Воскресенье, 29.01.2023
×
Рубль стабилизируется. Халяль на проверке. Запретить коллекторов. Экономика за 1001 секунду

Обладатели «пандемических облигаций» рискуют потерять все деньги

+5 -0
Аа +

Пандемические облигации, выпущенные Всемирным банком, попали в центр внимания, поскольку вспышка коронавируса продолжает распространяться по всему миру.

Эти ценные бумаги вышли в 2017 году, и предназначены для выплаты средств странам, которые нуждаются в помощи для сдерживания пандемии. ВОЗ ранее в этом месяце классифицировала нынешнюю вспышку COVID-19 как мировую пандемию.

Облигации предлагают инвесторам высокие процентные платежи в обмен на принятие риска потери определенной суммы или всех своих денег разом.

Однако цены на эти облигации упали, поскольку инвесторы придерживаются осторожных стратегий на фоне увеличения числа инфицированных. Растущий страх перед экономическими последствиями коронавируса привел к распродаже рисковых активов, так как участники рынка стремятся обезапасить свои активы, например, путём покупки государственных облигаций Казначейства США.

Согласно рейтинговому агентству DBRS Morningstar, инвесторы, которые держат пандемические облигации, могут вскоре потерять всю свою основную сумму или около 80% от стоимости.

Цены на менее рискованные облигации могут рухнуть на 50%, сказал Маркос Альварес, старший вице-президент и глава страховых глобальных финансовых институтов в DBRS Morningstar. 

«Инвесторы могут потерять свой основной капитал, если будет соблюден набор определенных триггеров, таких как масштаб вспышки, темп роста и распространение болезни через границы стран», - отмечает он.

По данным Всемирного банка, вспышка эпидемии должна длиться по меньшей мере 12 недель и иметь более 2500 смертей. 

Когда все эти условия выполняются, это приводит к выплате отдельным странам, нуждающимся в помощи для сдерживания бедствия, и инвесторы теряют часть или все свои деньги. 24 марта рубеж в 12 недель будет преодолен.

Согласно последним данным ВОЗ, в мире насчитывается по меньшей мере больше 200 000 случаев заражения инфекцией и 8000 смертельных исходов.

Другими словами, пандемические облигации - это долг, привязанный к катастрофическим событиям, предназначенный для привлечения денег эмитентов в случае возникновения стихийных бедствий.

Инвесторы обычно покупают такие бумаги, потому что они предлагают гораздо более высокую доходность, чем другие продукты с фиксированным доходом. Они также не привязаны к обычным показателям фондового рынка — но вместо этого привязаны к глобальным событиям — и, следовательно, предлагают портфелям инвесторов некоторую диверсификацию.

Среди покупателей этих облигаций числится французская фирма по управлению активами Amundi и британский Baillie Gifford. По данным DBRS Morningstar, облигации принадлежат и некоторым пенсионным фондам. Инвесторы в основном базируются в США и Европе.

Несмотря на заявленные параметры, эксперты говорят, что не так просто определить, когда пандемия может вызвать выплату. И даже если это произойдет, может быть слишком поздно для стран, нуждающихся в помощи.

«Как и в случае других облигаций по кактастрафическим событиям, определение параметрических триггеров является непростой задачей, и пандемические облигации МБРР не являются исключением”, - сказал DBRS Morningstar.

Материалы на эту тему также можно прочитать: 
Investors in World Bank’s ‘pandemic bonds’ face big losses due to the coronavirus outbreak (CNBC)

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все публикации »
+5 -0
12976
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Итоги зелёной экономики-2022: в шаге от рекорда Итоги зелёной экономики-2022: в шаге от рекорда Российский бизнес не отложил «зелёную» повестку до лучших времён на фоне крайне неблагоприятной конъюнктуры. Произошло вынужденное переформатирование и консолидация ресурсов: после затишья в первой половине 2022 года, уже во второй половине было размещено сразу 7 выпусков в Секторе устойчивого развития Московской биржи, 5 из которых имеют прямое отношение к экологии. BNY Mellon: большинство активов в 2023 году будут доходнее, чем в 2022 году BNY Mellon: большинство активов в 2023 году будут доходнее, чем в 2022 году 2022 год останется в истории годом беспрецедентной волатильности, инфляции на 40-летнем максимуме и запомнится самым быстрым циклом ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, начиная с 1980 года. Но за неудачным годом следует год удачный – по большинству классов активов инвесторы, наконец, получат долгожданный результат, уверены стратеги из BNY Mellon. Потребительские расходы в США падают, инфляция замедляется Потребительские расходы в США падают, инфляция замедляется Потребительские расходы в США упали в декабре, что привело к снижению темпов роста экономики в 2023 году, в то время как инфляционное давление продолжает ослабевать, что может дать Федеральной резервной системе возможность еще больше замедлить темпы повышения процентных ставок на следующей неделе.
Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Новости »

Корпоративные новости »