Егор Сусин: Операция – избавиться от SVB

Банковский холдинг First Citizens Bank & Trust Company купит все активы обанкротившегося Silicon Valley Bank.

FDIC впопыхах все же избавилась от SVB, продав все, что осталось достаточно небольшому по меркам США банку First Citizens Bank & Trust Company (FCB) с активами $109 млрд (30-й банк по размерам в США и примерно вдвое меньше SVB). На самом деле, FDIC просто некуда похоже было деваться, т.к. денег свободных у них особо нет, потому надо было срочно и быстро сбрасывать это дело с баланса.

FCB получит от FDIC:

• Пассивов: $56 млрд депозитов (в SVB на конец 2022 года $173 млрд), $34.6 млрд заимствованиий от FDIC под 3.5% годовых на 5 лет и еще $2.5 млрд прочих пассивов, всего $93.6 млрд;
• Активов: $35.3 млрд – кэш, $72.1 млрд – кредитного портфеля и $2.7 млрд прочих активов, всего $110.1 млрд;

В итоге FDIC отдаст активы с дисконтом в $16.5 млрд, дополнительно к этому покроет половину убытков свыше $5 млрд по портфелю коммерческих кредитов, а также обязалась предоставить ликвидность, если потребуется. FDIC прогнули достаточно сильно…

При этом, портфель ценных бумаг весом в $90 млрд ипотечных облигаций (вместе с убытками) останется на балансе FDIC, т.к. он заложен в ФРС, у которой было привлечено $179.8 млрд за последние две недели, под выдачу в т.ч. депозитов клиентов SVB. Помимо ФРС FDIC получила от Минфина США $68.5 млрд, а у Йеллен сейчас, в условиях потолка госдолга, каждый миллиард на счету.

Пока FDIC оценивает ущерб от банкротства SVB в $20 млрд, но это предварительно (только в этом кейсе ей потребуется 3-4 года на возмещение потерь за счет взносов).

Очевидно, что хотели хоть как-то, но быстро продать это с баланса, чтобы немного успокоить ситуацию. Но ставки остаются высоким… а убытки в системе продолжают накапливаться.