Григорий Исаев: О реакции рынков на вторую волну

Тревожно.

Про Ковид. В разрезе рынков конечно. Если первые 3 месяца этого года что-то показали, то имхо следующее:

а) американцам и их рынку в принципе наплевать на все, что происходит вне Америки. рынки спокойно росли пока не начала по полной разворачиваться эпидемия в самих США.

б) остальные рынки в значительной степени по-прежнему движутся за американским, сейчас тем более все торгуется risk on/off, сектора/бумаги внутри США тоже.

Сейчас вроде пошла вторая волна заражений в США, количество случаев растет, количество госпитализаций тоже. Во многих штатах и первая-то не заканчивалась.

Но на фоне BLM и прочей политики на это а) пока мало кто серьезно обращает внимание б) сами заражения и госпитализации рынок имхо понял что не так важны.

Важна смертность и количество свободных коек в госпиталях.

А по смертности – то ли вирус научились лучше лечить, то ли он мутировал в менее летальную версию, но в тех же США для примера, локальный минимум активных случаев был 4 июня. С тех пор их количество выросло на ~15%.

А семидневная средняя количества новых смертей упала на ~ 40% за это время. И по-прежнему снижается, хотя наметились вроде признаки разворота.

Учитывая всю социальную сиутацию имхо маловероятно, что будут опять массовые локдауны там где не начнет смертность галлопировать и не будут койки в госпиталях на исходе. Опять же каждый штат будет тут действовать индивидуально.

Но если смертность начнет расти, рынок должен наверное реагировать начать. Посмотрим.

Профиль автора в соцсети: https://www.facebook.com/grigoriy.isaev