В понедельник, 20 октября, на мировых фондовых площадках преобладают оптимистичные настроения. Позитивными факторами для цен рисковых активов остаются ожидания продолжения смягчения монетарной политики ФРС на заседании в конце этого месяца после довольно «голубиных» выступлений ряда его представителей в последние дни, а также надежды на деэскалацию торгового противостояния между США и Китаем.

Цена на золото «неожиданно» скорректировалась в пятницу на 1,75%, закрывшись на отметке $4250 за тройскую унцию. Это несколько подпортило картину недели, однако, полагаем, что не очень значительно, учитывая, что за прошлую неделю цена выросла на 5,8%, а с начала октября – на 10,3%! Пока что лучшим месяцем для цены в текущем году является всё равно сентябрь – рост рынка составил порядка 12%. Однако до конца октября ещё достаточно торговых сессий, чтобы побороться за звание самого сильного месяца в году.

В понедельник утром индекс доллара торгуется примерно на уровне закрытия прошлой недели (98,47). По итогам прошлой недели DXY снизился на 0,4%. Курс евро к доллару сейчас восстановился до 1,166, прибавив на прошлой неделе 0,43%. Схожую повышательную динамику неделей ранее показал британский фунт, который к утру понедельника приподнялся до 1,343. Курс японской иены сегодня слегка слабнет к доллару (USD/JPY 150,8). Китайский юань всю прошлую неделю провел в консолидации 7,11-7,13 к доллару и сегодня USD/CNY торгуется в районе 7,123.

Российские фондовые индексы существенно выросли в пятницу, 17 октября, продолжая позитивную тенденцию предыдущего дня. Поддержку российским акциям по-прежнему оказывал вчерашний телефонный разговор Владимира Путина и Дональда Трампа, в ходе которого лидеры двух стран договорились о скорой личной встрече в Будапеште для обсуждения украинского вопроса. Судя по всему, отечественные инвесторы уже совсем устали от долгого и почти непрерывного снижения акций, и вновь появившаяся надежда на урегулирование конфликта на Украине придала сильный импульс рынку. В то же время участники торгов, думаю, хорошо помнят, что предыдущие переговоры президентов, в том числе последние на Аляске, так и не привели хоть к какому-то прогрессу в разрешении украинского кризиса. Поэтому нынешний энтузиазм на рынке, вероятно, уже в ближайшие дни спадет, и инвесторы займут выжидательную позицию, пытаясь из новостей понять, изменится ли что-то в этот раз. Причем неприятные вести могут поступить уже сегодня вечером, после встречи Трампа с Владимиром Зеленским, которая еще неизвестно, чем закончится.

В пятницу, 17 октября, мировые рынки преимущественно падают под влиянием сохраняющихся торговых и геополитических противоречий, американского шатдауна и кредитных рисков. Одними из главных движущих факторов снова становятся обострение торгового конфликта США с Китаем и возобновление переговоров США с Россией.

Цена на нефть марки Brent на торговой сессии в четверг снизилась ещё на 2,4%. С начала текущей недели цена на нефть снижается более, чем на 4%, а с начала месяца – на 8,7%. В настоящее время цена на нефть в настоящее время находится на отметке $60,8/б.

Доходность по USTres продолжает падать, увлекая за собой вниз курс доллара. Этим утром индекс DXY снизился до 98,0 – это минимум за 10 дней. Курс евро напротив, идет вверх и сейчас пара EUR/USD поднялась до 1,172. Аналогичная сильная динамика на этой неделе отмечается по британскому фунту (GBP/USD 1,347) и японской иене (USD/JPY 149,8), которые по отношению к доллару на этой неделе прибавляют 0,86% и 0,9% соответственно. Курс китайского юаня в последние дни также слегка усилил свои позиции к доллару (7,121).

В четверг, 16 октября, попытка возобновить снижение не получила развития, и уже середине дня индекс МосБиржи закрепился на положительной территории. Этому способствовало ослабление рубля, а также ожидания, что инфляция не помешает Банку России снизить ключевую ставку на 1 п.п. на заседании 24 октября.

В четверг, 16 октября, на мировых рынках сохраняется преимущественно позитивный настрой, хотя высокая волатильность и нерешённость торговых и политических вопросов по-прежнему сдерживают энтузиазм инвесторов. Участники рынка реагируют на сильные корпоративные отчётности, ожидания смягчения денежно-кредитной политики в США и Австралии, а также продолжают внимательно следить за развитием глобальных торговых конфликтов и политическими событиями в ряде ключевых экономик.

Цена на нефть марки Brent на торах в среду практически не сдвинулась с места. Рост составил скромные 0,3%. В настоящее время торги всё ещё ведутся вблизи $62,65/б.

Третью сессию подряд индекс доллара сдает свои позиции. К утру четверга DXY опустился до 98,5 – десятидневный минимум. На этом фоне пара EUR/USD восстановилась до 1,167. Британский фунт, этим утром поднимался в район 1,343 – это примерно соответствует средним ценовым значениям октября. Японская иена в четверг утром торгуется к доллару примерно там же, где она была сутки ранее – район 151,0. Китайский юань сейчас также остается на вчерашнем уровне: USD/CNY 7,124. В середине этой недели не было новостей, которые могли бы сдвинуть валютный рынок на новые уровни.

