Нефть уходит в пике

Цена на нефть марки Brent на вчерашних торгах опустилась ещё на 1,1%, практически достигнув отметки $65,6/б. Таким образом, цена возвращается к своим lowest-lows, которые мы видели в середине августа и в начале сентября текущего года. Ситуация для быков продолжает стремительно ухудшаться.

Вначале взглянем на геополитику. Хуситы объявили о санкциях против нефтяных компаний и их руководителей. В число компаний вошли Exxon Mobil, Chevron, Marathon Oil и другие. Пока что такого рода заявления выглядят достаточно комично, однако, повторимся, что дальнейший рост напряженности на Ближнем Востоке всё ещё нельзя сбрасывать со счетов. В частности ВВС США сосредотачивают транспортные самолеты и самолеты-заправщики в Катаре. Есть признаки того, что намечается очередная военная операция.

Венесуэла тем временем вводит режим чрезвычайного положения и приводит вооруженные силы в состояние боевой готовности. Как сообщают эксперты, начинается милитаризация гражданской инфраструктуры, усиливается призыв в милицию.

Теперь вернёмся к ценам и другим экономическим новостям. Macquarie Group продолжает оставаться пессимистично настроенной по отношению к ценам на нефть и ожидает снижения цены до отметки $50/б. Причины – переизбыток предложения. Средняя цена на нефть WTI ожидается на уровне $57/б в 2026 г.

Чем ближе дата встречи членов OPEC+ - тем больше может быть волатильность на рынке и тем больше будет спекуляций на тему предстоящей встречи. Bloomberg пишет, что Саудовская Аравия существенно нарастила поставки в сентябре. Объемы поставок составили порядка 6,42 mbd, что примерно на 600 tbd больше, чем в августе. Информагенство, по всей видимости, намекает на то, что саудиты всяческим образом пытаются вернуть себе долю на рынке, а значит решение о повышении добычи нефти 05.10 выглядит неизбежным.

На самом деле мы тоже полагаем, что добыча будет повышена, однако весь вопрос в объемах. Кроме этого, важно понимать, что рынок также уже в определенной степени закладывает это решение в цены. Следовательно, не исключено, что по факту самого решения мы увидим на рынке как раз противоположную реакцию.

EIA вчера представило цифры по ситуации с запасами нефти и нефтепродуктов.

• Коммерческие запасы нефти достаточно сильно увеличились на 1,792 mb и составили 416,546 mb Рынок ожидал роста запасов на 1,5 mb.
• Запасы бензина увеличились на 4,125 mb и составили 220,694 mb;
• Запасы дистиллятов увеличились на 578 tb и составили 123,577 mb;

Технически зафиксирован пробой $66,1/б и движение к следующей цели, о которой мы писали вчера (отметка $65,5/б). Теперь всё во многом зависит от того, выстоит ли этот последний значимый для быков уровень поддержки. Если выстоит и цена оттолкнувшись двинется выше, то можно будет с уверенностью говорить, что отметка $65,4-65,5/б является достаточно сильным кластером поддержки, а цена находится в достаточно широком боковом локальном канале с нижней границей вблизи указанного кластера и верхней границей около уровней $69,6-70/б.

Что же будет, если уровень не выстоит?

В этом случае предлагаем взглянуть на более старший 1W TF. Видно, что определенная консолидация цены наблюдалась в мае 2025 г. вблизи уровня $63,5-64/б – это станет ближайшей локальной целью. Далее может последовать возврат к отметке $60/б. Пока что это наиболее негативный сценарий для цены.

Цена на золото. Рынок немного подрос в среду

Цена на золото на вчерашних торгах скромно подросла ещё на 0,17%. В настоящее время цена находится на отметке $3865 за тройскую унцию.

Вчера вышли достаточно слабые данные по Nonfarm от ADP (-32 тыс. при ожидавшемся росте на 52 тыс.). ISM представил свой отчёт по ситуации с производственном секторе. PMI составил в сентябре 49,1 п., при ожидавшихся 49 п.

Эксперты, между тем, уверены, что Трамп может попытаться воспользоваться shutdown для массовых сокращений персонала. Вместе с тем, судя по всему, данные по рынку труда будут опубликованы всё же на следующей неделе. Напомним, что уровень безработицы в сентябре ожидается на 4,3%. NFP экономисты ждут на уровне 51 тыс.

В Штатах начался т.н. shutdown правительства. Приостановка работы касается федеральных служб и их сотрудников (порядка 750 тыс.), которые уйдут в неоплачиваемые отпуска. Эксперты обращают внимание, что может прекратить публиковаться статистика. В частности, на текущей неделе, напомним, должны быть опубликованы цифры по уровню занятости. Goldman Sachs посчитал, что неделя shutdown снижает ВВП приблизительно на 0,15%.

Цена на золото немного не дотянула до отметки $3900 за тройскую унцию. Вместе с тем, повторимся, что существенных разворотных сигналов в соответствии с классическим техническим анализом мы пока не наблюдаем.