"Нефтебыки" могут попытаться организовать полноценную атаку

В среду цена на нефть марки Brent подросла на 0,7% - незначительный отскок после достаточно ощутимого снижения накануне.

Reuters написал, что изменения в системе квот на добычу нефти OPEC+, вероятно, спровоцируют волну инвестиций в добычу среди членов организации, особенно среди имеющих низкие издержки добычи. Вместе с тем напомним, что страны картеля обязались также компенсировать перепроизводство нефти и 01.12 представили свои новые планы на конец текущего и первые 6 месяцев следующего года.

Например, в декабре компенсация должна составить порядка 270 tbd, а в январе увеличиться до 400 tbd.

Сообщается, что Китай наращивает покупки из Ирана. Kpler сообщил, что запасы иранской нефти на танкерах в море превышают 54 mb. Напомним, что 28.11 мы писали, что КНР распределил квоты на импорт сырой нефти на 2026 г. в объеме порядка 8 млн. т. между 21 китайским НПЗ.

Также КНР продолжает закупать санкционную нефть и у России. Тот же Kpler считает, что американские санкции против крупнейших российских нефтяных компаний Роснефть и Лукойл в ближайшее время будут нивелированы по мере адаптации бизнеса к рестрикциям. О том, что бизнес уже начал адаптироваться подтверждают и данные от Goldman Sachs, который написал, что экспорт двух перечисленных выше компаний сократился на 1,1 mbd, однако экспорт российских компаний, против которых санкции не были введены, увеличился почти на 1 mbd.

Управление энергетической информации Минэнерго США представило в среду традиционную еженедельную статистику по запасам нефти и нефтепродуктов:

• Коммерческие запасы нефти выросли на 574 tb и составили 427,503 mb. Рынок прогнозировал сокращение запасов на 1,9 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) вновь подросли, составив 411,674 mb;
• Запасы бензина увеличились на 4,518 mb и составили 214,422 mb;
• Запасы дистиллятов выросли на 2,059 mb и составили 114,286 mb;
• Добыча в США незначительно выросла, составив 13,815 mbd;

Импорт нефти и нефтепродуктов в США за неделю сократился и составил 7,737 mbd. Экспорт нефти и нефтепродуктов сократился, составив 11,120 mbd.

Технически, как и ожидалось, произошла коррекция. Вместе с тем, добиться значительных результатов у быков пока не получилось – ближе к концу торговой сессии мы увидели откат. Вместе с тем, если мы переключимся на 4-х часовой график и проанализируем техническую картину, то можно заметить, что перспектива движения наверх всё ещё сохраняется. На 4H TF уровнем локального сопротивления выступает отметка $64/б. Быки могут попытаться организовать полноценную атаку, однако вопрос в том, получится ли у них это сделать.

Цена на золото. Индекс доллара снижается, поддерживая цены на металлы

В среду цена на золото практически не изменилась. В настоящее время медведи пытаются продавить вниз уровень $4200 за тройскую унцию.

Как и было обещано, в среду вышел большой блок макроэкономической статистики в США. S&P сообщил, что PMI в секторе услуг в ноябре составил 54,2 п. vs. ожидавшиеся 55 п. Напомним, что в предыдущем месяце тот же S&P насчитал 54,8 п. Между тем, цифры от ISM оказались на сей раз чуть более оптимистичными. Институт сообщил о росте индекса до 52,6 п. vs. ожидавшиеся 52 п.

ADP между тем сообщил о сокращении количества занятых на 32 тыс. в ноябре. Это третье сокращение в текущем году (предыдущие два были в сентябре и в июне). DXY, тем временем, усилил падение – в среду снижение индекса составило порядка 0,4%. Итого, с начала недели индекс доллара теряет уже более 0,6% - может получиться вторая неделя падения подряд. Напомним также, что 01.12 ФРС завершила свою программу стерилизации ликвидности (QT). Теперь может начаться обратный процесс. Рынок, кроме всего прочего, ждёт смены Пауэлла, что также является медвежьим сигналом для американской валюты.

Saxo Bank, славящийся своими шокирующими обзорами, представил своё очередное видение дальнейшего развития ситуации. Банк считает, что юань, обеспеченный золотом, сможет потеснить американскую валюту и станет вторым глобальным якорем, не заменяя доллар. В целом, мы полагаем, что в этом прогнозе нет ничего крайне шокирующего, учитывая то, что о дедолларизации экономики спекуляции ведутся уже несколько лет, а наиболее перспективным кандидатом на место доллара может действительно стать китайская национальная валюта. Произойдёт это или нет не столь важно (хотя мы бы скорее оценили такую вероятность, как высокую только в очень долгосрочной перспективе), самое главное, что подобного рода слухи подогревают интерес к желтому металлу и, соответственно, положительно влияют на спрос.

С точки зрения технического анализа произошёл ретест локальной трендовой линии в качестве уровня поддержки (отметка $4190, о которой мы писали вчера). В настоящее время медведи пытаются его продавить. Ближайший уровень поддержки в случае, если им это удастся, находится примерно на отметке $4150 за тройскую унцию.