Novabev наращивает обороты

Производитель алкогольных напитков опубликовал отчетность, приятно удивившую инвесторов.

Алкогольный холдинг Novabev представил предварительные операционные показатели за первые шесть месяцев 2025 года, демонстрирующие устойчивый рост по ключевым направлениям деятельности. Суммарный объем отгрузок продукции за отчетный период увеличился на 5% в годовом сопоставлении, достигнув отметки в 7,2 млн декалитров. Особенно динамичное развитие наблюдалось во втором квартале, когда данный показатель вырос на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 4 млн декалитров. Производственные мощности компании обеспечили 6-процентный прирост отгрузок собственных алкогольных напитков, общий объем которых составил 5,6 млн декалитров. Параллельно на 5% увеличились поставки импортной продукции, представленной партнерскими брендами, достигнув 765 тыс. декалитров. Розничная сеть «ВинЛаб» продолжает расширять свое присутствие на рынке: по состоянию на конец июня 2025 года число торговых точек составило 2131. Финансовые результаты сети также свидетельствуют о положительной динамике: выручка за первое полугодие выросла на 22,7%, а во втором квартале рост ускорился до 25,8%. Сопоставимые продажи увеличились на 8,9%, при этом средний чек в расчете на одну торговую точку (LFL) вырос на 8,7%.

Аналитик «Т-Инвестиции» Михаил Коньков считает, что восстановление клиентопотока стало возможным благодаря удержанию конкурентных цен — средний чек вырос на 8,9% г/г, но темпы его роста оказались ниже инфляции (9,4% г/г). «Рекомендуем «покупать» бумаги Novabev с целевой ценой 615 рублей за бумагу. Потенциал роста на горизонте года — 45%», — пишет он.

«Наш таргет по акциям Novabev — 600 рублей (покупать)», — сообщают аналитики «Цифра брокер».

«Novabev представила умеренно позитивные результаты за I полугодие. Объём отгрузок вырос к уровню прошлого года, но остается ниже пиковых значений 2022–2023 годов. Наибольший интерес представляют результаты сети “ВинЛаб” — ритейлер готовится к IPO, от способности удерживать темпы роста выручки выше 20% зависит оценка на первичном размещении. Темпы роста выручки ускорились в I полугодии относительно II полугодия 2024 года, превысив 44 млрд руб. LFL-продажи продолжают замедляться. Сроки IPO пока не определены, выход “ВинЛаб” на публичные торги позволит раскрыть его стоимость внутри Novabev. Это может стать драйвером для акций материнской компании», — отмечают аналитики «Альфа-Инвестиции».

«Операционные результаты за II квартал 2025 г. — неожиданно хорошие. Пока сложно сказать, связано ли это с перераспределением продаж внутри года или с реальным ускорением роста, но в целом может быть позитивно для настроений. Отгрузки алкогольной продукции выросли — хороший результат после снижения в 2024 г. и в I квартале 2025 г. “ВинЛаб” — наиболее растущий сегмент — также ускорил рост выручки до 26% после 19% в I квартале 2025 г. и 23% в II полугодии 2024 г. Открытие новых магазинов ожидаемо замедлилось, а ускорение произошло за счет роста сопоставимых продаж», — комментируют аналитики «БКС Мир инвестиций».