Евгений Коган: «Черкизово» нарастила мышцы и прибыль

Несмотря на непростую макроэкономическую обстановку Группа «Черкизово» показала сильные результаты в 3-ем квартале.

Ключевые показатели:

▪️Выручка: +14% г/г
▪️Скорректированная чистая прибыль: +24% г/г
▪️Скорректированная EBITDA: +47% г/г

И это при том, что из-за высоких ставок процентные расходы у компании скакнули сразу на +72%, capex урезан на 32,5%. По сути, компания вытянула квартал за счет операционной эффективности: лучшее управление затратами, автоматизация, дисциплина в проектах.

Плюс немного помогло подешевевшее зерно и рекорд собственного урожая, который составит около 1,1 млн т. В итоге рост прибыли и свободного денежного потока.

Что еще интересно

Черкизово продолжает наращивать продажи за пределами классического ритейла. Фудсервис растет двузначными темпами, экспорт тоже увеличился.

Что впереди

На четвертый квартал компания смотрит умеренно-оптимистично: рынок птицы стабилизируется, ожидается, что экспорт и фудсервис продолжат рост. Кроме того, компания будет расширять внедрение собственной ERP-системы.

Внешний фон остается тяжелым, ставки и волатильность никуда не делись. Но третий квартал показывает, что компания неплохо адаптировалась и способна увеличивать прибыль даже в таких условиях.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией