Среда, 19.01.2022
×
Пик финансового мошенничества в России еще не пройден

«Роснефть» с рекордными запасами и объемами добычи сырья станет бенефициаром восстановления отрасли

+1 -0
Аа +

ГК «ФИНАМ» провела исследование инвестиционной привлекательности ПАО «НК Роснефть». Аналитики прогнозируют повышение капитализации компании благодаря реализации программы обратного выкупа акций, а также ожидают увеличение дивидендных выплат по мере восстановления нефтяной отрасли. Акции эмитента рекомендуется «Покупать» с целевой ценой 590,82 руб., потенциал роста составляет 19,2%.

ПАО «НК Роснефть» – вертикально интегрированная нефтегазовая компания полного цикла, ведущая деятельность по геологоразведке и добыче, а также переработке и сбыту нефти, газа и нефтепродуктов. Является крупнейшей в России нефтегазовой компанией по объему доказанных запасов и уровню добычи нефти, контролируя около 40% всего производства «черного золота» в стране.

В 2020 году снижение цен на углеводороды на всех рынках присутствия компании негативно сказались на финансовых результатах «Роснефти»: выручка в III квартале 2020 года упала на 35,8% до 1 439 млрд руб., EBITDA снизилась на 39,6%, до 319 млрд руб. Дополнительное давление оказал рост расходов на сырую нефть, что ухудшало маржинальность переработки. В результате чистый убыток за период составил 50 млрд руб. в основном за счет убытка по курсовым разницам в размере 161 млрд руб.

Вместе с тем, аналитики прогнозируют постепенное восстановление нефтяной отрасли в 2021-2022 годах, что поддержит финансовые результаты компании: «ОПЕК улучшил прогнозы по спросу на весь 2021 год. В IV квартале 2021 года ежесуточное потребление нефти будет составлять 97,38 млн барр., что практически вплотную приближается к докризисным значениям». При этом эксперты подчеркивают, что основным источником прибыли «Роснефти» является реализация сырой нефти: «Компания обладает эффективными технологиями горизонтального бурения, которые обеспечивают высокую маржинальность добычи».

Еще одним преимуществом компании выступает обширная ресурсная база, в том числе на арктическом шельфе. Крупнейший проект на сегодняшний день – «Восток Ойл», объединяющий несколько крупных месторождений с совокупными запасами около 6 млрд тонн нефти и 369 млрд куб. м газа. «Развитие “Восток Ойл” сделает привлекательным для добычи многие месторождения “Роснефти” за Северным полярным кругом, поскольку даст сильнейший импульс развитию Северного морского пути», – подчеркивается в исследовании.

Один из основных плюсов для инвесторов – высокие дивиденды. «Роснефть» направляет на выплаты акционерам не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Аналитики ГК «ФИНАМ» прогнозируют, что в 2021 году компания выплатит 26,8 руб. на акцию, а в 2022 году – уже 37,4 руб. на акцию.

При этом «Роснефть» также проводит программу обратного выкупа акций объемом в $2 млрд, которая с момента старта в 2018 году выполнена на 23,8% и в настоящий момент проделан до конца 2021 года.

Как резюмируют эксперты, сейчас акции эмитента торгуются лучше нефтегазового индекса МосБиржи, и рекомендуют формировать длинные позиции: «Позитивная динамика обусловлена высокой маржинальностью “Роснефти” в сегменте добычи. Кроме того, в конце 2020 года акции поддержали новости о продаже 10% проекта “Восток Ойл” сингапурскому трейдеру Trafigura».

С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все публикации »
+1 -0
1306
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Доходность 10-летних облигаций Германии впервые вышла в плюс с мая 2019 года Доходность 10-летних облигаций Германии впервые вышла в плюс с мая 2019 года Затраты по займам правительства Германии продолжили рост в среду, при этом доходность эталонных 10-летних облигаций находится на положительной территории впервые почти за три года. Байден бесплатно предоставит американцам 400 миллионов масок N95 Байден бесплатно предоставит американцам 400 миллионов масок N95 Президент США Джо Байден бесплатно предоставит американцам 400 миллионов высокозащитных масок N95 через аптеки и общественные медицинские центры, находящиеся на территории страны, сообщил представитель Белого дома. Уровень инфляции в Великобритании достиг 30-летнего максимума Уровень инфляции в Великобритании достиг 30-летнего максимума Уровень инфляции в Великобритании вырос до тридцатилетнего максимума в декабре, поскольку более высокие затраты на энергоносители, возрождающийся спрос и проблемы с цепочками поставок продолжают поднимать потребительские цены.

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Новости »

Корпоративные новости »