Кирилл Тремасов: Коррелируй это

Биткойн как и VIX станет главным «индексом страха».

Заметил, что последние полгода любые посиделки с друзьями, коим не чужда тема инвестиций на финансовых рынках, сваливаются к обсуждению биткойна) В основном, всех интересуют, конечно, не глобальные перспективы развития технологии блокчейн, а как заработать здесь и сейчас. Особенно многих интересует, а как зашортить биткойн?

Для спекулянтов биткойном следующее миниисследование!

Идея была в том, чтобы посмотреть корреляцию курса биткойна с различными финансовыми и макроэкономическими индикаторами. Были взяты месячные ряды.

Расчёты проводились для интервалов 3 и 5 лет. На графиках можно выделить следующие группы индикаторов:
1. Индикаторы отношения к риску (commodities, валюты и акции emerging markets, Vix, UST-10)
2. Основные валюты (евро, фунт, йена)
3. Группы индикаторов по России (доллар/рубль, CDS, индекс RTS)
4. Макроиндикаторы, характеризующие глобальную экономическую активность (PMI, создание рабочих мест в США).

Полученные выводы:
1. Высокой корреляции не просматривается ни с одним из выбранных индикаторов
2. На интервале последних 5 лет наивысшие положительные коэффициенты корреляции с индикаторами глобальной экономической активности
3. На интервале последних трёх лет:
- наивысшая положительная корреляции с индексом MSCI World и отрицательная с российским CDS
- положительные коэффициенты корреляции с акциями и валютами EM, нефтью, евро; отрицательные – с индексом VIX.
- корреляция с индикаторами деловой активности отсутствует

Иными словами, если бы коэффициенты корреляции были хотя бы выше 0.5, то можно было бы осторожно сказать, что биткойн ведёт себя как традиционный рисковый актив.

В качестве гипотезы выскажу предположение, что со временем корреляция биткойна с рискованными активами будет возрастать. Не исключено, что через несколько лет биткойн будет наравне с индексом VIX рассматриваться как главный «индекс страха».

Удачных Вам инвестиций/спекуляций!)