Алексей Родин: Можно ли покупать акции компании-работодателя?

Можно, но без эмоций и предпочтений.

Согласно опросу, более половины россиян хотели бы вложиться в акции своего работодателя.

Больше всего сотрудников хотели бы приобрести акции работодателя из сферы розничной торговли — 70%. 

67% представителей высшего и среднего менеджмента, финансистов, бухгалтеров и специалисты по продажам купили бы акции компании, где они 
работают.

Среди представителей сферы маркетинга, рекламы и PR акции работодателя готовы купить 50%. 

На днях журналисты РБК, готовя материал на тему, задали мне вопросы:

• Насколько целесообразно покупать акции работодателя? 
• Насколько это соответствует правилу диверсификации активов? В этой же компании работники получают зарплату, она формирует им пенсию… Если еще и вложить свой капитал в акции этой компании, насколько это оправдано?

Отвечаю
——————————————
Можно ли покупать акции знакомой компании? 

Любой начинающий инвестор зачастую повторяет одни и те же ошибки. Одна из них — ошибка осведомленности

Люди склонны покупать акции известных и любимых ими брендов без оценки вложения с точки зрения рациональности покупки.

Лояльный сотрудник с удовольствием купит акции своего работодателя, так как считает, что хорошо её знает. И в этом нет ничего плохого. Однако к выбору покупки стоит подходить без эмоций и предпочтений.

Важно изучить:

• финансовую отчетность, 
• диверсификацию бизнеса, 
• уровень закредитованности, 
• динамику выручки и прибыли
• и прочие финансовые показатели.

Интересно, какой процент опрошенных знает эту информацию? 

В моей книге «Энциклопедия начинающего инвестора» очень точно подмечено: инвестор должен спать спокойно. 

Что это значит? 

• Инвестор может ответить на два вопроса: почему купил актив и когда его продаст. 
• Портфель должен быть диверсифицирован — в него важно включить различные инструменты, отличающиеся по классу, уровню риска и иным показателям. В этом случае в фазах рыночного цикла активы будут вести себя по разному, и это скажется на общей динамике портфеля в лучшую сторону — будет снижен общий риск. 

Отвечаю на первый вопрос: Покупка акций компании, в которой мы получаем зарплату, возможна, если эта инвестиция осознана и безэмоциональна.

При этом в портфеле должны быть и иные инструменты.

Чем важна диверсификация и зачем нужны разные активы?

Во времена рецессии акции теряют в цене, а облигации показывают рост. При этом результат всего портфеля если и будет показывать минус, то на приемлемом уровне. И инвестор будет спать спокойно. Это особенно заметно во время кризиса. 

• Акции помогают получить хорошую доходность на капитал при росте экономики.
• Облигации стабилизируют результат портфеля во время рецессии.
• Товары, в частности золото, «вытащат» портфель при высокой инфляции.

Покажу на примере Аэрофлота

Сотрудник Аэрофлота в июле 2020 года вложил в акции своей компании 100 000 рублей. За пять лет его портфель показал минус 30,59%, то есть сегодня акции стоили бы 69 410 рублей. 

Максимальная просадка по портфелю в 2022 году минус 71,76%. В октябре 2022 года стоимость портфеля составляла 27 648 рублей.

Если он же инвестировал бы в портфель из различных акций, облигаций и золота, то максимальная просадка по портфелю в 2022 году была минус 36,22%, и сегодня портфель стоил бы 106 480 рублей. И это при условии, что последние годы — не лучшие для нашего рынка.

Хорошо диверсифицированный портфель позволяет инвестору спокойно спать и с удовольствием жить.

Купить акции компании-работодателя можно, но без эмоций и предпочтений. Важно понимать, зачем вам именно этот актив, и как он вписывается в ваш общий инвестиционный портфель.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией