Wells Fargo выходит из-под ограничений ФРС и ускоряет рост

Фото: ChatGPT

Wells Fargo & Co., четвёртый по величине банк США, во вторник превзошёл ожидания аналитиков по прибыли за третий квартал и объявил о повышении ключевого показателя рентабельности после того, как Федеральная резервная система (ФРС) сняла действовавший семь лет лимит на активы. Это решение открыло банку путь к новому этапу роста и фактически подвело черту под одним из самых громких корпоративных скандалов последнего десятилетия.

Ограничение в размере $1,95 трлн на совокупные активы, введённое ФРС в 2018 году после скандала с фиктивными счетами клиентов, долгое время сдерживало развитие Wells Fargo. 

В июне 2025 года регулятор снял эти ограничения, признав, что банк выполнил все ключевые требования и значительно укрепил механизмы контроля.

С тех пор Wells Fargo закрыл семь регуляторных предписаний только за этот год и тринадцать с 2019 года, оставив лишь одно нерешённое предписание, выданное ещё в 2018-м.

На фоне этих новостей акции банка подорожали более чем на 2,5% в ходе предварительных торгов, что отражает доверие инвесторов к новому этапу в истории Wells Fargo.

За квартал, завершившийся 30 сентября, банк зафиксировал чистую прибыль в размере $5,59 млрд, или $1,66 на акцию, превысив ожидания аналитиков LSEG, прогнозировавших $1,55. Годом ранее прибыль составляла $5,11 млрд, или $1,42 на акцию.

Параллельно руководство повысило среднесрочную цель по рентабельности материального собственного капитала (ROTCE) — с 15% до диапазона 17–18%. В обоих предыдущих кварталах показатель составлял 15,2%.

«Мы нарастили баланс и показали самый высокий квартальный рост кредитного портфеля за последние три года», — заявил CEO Wells Fargo Чарли Шарф (Charlie Scharf). «Хотя экономическая неопределённость сохраняется, экономика США остаётся устойчивой, а финансовое здоровье наших клиентов — сильным».

Американские потребители продолжают активно тратить и вовремя погашать кредиты, что поддерживает высокое качество кредитного портфеля.
Банк сократил резервы на возможные потери по кредитам до $681 млн против $1,07 млрд годом ранее — явный признак доверия к устойчивости заёмщиков.

По словам Шарфа, политика ужесточения кредитных стандартов, начатая ещё два года назад, «создаёт подушку безопасности» на случай возможного замедления экономики.

После нескольких лет стагнации Wells Fargo активно укрепляет позиции в инвестиционно-банковском секторе, переманивая опытных специалистов с Уолл-стрит.

В третьем квартале доходы от инвестиционного банкинга выросли на 25%, до $840 млн, а за первые девять месяцев 2025 года — на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Wells Fargo также принял участие в двух крупнейших сделках года:

• консультировал Union Pacific при поглощении Norfolk Southern на сумму $85 млрд — крупнейшей сделке года в мире;
• сопровождал Sycamore Partners в покупке Walgreens Boots Alliance за $23,7 млрд, завершённой в августе.

Этот всплеск активности стал частью глобального оживления на рынке слияний и поглощений (M&A): по данным Mergermarket, мировой объём M&A превысил $3 трлн, из которых 33% пришлось на США — рост на треть по сравнению с прошлым годом.

Сегмент управления капиталом и инвестиционных консультаций также продемонстрировал устойчивый рост.

Комиссионные за инвестиционные советы и брокерские услуги выросли на 6%, до $3,31 млрд. Этому способствовало ралли на фондовых рынках, где индексы США достигли рекордных уровней на фоне снижения ставки ФРС и оптимизма вокруг инвестиций в ИИ.

После нескольких лет репутационных ударов и регуляторного давления Wells Fargo, похоже, восстанавливает статус системного игрока на финансовом рынке США.

Акции банка с начала года выросли более чем на 12%, хотя пока и отстают от конкурентов — JPMorgan Chase и Citigroup, показавших более динамичную доходность.

Тем не менее, аналитики отмечают, что снятие ограничений со стороны ФРС и улучшение показателей рентабельности открывают банку новые горизонты для органического роста.