Добывать нефть для США становится все дороже

Торги на спот-рынке нефти открылись в понедельник ростом. Цена на нефть марки Brent прибавляет около 0,4% и торгуется на уровне $87,03/б.

Эксперты посчитали, что эскалация конфликта в Красном море привела и росту объемов нефти, которая находится в море. Так, в марте текущего года в море находилось на 100 mb нефти больше, чем в среднем за аналогичный период с 2019 – 2023 гг. Принимая во внимание, что суточный спрос на нефть в мире чуть превышает 100 mb, цифры получаются сопоставимыми.

Между тем, начала ухудшаться ситуация в Южно-Китайском море. 12.03 мы уже сообщали, что на эскалацию обратил внимание Bloomberg. Дело в том, что на богатые ресурсами участки претендуют сразу несколько стран, в т.ч. Китай и поддерживаемые США Филиппины. Помимо этого, Южно-Китайское море – это ещё и важный торговый маршрут. Приблизительно 18 mb нефти проходит через данный участок ежедневно. Из этих 18 mb около 9 mb получает Китай, 2,5 mb идут в Южную Корею, 2,2 mb в Японию, 700 tb на Тайвань и 500 tb в Малайзию. Таким образом, обострение ситуации может носить достаточно серьезные последствия, возможно, даже более существенные, чем атаки йеменских хуситов в Красном море.

Ситуация с количеством буровых установок в Северной Америке за последнюю неделю марта вновь изменилась в пользу уменьшения установок. Сокращение произошло вновь за счёт Канады, где количество буровых снизилось на 18 шт. В США общее количество буровых сократилось до 621 шт., т.е. на 3 шт. Всё сокращение пришлось исключительно на нефтяные установки, количество газовых не изменилось.

Экономисты рассчитали, что себестоимость добычи на «флагмане» американских сланцевиков Пермском бассейне увеличилась за год с $61/б до $65/б. Добывать для США становится всё дороже. 

The Washington Post, вместе с тем, сообщил, что администрация Белого дома не планирует вводить повторных запрет на торговлю нефтью из Венесуэлы, но хочет запретить расчеты за нее в долларах. Напомним, что США должны были возобновить санкции в текущем месяце, т.е. 18.04. Мы пока сомневаемся, что, учитывая текущую ситуацию с ценой на мировых рынках, это будет окончательно реализовано. Не исключено, что американцы всё же захотят пересмотреть своё решение. Возможно поэтому Мадуро и не форсирует ситуацию с Гайаной. 

Касаемо обрушения в США моста, о котором мы сообщали 27.03, и, соответственно, приостановки работы американского порта в Балтиморе, экономисты вышли с новыми цифрами. Посчитано, что мировой рынок лишился более 1 млн. т/мес. энергетического и чуть менее 1 млн. т/мес. металлургического угля. Таким образом, приблизительно 25% от общего экспорта угля из США находится под угрозой. Крупнейшими покупателями энергетического угля из США была Индия, металлургического – Япония, Китай и Южная Корея. 

Возвращаясь к технической картине с ценой на нефть, ситуация пока не очень сильно изменилась. Продолжается движение наверх к цели $88/б и далее, в случае пробоя, к уровню $89/б. 

Цена на золото. Обновление исторических максимумов

На открытии в понедельник цена на золото поставила новый рекорд, достигнув на спот-рынке отметки $2265 за тройскую унцию. Рынок находится в состоянии контанго.

В пятницу World Global Council (WGC) опубликовал свое очередное исследование «Что делает золото стратегическим активом?». Вот как в целом WGC смотрит на рынок жёлтого металла:

Золото — это высоколиквидный актив, который не является ничьим обязательством, не несет кредитного риска и является дефицитным, исторически сохраняя свою ценность с течением времени. Актив также извлекает выгоду из различных источников спроса: в качестве инвестиций, резервного актива, золотых украшений и технологического компонента. Эти атрибуты означают, что золото может улучшить портфель тремя ключевыми способами:

- Обеспечиваем долгосрочную прибыль

- Улучшение диверсификации

- Обеспечение ликвидности

В целом, никакого открытия WGC здесь не сделал. Мы бы ещё добавили, что роль золота особенно сильно выросла именно в последнее время, на этапе вступления мировой экономики в новую, пока ещё не вполне изведанную область деглобализации.

Технически, произошло ускорение тренда. Цена достигла верхней границы регрессионного ценового канала. Явных признаков коррекции пока нет, однако, конечно, нужно быть готовым и к фиксации прибыли со стороны быков.