Алексей Михайлов: В плюсе только 20 стран

Доходности активов разных стран за последние 117 лет.

Впервые встретил статистику по доходности классов активов за период 117 лет. 

Получилось, что акции компаний политически стабильных стран за этот период приносили по 4-6% в год в среднем.

В диаграмму включены всего 20 стран.

Акции компаний остальных стран, видимо, по большей части, обесценились за 117 лет.

Облигации компаний "лучших" 10 стран за этот период приносили 2% в год в среднем.

При этом, многие облигации, вообще, показали отрицательную доходность.

Какие выводы можно сделать из этой истории (если расчеты верны) для горизонта инвестирования более 1 поколения (30-40 лет):

1. Шансы получить положительную среднюю годовую доходность, если случится кризис, мировая война или техническая революция (многие говорят, что она, как раз, происходит) очень малы, если страна инвестирования выбрана не верно. 

2. Лучше выбирать страны политически и юридически стабильные (из диаграммы).

3. Число стран, в облигации которых имеет смысл инвестировать (доходность больше 0%), в два раза меньше, чем число стран, в акции которых имеет смысл инвестировать (доходность больше 2 %). Значит, шанс угадать в 2 раза меньше.

P.S. Принципы Уоренна Баффета, как на ладони.

Спасибо большое Александру Абрамову, что способствовал изучению материалов Credit Suisse.