Суббота, 23.03.2019

ИнвестАрена. Доступный сервис онлайн-инвестиций на мировых финансовых рынках. Читать о финансах и тут же зарабатывать.

Александр Абрамов: О даре предвидения

+2 -0
Аа +

Нет такой профессии – предсказывать кризис.

Опираясь на материалы WSJ о 10-летии кризиса 2008 г., поговорим о даре предвидения.

Финансовая наука вряд ли оправдывает ожидания тех, кто видит ее в роли «бабушки Ванги» или машины времени. Пользователь не всегда понимает, что если бы кто-то действительно получил дар предвидения, всем остальным на финансовом рынке делать было бы нечего, они бы всегда проигрывали. Более реалистичная планка для финансового прогнозирования – выявление каких-то аномалий на рынке и выработка сценариев оптимального поведения на случай их реализации.

Нуриэль Рубини, профессор Нью-Йоркского университета обрел славу пророка благодаря предсказанию кризиса ипотечных бумаг, высказанному публично на конференции в МВФ в сентябре 2006 г., то есть за 2 года до кризиса. Участники обсуждения над ним посмеялись. Модератор из МВФ пошутил тогда: «Я думаю, что, возможно, нам надо выпить что-то крепкое после этого». Лично мне кажется, что ничего выдающегося в том прогнозе не было. Если внимательно, с карандашом почитать книгу М.Льюиса «Большая игра на понижение» и на листе бумаги построить хронологию ключевых событий с основными героями книги, то легко обнаружить, что для большинства из них очевидность наступления кризиса ипотеки была ясна в конце уже 2005 г.(!!!). Более того, они не просто болтали о кризисе, но благодаря рынку CDS на CDO уже закончили формирование позиций, которые принесли им огромные прибыли в 2007-2008 гг. Но они не были из мира академической науки, а Рубини как раз из нее. Благодаря публичности своего заявления он стал знаменитостью, статус Mr.Doom переместился от Генри Кауфмана, предсказавшего кризис облигаций на фонде роста процентных ставок во времена правления Волкера в ФРС, именно к нему. После 2008 г. Рубини написал популярную книгу «Кризисная экономика», у него 450 тыс. подписчиков в Twitter (из известных экономистов больше только у Пола Кругмана), его интернет-ресурс с аналитикой процветает, он очень востребован на конференциях и лекциях. Как рассказывает сам 60-летний экономист, «каждый день кто-то на улице останавливает меня и говорит: «Могу ли я сфотографироваться с вами?»

Ну а как обстояли дела с прогнозами после 2006 г.? Он стал Вангой? После кризиса Рубини застрял со своими медвежьими взглядами, и оказался не в состоянии предвидеть экономический отскок и мощное ралли на фондовом рынке. В августе 2011 года он сказал в интервью WSJ, что риск глобальной рецессии составил не менее 50%. К 2014 году его взгляды стали более оптимистичными. Несмотря на его более странные прогнозы, Рубини все еще надеется, что замедление в Китае или более быстрое, чем ожидалось, увеличение инфляции может помочь сбыться его прогнозу.

Резюмирую кратко свое мнение. И все же нет такой профессии – предсказывать кризис. Не надо под нее создавать специальности в ВУЗах. Но от финансовой науки сегодня стоит ожидать большего. Объективности анализа рисков и честности суждений. Знаний, помогающих нам лучше ориентироваться в мире финансовых продуктов.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все обзоры блогов »
Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена.
Перевод англоязычных блогов – автор блога.

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

Санкции – в жизнь! Санкции – в жизнь! На прошлой неделе после публикации санкционного списка Минфина США, незамедлительно произошло прекращение обслуживания карточных транзакций клиентов банка «Еврофинанс Моснарбанк» (ЕМ). Банк попал в санкционный список SDN (Specially Designated Nationals and Blocked Persons), имеющий отношение к Венесуэле. По состоянию на 1 февраля «ЕМ» занимал 82-е место по активам (64,8 млрд руб.) в российской банковской системе. Пикантность происшедшего в том, что отключение банка «ЕМ» выполнила российская компания - провайдер платежных услуг из Новосибирска. Набиуллина допустила переход к нейтральной ставке на уровне 6-7% в 2020 году Набиуллина допустила переход к нейтральной ставке на уровне 6-7% в 2020 году ЦБ РФ считает возможным переход к нейтральной ставке на уровне 6-7% в 2020 году, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции в пятницу. Елена Ведута: «Чтобы создать искусственный интеллект, нужен – естественный» Елена Ведута: «Чтобы создать искусственный интеллект, нужен – естественный» Об инвестициях в реальный сектор, о том, как они связаны с цифровой экономикой и искусственным интеллектом, порталу Finversia.ru рассказала Елена Ведута, заведующая кафедрой стратегического планирования и экономической политики факультета государственного управления МГУ им. М.В. Ломоносова.

Арт-трейдинг с Яном Артом
×
Finversia-TV
 
 

Новости »

24.03.2019
Форумы, съезды, собрания
 
II Столыпинский форум
27.03.2019
Форумы, съезды, собрания
 
BIG DATA 2019
Основные курсы и котировки