Егор Сусин: Банковский сектор в ноябре

Очёт центрального банка.

Банк России опубликовал обзор «О развитии банковского сектора» за ноябрь:

✔️ Прирост корпоративного кредита резко замедлился до +0.7 трлн руб. (+0.8% м/м, 20.3% г/г), причем рублевый кредит вырос на 1.1 трлн руб. (+1.5% м/м), а валютный сократился на 0.4 трлн руб. – конвертации продолжаются.
 
✔️ Депозиты компаний выросли на 0.9 трлн руб. (1.6% м/м и 15.3% г/г), при этом рубли прибавили 1.3 трлн руб., в валюта сократилась на 0.4 трлн руб., что и говорит о переворачивании кредитов.

✔️ Прирост кредита населению практически остановился 0.3% м/м и 16.7% г/г. Ипотека за счет субсидируемого кредита, выдачи которого составили 0.2 трлн руб., выросла на 0.7% м/м и 16.4% г/г. Потребительский кредит вырос на 0.1% м/м и 13.1% г/г, в основном за счет кредиток.

✔️ Депозиты населения выросли на 0.6 трлн руб. (1.2% м/м и 25.8% г/г) – здесь была интересная динамика валютных депозитов, которые существенно сократились на 176 млрд руб. (~$1.8 млрд). Срочные депозиты в рублях летели в космос прибавив 1.46 трлн руб. за месяц (4.2% м/м).

✔️ Прибыль банков выросла до 0.5 трлн руб. в основном за счет перекоса валютной позиции на фоне ослабления рубля (0.14 трлн руб.) и роста ставок кредитования по кредитам с плавающей ставкой (40% кредитов) на фоне повышения ставки ЦБ.

В общем-то данные подтвердили резкое замедление кредита и продолжение агрессивного роста срочных рублевых депозитов на волне роста процентных ставок. Общий прирост кредита идет по нижней границе прогноза Банка России на следующий год. Вполне логично, что ЦБ не стал повышать ставки в такой ситуации.

Из обзора по инфляции...

Достигнутая значительная жесткость денежно-кредитной политики создает условия для возобновления процесса замедления инфляции и ее возвращения к цели, несмотря на повышенный текущий рост цен и высокий внутренний спрос.

Новая волна ограничений спровоцировала оттоки валютных депозитов населения и переворачивание валютного кредита в рублевый в объеме около $4 млрд. Эти процессы были одним из факторов ослабления курса рубля и скорее носят временный характер.