Alibaba превзошла прогнозы благодаря росту облачного бизнеса и ставке на ИИ

Фото: Qwen

Китайский гигант электронной коммерции Alibaba Group представил результаты по итогам второго фискального квартала, вновь превзойдя ожидания аналитиков и подтвердив своё стремительное укрепление в сфере облачных технологий и искусственного интеллекта. Несмотря на замедление потребительского спроса в Китае и острейшую конкуренцию в сегменте экспресс-доставки, компания демонстрирует устойчивый рост выручки, а её облачное подразделение показывает один из самых сильных кварталов за последние годы.

За квартал, завершившийся 30 сентября, Alibaba зафиксировала выручку в размере 247,8 млрд юаней (около $34,8 млрд) — выше консенсус-прогноза LSEG в 242,65 млрд юаней. Рост составил 5% в годовом выражении.

Эти результаты немедленно отразились на котировках: американские депозитарные расписки Alibaba выросли более чем на 3% на премаркете, что свидетельствует о повышенном интересе инвесторов и позитивных ожиданиях относительно дальнейшей динамики доходов.

Одним из ключевых факторов роста стало расширение сегмента доставки «в течение часа», которая становится всё более значимым конкурентным полем среди крупнейших китайских ритейлеров. Маркетплейсы предлагают агрессивные скидки, купоны и комплексные программы лояльности, стремясь захватить долю быстрорастущего рынка быстрой коммерции (Q-commerce).

Хотя развитие этого направления снижает общую прибыльность бизнеса, оно помогает Alibaba удерживать пользователей внутри собственной экосистемы и повышать частоту покупок — важный показатель в условиях высокой конкуренции.

Alibaba также извлекла выгоду из государственного субсидирования обмена бытовой техники: программа позволяла покупателям сдавать старые холодильники, телевизоры и другую технику для получения скидок на новые модели. Эта инициатива поддержала спрос в ритейле, хотя официально прекращается 31 декабря, что может уменьшить эффект в следующих кварталах.

Наибольший интерес аналитиков и инвесторов был сосредоточен на облачном подразделении Alibaba, поскольку именно оно отражает доходы от внедрения ИИ-технологий.

Во втором фискальном квартале выручка облачного бизнеса выросла на 34%, достигнув 39,8 млрд юаней, превысив ожидания в 37,9 млрд юаней. Это значительное ускорение по сравнению с 26%-ным ростом кварталом ранее.

Генеральный директор Эдди Ву (Eddie Wu) отметил: «Сильный спрос на ИИ продолжает ускорять развитие Cloud Intelligence Group. Доходы от продуктов, связанных с искусственным интеллектом, показывают трёхзначные темпы роста уже девятый квартал подряд».

Кроме того, показатель прибыльности EBITA облачного направления вырос на 35%, достигнув 3,6 млрд юаней, что демонстрирует эффективность масштабирования инфраструктуры и улучшение маржинальности.

Alibaba агрессивно инвестирует в ИИ-технологии, стремясь укрепить позиции в глобальной гонке. Компания развивает линейку собственных моделей Qwen, расширяет дата-центры, масштабирует вычислительные мощности, внедряет ИИ-решения в маркетплейсы, логистику, финтех и клиентские сервисы.

В сентябре Alibaba объявила, что увеличит расходы на ИИ сверх уже заявленных 380 млрд юаней (около $53 млрд) за три года.
За последние четыре квартала компания уже вложила около 120 млрд юаней в ИИ и облачные технологии.

Одновременно компания отметила взрывной успех приложения Qwen Chat, конкурента ChatGPT в китайской экосистеме. За первую неделю после запуска приложение собрало свыше 10 млн загрузок, что подтверждает высокий интерес к локальным ИИ-решениям.

Хотя облачный бизнес быстро растёт, Alibaba продолжает активно расширять направление моментальной доставки. Это стратегически важный сегмент, но он ощутимо давит на общую прибыльность компании из-за высоких расходов на логистику, инфраструктуру и маркетинговые программы. Тем не менее именно здесь компания видит потенциал в укреплении потребительской базы.