Газпром в роли локомотива

«Национальное достояние» утянуло наверх за собой весь рынок.

Долго ждать ответной реакции США на анонсированные Пекином пошлины на американские товары в размере 60 млрд. долл. не пришлось – с той стороны океана уже раздаются первые осторожные предложения возобновить переговоры. Ну что ж, кавалерийская атака Китаю, похоже, удалась. Американцы, видимо, действительно не ожидали ответа в таком ковбойском стиле, тем более, что азиатский менталитет и не предполагает показательных угроз и явных обострений. Видимо, китайцы действительно умеют быстро обучаться. Даже таким вещам, как «политика в стиле Трампа». Совершенно очевидно, что продолжение «дуэли на товарных пошлинах» крайне невыгодно обеим экономикам – при примерным прикидкам введение дополнительных ограничений Штатами на 325 млрд. долл. и аналогичный ответ со стороны Китая снёс бы разом по полпроцента ВВП у каждого из государств. Ну у Поднебесной-то запас побольше, да и аргумент в виде девальвации юаня остается в качестве дополнительной обоймы. Согласитесь, выходить на дуэль, зная, что у соперника заведомо больше патронов, не совсем разумное дело. Впрочем, вероятнее всего Штаты и не собирались доводить дело до рукопашной, а мы стали свидетелями очередного пируэта в стиле президента Трампа, привыкшего крайне агрессивно вести переговоры, наседая на оппонента, запугивая его, а потом соглашаясь на мелкие уступки. Так что сегодня рынки получили массу формальных поводов для того, чтобы скорректироваться вверх после вчерашнего обвала.

Единственный регион, который умудрился показать не слишком хорошие результаты– это Азия. Там вырасти на 0,20% сумел только южнокорейский KOSPI, что неудивительно, так как он вчера упал заметно сильней остальных. Австралийский S&P/ASX 200 потерял сегодня 0,88%, гонконгский Hang Seng рухнул на 1,50%, японский Nikkei225 свалился на 0,71%, а китайский Shanghai Composite снизился на 0,69%. Индия же, напротив, нашла в себе силы вернуть часть утерянного в понедельник – мумбайский Nifty 50 в ходе торгов прибавил 0,66%, а бомбейский BSE Sensex поднялся на 0,61%

Германия отчиталась сегодня по инфляционным показателям. Индекс потребительских цен месяц к месяцу и год к году не изменился, составив в первом случае 1,0%, а во втором 2,0%, что совпало с прогнозами экспертов. Индекс текущих экономических условий ZEW в стране взлетел с 5,5 до 8,2, хотя рынки ждали повышения до 6,0. Индекс экономических настроений ZEWнаоборот рухнул с 3,1 до 02,1, при ожиданиях роста до 5,1. Уровень безработицы в Британии снизился с 3,9% до 3,8%, хотя изменений не ждали. Число заявок на пособия по безработице выросло с 22,6 тысяч до 24,2 тысяч. Объемы промышленного производства в Еврозоне месяц к месяцу упали с -0,2% до -0,3%, как и прогнозировали эксперты, а год к году снизились с -0,3% до -0,6%, хотя думали, что снижение составит до -0,8%. Индекс экономических настроений от ZEW в регионе спикировал с 4,5 до -1,6 при прогнозах роста до 5,0.

Европейские биржевые площадки дружно и весьма охотно корректировались после вчерашнего падения. Динамика в той или иной степени была схожа у всех и не отличалась повышенной волатильностью – инвесторы просто вернулись к покупкам, которые продолжали в течение всей торговой сессии. В итоге британский FTSE100 поднялся на 1,09%, до 7242 п. Французский же САС40 взлетел до уровня до 5341 п. (+1,50%), а германский DAX показал результат в 11992 п. (+0,97%).

Значимой статистики по США сегодня не публиковалось и заокеанские торговые площадки попросту восстанавливали силы после понедельничного обвала. Поняв, видимо, что первая реакция на китайские ограничительные меры была чрезмерно темпераментной. Открытие торгов прошло умеренным ростом, который рынки постарались, пусть и не слишком спешно, поддерживать и далее. Впрочем, пока нет оснований полагать, что все потери предыдущего дня будет наверстаны за одну торговую сессию. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 25658 п. (+1,32%), S&P500 – 2848 п. (+1,29%), NASD COMP – 7759 п. (+1,46%).

