Среда, 21.08.2019
×
Новости экономики Финансовый прогноз (прогноз на сегодня) 21.08.2019

Виктор Тунев: Пять минут, пять минут

+1 -0
Аа +

Как можно заработать на пассивных стратегиях?

О ПРОБЛЕМАХ ПАССИВНЫХ СТРАТЕГИЙ и как на них можно заработать активным инвесторам. Пару дней назад появилась информация о том, что MSCI увеличит вес акций Лукойла в своем индексе с 16,9% до 18,9%, что повлечет одномоментный приток в акции >$400 млн. Средний объем торгов в 2018 ~$50 млн. Два дня акции Лукойла росли, опережая рынок, но самое интересное прошло в последние 5 минут, когда цена выросла еще на 1,5% до 4995 и прошел объем сразу на 17 млрд. руб. (из рекордных за всю историю 33 млрд. за день). В последние 5 минут на аукционе закрытия в стакане были заметны две разнонаправленные заявки на большие объемы: 6+ млрд. руб. на продажу по 4748 и 7+ млрд. руб. на покупку по 5067. Механизм аукциона закрытия предусматривает формирование одной средневзвешенной цены, по которой пройдет максимальный объем торгов. По соотношению заявок на покупку и продажу было видно, что цена будет выше рынка (4919 на тот момент). Можно было ставиться на продажу по любой цене чуть выше – поставил по 4970, а продал по 4995. Завтра Лукойл должен открыться со снижением, думаю, сразу на 2%. За этот "бесплатный обед" заплатили инвесторы пассивных ETF, ориентирующихся на индекс MSCI.

Интересно, данную историю можно рассматривать как манипулирование рынком и будет ли Банк России выяснять, кто был тем крупным продавцом по 4748 и удовлетворил основной объем в последние 5 минут?! Можно отметить, что такие истории случаются часто и с отклонением в обе стороны, в зависимости от того, что будут делать пассивные инвесторы. Сегодня, например, многие акции закрылись со снижением в последние 5 минут, так как фонды должны были их продать для увеличения доли акций Лукойла.

Виктор Тунев: Пять минут, пять минут

Профиль автора в соцсети: https://www.facebook.com/truevaluator

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все обзоры блогов »
Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена.
Перевод англоязычных блогов – автор блога.

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
[_$Blocks_DefaultController:render(17)]

Новости »

[_$Blocks_DefaultController:render(32)]