политику «дешевых» денег, и основным бенефициаром этих действий выступают отнюдь не рядовые граждане, а крупные финансовые организации: 80% американцев либо ощущают снижение своей покупательской способности, либо вовсе не наблюдают роста зарплаты. Как инвестор в криптовалюту, я не могу не радоваться скромному росту цен, который происходит в текущий момент, однако, подобные движения мы наблюдали уже неоднократно, но разворота так и не произошло. Как правило, масштабные кризисы случаются не на ровном месте, а начинают зарождаться на периферии финансового мира, например, крах сабпрайм-ипотеки в 2007 году, который чуть не уничтожил всю мировую экономику. На западе набирает обороты достаточно забавная теория, которой мне бы очень хотелось поделиться. Честно говоря, я надеялся ошибиться, когда прогнозировал в прошлый раз снижение курса биткоина до $7 500, но раз уж так произошло, и никаких изменений в графике с предыдущей статьи нет, то предлагаю заняться чем-то более полезным и интересным, чем разглядывание «треугольников», линий фибоначчи и волн эллиота. Пришло время это сказать - каждый раз вспоминая для защиты биткоина закон Грешема: «При всех прочих равных условиях худшие деньги вытесняют из обращения лучшие», вы доказываете преимущество фиата. В предыдущей статье я уже упоминал аналитический отчет от Morgan Stanley по биткоину, однако ограничился лишь фразой "С момента создания биткоин пережил четыре "медвежьих" рынка, когда цены падали от 28% до 92%. Начнём с небольшого позитива: биржа Coinbase не только получила лицензию FCA, но и открыла счет в Barclays, а значит огромное число потенциальных клиентов компании могут теперь с большим удобством приобретать активы. Причём площадка имеет право работать в 23 странах-членах ЕС до окончательного выхода Великобритании из союза. В прошлой статье я уже писал про сокращение on-chain операций в сети биткоина и рассуждал о сокращении числа новых покупателей в условиях практически не пострадавших торговых объемов на биржах. Пока Виталик Бутерин напоминает всем в твиттере о рискованности вложений в криптовалюту и советует инвестировать в традиционные активы, складывается впечатление, что дела на цифровом рынке начинают налаживаться: курс биткойна уже несколько дней удерживает уровень $10 000 и, кажется, собирает силы для пробития первого серьёзного препятствия на пути к ATH - $12 000. Пока на глобальных рынках продолжает бушевать буря, ситуация по криптовалютам постепенно успокаивается. Нам известно множество китайских аналогов крупных проектов: Alibaba борется с Amazon, WeChat полностью заменил у себя в стране Facebook, а NEO грозится стать новым Ethereum - получится ли у него? Осенью практически никто не знал о таком проекте, как Cardano, но после невероятного роста в декабре, криптовалютное сообщество обратило на него внимание. Litecoin, одна из самых знаменитых криптовалют, была придумана Чарли Ли в 2011 году и, несмотря на огромное число похожих альткоинов, до сих пор остается на плаву и чувствует себя превосходно. Dogecoin - получила свое название от достаточно известного, пусть и уже старого, мема с собакой породы сиба ину. Вначале все воспринимали эту монету как шутку, а «серьезные» инвесторы считали выше своего достоинства тратить на нее время. Поменялось ли что-то? В прошлом году я достаточно часто писал про Ethereum и предсказывал рост цены до 1000 долларов к концу 2018 года. В данный момент эфир стоит порядка $1 300. Будет ли цена расти дальше и причем тут «Meltdown» и «Spectre»? Криптовалюта привлекает огромное число людей, для большинства из которых покупка битка стала первой инвестицией в жизни. Стоит ли тогда удивляться, что на рынке существует только две эмоции: радость и «ту зе мун» во время роста и депрессия, когда котировки летят вниз? Каждое падение курса происходит одно и тоже: «хомячки» теряют деньги, а профессионалы их зарабатывают. Биткойн вырос с $980 до практически $20 000 с начала года - рекордный рост курса? Нет. Бывало и покруче. Давайте вспомним, как лопались пузыри битка в прошлом, и какие инструменты кажутся интересными сейчас.