В России героем дня оказался «Газпром», заявивший о пересмотре дивидендной политики. Правление компании сообщило о том, что по результатам 2018-го года на выплату дивидендов будет направлено 393,2 млрд. рублей, т.е. 16,61 рубля на акцию, что более, а это в два раза выше, нежели было выплачено по итогам 2017-го. В ходе торгов стоимость бумаг «Газпрома» поднималась до 189,67 рублей, что на 16,3% выше уровня вчерашнего закрытия. Это рекордные темпы роста с ноября 2008-го года, когда бумаги «Газпрома» корректировались после значительного падения в сентябре и октябре того года. При этом корпорация за один день сумела обогнать по капитализации и «ЛУКОЙЛ», и «Роснефть». Любопытно, что торги акциями «Газпрома» были остановлены всего за пять минут до окончания торговой сессии. Почему? Гадайте. Стоит отметить, что прибавка в цене в более, чем в 26 рублей при объявленных дивидендах в 16,61 рубля свидетельствует о том, что сработало немалое количество стоп-приказов, а, быть может, прокатилась и волна margin call по коротким позициям, открытым по бумагам данного эмитента. Впрочем, в перспективе «Газпром» планирует все же выйти на уровень дивидендных выплат в 50% от прибыли, так что потенциал «дивидендного» роста у бумаг еще есть. Но это вопрос последующих 2-3 лет, а то и более. Так что в ближайшее время вполне резонным выглядит откат на уровень 179,0 – 180,0 рубля за акцию с последующей консолидацией в данном коридоре. Дальнейшая динамика стоимости акций концерна будет зависеть уже от внешних влияющих факторов.

Среди иных компаний сегодня отчитывались «Сбербанк», TCS Group, «РУСАЛ» и «Полюс». Практически все цифры в отчетах были либо просто хорошими, либо очень хорошими, так что позитивные настроения на российских торговых площадках выглядели вполне оправданными. Открывшись умеренным ростом российские рынки до 15:45, когда было объявлено о решении «Газпрома» по дивидендам, неспешно росли. А вот когда акции газового гиганта стали улетать в космос, за ними потянулся и весь остальной рынок – инвесторы перешли к активным покупкам и закрытие торгов прошло недалеко от максимумов дня. В итоге индекс РТС поднялся в течение дня на 2,81%, до 1242 п., а индекс МосБиржи вырос до 2562 п., прибавив 2,13%. Лидерами роста стали бумаги «Газпрома» (+16,36%), «Ростелекома» (+4,01% в обычке и +4,00% в префах), САФМАРа (+3,78%), «Полиметалла» (+2,93%) и «ИнтерРАО» (+2,60%). Сильней других снизились ENPL-гдр (-4,11%), РУСАЛ (-3,26%), «ЛУКОЙЛ» (-3,02%) и обычка «Мечела» (-2,08%).

Стоимость углеводородов после вчерашнего вечернего обвала сегодня постепенно восстанавливалась. В 23:30 мск. ожидается публикация предварительных данных по недельному изменению запасов сырой нефти от Американского института нефти, что наверняка окажет определенное влияние и на дальнейшую динамику. Завтра же выйдут окончательные данные от Минэнерго США, что выглядит куда более интересным. По состоянию на 18:50 мск. BRENT котировался по 71,28 долл./барр., а WTI – на 61,90 долл./барр.

На фоне крайне оптимистичных настроений на фондовых площадках и растущей стоимости энергоносителей отечественная валюта сегодня уверенно и довольно стремительно укреплялась. При чем никаких попыток развернуться даже в локальную коррекцию или приостановить рост не наблюдалось. Видимо, добавляют надежд и завтрашние аукционы Минфина по трем ОФЗ. Так или иначе, но к моменту закрытия отечественных фондовых площадок за единицу американской валюты давали 65,01 руб, а за евро – 72,88 руб.

Завтра Китай отчитается по инвестициям в основной капитал, объемам промпроизводства и розничным продажам, а также по уровню безработицы. Германия представит данные по динамике своего ВВП за 1-й квартал, а Франция – по инфляционным показателям. Евросоюз опубликует цифры по изменению безработицы и ВВП. В США выйдут данные по розничным продажам, объемам промпроизводства и индексу производственной активности NY Empire State. Вечером Минэнерго опубликует статистику по недельному изменению запасов сырой нефти, а хаб в Кушинге – по избыточным запасам. Квартальные отчеты представят Cisco Systems, Exelon Corporation и Valero Energy. В России отчитаются по МСФО за 1-й квартал «Интер РАО» и «Ростелеком».