В среду российский рынок акций предпринял попытку коррекционного роста после достижения годовых минимумов: индекс МосБиржи к концу сессии закрылся немного выше значений предыдущего дня – 2543 пунктов (+0,1%), хотя утром опускался до 2522 пунктов. Поддержку рынку оказал отскок нефти - Brent подорожала до $62,8 за баррель, а активность покупателей сместилась в сторону акций энергокомпаний после заявлений Минэнерго, что дивидендная политика в секторе останется гибкой и будет определяться точечно.

Российский фондовый рынок во вторник, 14 октября, продолжил снижение на фоне целого ряда негативных факторов. Сильное укрепление рубля оказывает давление на выручку экспортёров и сокращает поступления в федеральный бюджет, а падение мировых цен на нефть усиливает негативные настроения на рынке. Дополнительное влияние оказывает текущая монетарная политика, сдерживающая потенциал роста.

Во вторник, 14 октября, на мировых рынках наблюдается негативная динамика из-за продолжения обострения торгового конфликта США и КНР. Вчера американский рынок заметно отыграл пятничное падение: крупные индексы закрылись в плюсе (S&P 500, Nasdaq и Dow Jones показали отскок) после смягчения риторики со стороны Вашингтона. Катализатором стала серия заявлений — в том числе сам Трамп, который в более мягких формулировках дал понять, что «не всё потеряно» и что вопрос с Китаем при желании можно урегулировать, а также слова Скота Бессента о возможности продолжения переговоров и встреч на высоком уровне — инвесторы это восприняли как сигнал к снижению политического риска и перешли в покупки. Однако уже позже Пекин ответил жёстко: в Министерстве торговли и МИД КНР заявили, что, если США хотят «бороться», Китай «будет бороться до конца», при этом оставив возможность для переговоров открытой — такая риторика вернула напряжённость на рынок.

Уже четвертую сессию индекс доллара остается в диапазоне 98,8-99,5. Тема ужесточения–смягчения риторики Д. Трампа по отношению к КНР не оказывает значительного влияния на курс доллара, вызывая лишь незначительные ценовые колебания. Курс евро к доллару на этом фоне застрял в районе 1,159. Возможно, мы видим здесь временную консолидацию перед тем, как EUR/USD продолжит дальнейшее снижение. Британский фунт этим утром теряет к доллару 0,44% и пара GBP/USD вернулась к месячным минимумам на 1,327. Курс иены вчера и сегодня введет себя нестабильно возле отметки 152,0. Курс китайского юаня во вторник ослаб к доллару до 7,139 – это месячный максимум по USD/CNY.

Российский рынок акций вновь ушёл в минус в понедельник, 13 октября. Неопределённость во внешней политике администрации Трампа продолжает давить на котировки: резкий обвал нефти в пятницу сменился частичным восстановлением в понедельник после спорного «позитивного» поста о Китае, но последующее подтверждение введения пошлин с 1 ноября вновь вернуло нервозность на рынки. Одновременно заявления о том, что Дональд Трамп поручил спецпосланнику Стивену Уиткоффу сосредоточиться на урегулировании конфликта вокруг Украины, сначала подстегнули рост, однако новость о приглашении Владимира Зеленского в Вашингтон на 17 октября вновь вернула рынок в отрицательную зону. Давление на отечественный рынок усугубляет и падение курса доллара к рублю, усиливающее весь негатив геополитики и макроэкономики.

В пятницу цена на нефть марки Brent рухнула на 4,7% (итого за прошлую неделю цена на нефть опустилась на 3,2% - вторая неделя снижения подряд). Пятничная торговая сессия стала одной из худших сессий в текущем году. «Ответственным» за такое развитие событий, естественно, является Д. Трамп, который заявил, что с 01.11 США вводят дополнительный 100% тариф на все товары из КНР (т.е. до 130%, начиная с ноября) и введут экспортные ограничения на любое критически-важное программное обеспечение. Трамп также написал, что должен был встретится с Си Цзиньпином на саммите АТЭС в Южной Корее, однако в настоящее время данная встреча не имеет смысла. Причиной данных шагов со стороны Штатов стала т.н. «масштабная торговая враждебность», связанная с вводом экспортного контроля на редкоземельные металлы. Bloomberg написал, что эскалация торговой войны может привести к задержкам поставок для ASML Holding, который выпускает передовые полупроводники.

В начале этой недели индекс доллара торгуется в районе отметки 99,0, после неоднозначной динамики неделей ранее. Инвесторы надеются, что США смягчит риторику по отношению к КНР после пятничного выпада Д. Трампа. Курс евро этим утром поднимался в районе 1,628, восстанавливаясь к доллару вторую сессию подряд. Аналогичная динамика наблюдается и по курсу британского фунта: GBP/USD сейчас поднялся до 1,336. Этим утром японская иена слабеет к доллару на 0,46% (151,95) против резкого укрепления в пятницу на 1,2%. Курс китайского юаня сейчас находится в районе 7,129, что примерно соответствует уровням трехнедельной давности.

Российский рынок акций ощутимо снизился в пятницу, 10 октября, после хорошего отскока накануне на словах главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной о сохраняющейся возможности дальнейшего снижения ключевой ставки в стране. Причем к вечеру наблюдалось заметное усиление продаж.

В пятницу, 10 октября, мировые рынки движутся разнонаправленно под влиянием сохраняющихся торговых и геополитических противоречий, американского шатдауна и начала нового сезона квартальной отчетности.