Вторник, 21.09.2021
×
Nestle поможет экологии. Сотрудники Google и Apple не зарекаются от тюрьмы. Marks&Spencer закроются

Александр Абрамов: О даре предвидения

+2 -0
Аа +

Нет такой профессии – предсказывать кризис.

Опираясь на материалы WSJ о 10-летии кризиса 2008 г., поговорим о даре предвидения.

Финансовая наука вряд ли оправдывает ожидания тех, кто видит ее в роли «бабушки Ванги» или машины времени. Пользователь не всегда понимает, что если бы кто-то действительно получил дар предвидения, всем остальным на финансовом рынке делать было бы нечего, они бы всегда проигрывали. Более реалистичная планка для финансового прогнозирования – выявление каких-то аномалий на рынке и выработка сценариев оптимального поведения на случай их реализации.

Нуриэль Рубини, профессор Нью-Йоркского университета обрел славу пророка благодаря предсказанию кризиса ипотечных бумаг, высказанному публично на конференции в МВФ в сентябре 2006 г., то есть за 2 года до кризиса. Участники обсуждения над ним посмеялись. Модератор из МВФ пошутил тогда: «Я думаю, что, возможно, нам надо выпить что-то крепкое после этого». Лично мне кажется, что ничего выдающегося в том прогнозе не было. Если внимательно, с карандашом почитать книгу М.Льюиса «Большая игра на понижение» и на листе бумаги построить хронологию ключевых событий с основными героями книги, то легко обнаружить, что для большинства из них очевидность наступления кризиса ипотеки была ясна в конце уже 2005 г.(!!!). Более того, они не просто болтали о кризисе, но благодаря рынку CDS на CDO уже закончили формирование позиций, которые принесли им огромные прибыли в 2007-2008 гг. Но они не были из мира академической науки, а Рубини как раз из нее. Благодаря публичности своего заявления он стал знаменитостью, статус Mr.Doom переместился от Генри Кауфмана, предсказавшего кризис облигаций на фонде роста процентных ставок во времена правления Волкера в ФРС, именно к нему. После 2008 г. Рубини написал популярную книгу «Кризисная экономика», у него 450 тыс. подписчиков в Twitter (из известных экономистов больше только у Пола Кругмана), его интернет-ресурс с аналитикой процветает, он очень востребован на конференциях и лекциях. Как рассказывает сам 60-летний экономист, «каждый день кто-то на улице останавливает меня и говорит: «Могу ли я сфотографироваться с вами?»

Ну а как обстояли дела с прогнозами после 2006 г.? Он стал Вангой? После кризиса Рубини застрял со своими медвежьими взглядами, и оказался не в состоянии предвидеть экономический отскок и мощное ралли на фондовом рынке. В августе 2011 года он сказал в интервью WSJ, что риск глобальной рецессии составил не менее 50%. К 2014 году его взгляды стали более оптимистичными. Несмотря на его более странные прогнозы, Рубини все еще надеется, что замедление в Китае или более быстрое, чем ожидалось, увеличение инфляции может помочь сбыться его прогнозу.

Резюмирую кратко свое мнение. И все же нет такой профессии – предсказывать кризис. Не надо под нее создавать специальности в ВУЗах. Но от финансовой науки сегодня стоит ожидать большего. Объективности анализа рисков и честности суждений. Знаний, помогающих нам лучше ориентироваться в мире финансовых продуктов.

Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена. Перевод англоязычных блогов – автор блога.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все обзоры блогов »
+2 -0
1086
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

Продолжится ли коррекция? Ставка больше, чем жизнь Продолжится ли коррекция? Ставка больше, чем жизнь Сентябрьская коррекция, о которой я говорил с июня, пришла на рынки, явно подменив собой «бабье лето», так что можно сказать, что природа и биржа действуют в унисон – осень так осень. Электрификация автомобилей может вдвое снизить спрос на мировые мощности по переработке нефти к 2050 году Электрификация автомобилей может вдвое снизить спрос на мировые мощности по переработке нефти к 2050 году Глобальная кампания по электрификации автомобильного транспорта для снижения выбросов углерода может вдвое сократить спрос на мировые мощности по переработке нефти к 2050 году, считают в консалтинговой компании Rystad Energy. Владимир Костюков: «Торговля на финансовых рынках – это вечная борьба со своим страхом и жадностью» Владимир Костюков: «Торговля на финансовых рынках – это вечная борьба со своим страхом и жадностью» В интервью журналу «Юрист спешит на помощь» заместитель генерального директора ВТБ Капитал Форекс Владимир Костюков рассказал, за счет чего растет клиентская база компании, какие новые классы активов набирают популярность у российских инвесторов и в каком случае клиент получает статус квалифицированного инвестора автоматически.

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Новости »

Корпоративные новости »