Павел Шпидель: Отчет Google за 1 квартал 2025

Как дела у американского техгиганта?

Презентация практически полностью посвящена ИИ, тотальная зацикленность на ИИ.

• Повсеместная интеграция: ИИ активно интегрируется во множество продуктов Google, в том числе в Android и Pixel. Уже сейчас модели Gemini используются в 15 продуктах, аудитория каждого из которых превышает полмиллиарда пользователей.
• Расширение Gemini Assistant: Планируется обновить Google Assistant на мобильных устройствах до Gemini, а затем распространить эту интеграцию на планшеты, автомобили и носимые устройства.
• Расширение функционала Gemini: Ведется работа по оптимизации рабочих процессов ИИ-агентов и улучшению ИИ-продуктов, включая AI mode, AI overviews и приложение Gemini.
• Преобразования в поиске: ИИ призван коренным образом изменить и расширить возможности Поиска. "AI Overviews" уже используются 1.5 миллиардами пользователей ежемесячно, а экспериментальный "AI mode" тестируется для обработки более сложных запросов.
• Облачные ИИ-решения: Google Cloud делает ставку на ИИ, предлагая инструменты вроде Vertex AI, передовые модели (Gemini 2.5 Pro/Flash, Imagine 3 V2). Ведется разработка ИИ-агентов для корпоративных приложений, таких как внутренний инструмент Google Agent Space для синтеза информации.
• Новые области применения ИИ: Исследуется применение ИИ в робототехнике (новые модели Gemini) и здравоохранении (AI co-scientist, Alphafold). Запущен "AI co-scientist" — мультиагентная ИИ-система для исследований. Alphafold используется более чем 2.5 миллионами исследователей в области медицины и биохимии.
• Улучшение YouTube и персонализированной рекламы во всех сервисах Google: ИИ используется для улучшения пользовательского опыта и рекламы на YouTube, включая эффекты для YouTube Shorts. Рекламные кампании на базе ИИ активно внедряются компаниями всех размеров. ИИ интегрирован на каждом этапе маркетингового процесса, улучшая понимание аудитории и генерацию креативов.
• Внутреннее использование ИИ: Google широко применяет ИИ внутри компании для повышения эффективности разработки ПО, обслуживания клиентов и финансовых операций. Продукты кибербезопасности используют Gemini AI для обнаружения вредоносного ПО, приоритизации угроз и ускорения расследований.
•  Намерены активно расширять среды для разработчиков и облачные сервисы. Google Cloud обеспечивает лучшую производительность по затратам и надежность для обучения ИИ и инференса (применения моделей).

Google продолжит бесплатно предоставлять передовые и экспериментальные модели через среду Vertex AI. Компания видит огромный интерес со стороны разработчиков, предприятий и потребителей к своим ИИ-предложениям и работает над увеличением внедрения и использования Gemini.

Представлен Agent Development Kit — новый фреймворк с открытым исходным кодом для упрощения создания ИИ-агентов. Google Agent Space позволяет сотрудникам находить и синтезировать информацию с помощью ИИ-агентов.

Планируется инвестировать около $75 миллиардов в капитальные затраты в 2025 году, в основном в техническую инфраструктуру для поддержки роста ИИ.

Выручка: 90.2 млрд в 1кв25, +12.1% г/г, +29.3% к 1кв23 и +32.7% к 1кв22, за 12м – 359.7 млрд, +13.1% г/г, +26.4% за два года и +122% к 2019.

Чистая прибыль: 34.5 млрд в 1кв25 (10 млрд прибыли обусловлено внеоперационными доходами от переоценки инвестиций в компании), +46% г/г, +129% к 1кв23 и +110% к 1кв22, за 12м – 111 млрд, +34.7% г/г, +89% за два года и +223% к 2019.

Операционный денежный поток: 36.1 млрд в 1кв25, +25.3% г/г, +53.8% и +4%, за 12м – 132.6 млрд, +23.8% г/г, +47.5% и +143.2% соответственно.

Капитальные расходы: новый рекорд – 17.2 млрд в 1кв25, +43.2% г/г, +173.5% и +75.8%, за12м – 57.7 млрд, +52% г/г, +106 и +145% соответственно.

Дивы и байбек: 17.5 млрд в 1кв25, +11.5% г/г, +20.2% и +31.6%, за 12м – 71.4 млрд, +3.16% г/г, +14% и +17.9%.

Выручка замедляется с 15-17% к 12%, прибыль будет снижаться по мере роста амортизации капексов, отдача от инвестиций в ИИ под очень большим вопросом.