BlackRock установила новый исторический рекорд

Крупнейшая в мире инвестиционная компания BlackRock Inc. сообщила о рекордном росте активов под управлением (AUM), которые достигли $13,46 трлн по итогам третьего квартала 2025 года. Рост обеспечили сильный приток капитала в индексные фонды и восстановление мировых финансовых рынков после летней коррекции.

По данным отчёта, опубликованного во вторник, активы под управлением BlackRock выросли на 17% в годовом исчислении — с $11,48 трлн до $13,46 трлн.
При этом чистый приток долгосрочных инвестиций составил $171 млрд, что отражает устойчивый интерес инвесторов к ETF и индексным стратегиям.

Чистая прибыль компании на скорректированной основе достигла $1,91 млрд, или $11,55 на акцию, превысив ожидания аналитиков, прогнозировавших $11,24.
Выручка выросла до $6,5 млрд, что на 25% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

«Основными драйверами органического роста стали системные стратегии, частные рынки, цифровые активы, а также рекордный спрос на наши ETF iShares», — заявил CEO BlackRock Ларри Финк (Larry Fink), комментируя финансовые результаты компании. «Мы входим в наш традиционно сильный четвертый квартал с нарастающим импульсом, объединённой технологической платформой и долгосрочной стратегией, основанной на модели публично-частных инвестиций», — добавил он.

ETF-направление (биржевые инвестиционные фонды), представляющее ключевой источник органического роста компании, продолжило доминировать.

Несмотря на обострение конкуренции со стороны Vanguard и State Street, iShares укрепил лидерство на рынке: именно ETF обеспечили основную часть чистых притоков капитала — более $150 млрд за квартал.

Рост спроса на ETF был подкреплён:

• снижением ставок Федеральной резервной системы в сентябре — первым сокращением в 2025 году;
• ожиданиями дальнейшего смягчения монетарной политики;
• и перетоком инвесторов из активных фондов в низкозатратные индексные решения.

«Фонды с фиксированным доходом получили мощный импульс — только в этом сегменте чистый приток составил $47,5 млрд», — отмечает аналитик Edward Jones Кайл Сандерс (Kyle Sanders). «BlackRock сумела воспользоваться благоприятной конъюнктурой, продемонстрировав устойчивость и стратегическую гибкость».

За последние годы BlackRock активно расширяет присутствие за пределами классического фондового бизнеса, делая ставку на альтернативные активы, инфраструктуру и прямые инвестиции.

Во втором квартале компания завершила несколько крупных сделок, усиливших её позиции на рынке альтернатив:

• покупка GIP (Global Infrastructure Partners),
• приобретение Preqin — ведущего поставщика данных о частных рынках,
• и сделка с HPS Investment Partners.

Эти приобретения уже начали приносить отдачу: по итогам квартала выручка от частных рынков составила $13,2 млрд, а комиссии за управление активами выросли на 33%, до $516 млн.

Кроме того, технологический сегмент компании продемонстрировал внушительный рост — на 28%, до $515 млн. Основным источником здесь остаётся флагманская платформа Aladdin, предоставляющая аналитические и риск-менеджмент решения для институциональных инвесторов.

Сильные результаты BlackRock совпали с улучшением глобальных экономических условий. Несмотря на высокие ставки в первой половине года, устойчивое потребление в США, мягкое снижение инфляции и укрепление корпоративной прибыли поддержали уверенность инвесторов.

Мировые фондовые индексы — включая S&P 500 и MSCI World — прибавили более 10% за квартал. На этом фоне инвесторы активно возвращались в индексные фонды, стремясь зафиксировать рост после периода неопределенности.

Тем не менее, BlackRock признаёт, что риск волатильности сохраняется. Высокие бюджетные расходы США, политические дебаты вокруг потолка госдолга и сохраняющееся давление на доходность долгосрочных казначейских облигаций могут привести к новым колебаниям рынков в 2026 году.

Несмотря на рост доходов, общие расходы компании увеличились до $4,6 млрд против $3,2 млрд годом ранее. Основные причины — увеличение компенсаций сотрудникам и затраты на интеграцию новых активов.

На разводненной основе чистая прибыль составила $1,32 млрд, или $8,43 на акцию, что ниже показателей годом ранее. Однако скорректированные показатели превзошли все ожидания аналитиков, подчеркнув устойчивую маржинальность бизнеса.

Руководитель BlackRock Ларри Финк, возглавляющий компанию с 1988 года, продолжает реализацию стратегии превращения BlackRock из традиционного управляющего активами в глобальную инвестиционно-технологическую экосистему.

Эта модель объединяет:

• управление активами и ETF;
• инвестиции в частные и инфраструктурные проекты;
• технологические сервисы и аналитику через платформу Aladdin.

«Мы строим интегрированную платформу, способную работать на пересечении публичных и частных рынков, поддерживаемую технологиями и культурой эффективности», — отметил Ларри Финк.

Общий приток капитала в BlackRock за квартал составил $205 млрд, что на 7% выше прошлогоднего уровня. Приток средств в частные активы и инфраструктуру продолжает расти, а розничный сегмент показал увеличение чистых инвестиций до $9,7 млрд против $6,9 млрд годом ранее.

Аналитики ожидают, что к середине 2026 года AUM BlackRock могут превысить $14 трлн, если позитивная динамика на рынках сохранится.