Алексей Родин: Стратегическое распределение активов

Не стоит пренебрегать каким-то классом активов.

Определение, в каких долях в портфеле присутствуют различные классы активов

Доступные классы активов:

• Акции (рост капитала)
• Облигации  (защитная функция)
• Недвижимость (рост капитала/защитная функция)
• Товарные активы (обычно золото, защитная функция)
• Денежный рынок (защитная функция/ликвидность)

* Пренебрегать каким-то классом активов не стоит.

Нет правильного или не правильного выбора портфеля

Есть подходящий инвестору или нет

В портфеле учитывайте все активы, включая депозиты в банке и инвестиционную недвижимость

Какие активы можно включить в портфель?

1. Класс активов АКЦИИ:

• US рынок (основной развитый рынок)
• S&P500
• NASDAQ
• ex-US рынок (развитый рынок без США, противовес US, дополнение)
• Рынок Европы (перспективы развития Европы в противовес US)
• Тихоокеанский регион (противовес US)
• Развивающиеся рынки (сырьевые, растут при восстановлении экономики)

2. Класс активов ОБЛИГАЦИИ:

• Total US (средняя по рынку всех американских облигаций)
• Global bonds (все облигации мира)
• Corporate bonds (крупные корпорации)
• High Yield corporate bonds (высокодоходные облигации, «мусорные» компании)
• TIPS (доходность зависит от инфляции)

3. Класс активов НЕДВИЖИМОСТЬ:

• REIT (компании, инвестирующие в недвижимость, или управляющие ею)

4. Класс активов ТОВАРЫ:

• Commodities (нефть, газ, зерно, кофе, соя, золото...)

Золото – самый популярный защитный актив

5. Класс активов НАЛИЧНОСТЬ:

• Cash (банковский депозит, фонды денежного рынка - «подушка безопасности», свободная ликвидность для интересных идей)

Стратегическое формирование портфеля:

• Больше горизонт инвестирования, более агрессивный риск-профиль – больше риска можно взять на себя (больше доля акций)

• Меньше срок и более консервативный инвестор – уменьшаем риск портфеля (больше защитных активов)

Классика на долгосрок для среднестатистического инвестора с умеренным профилем риска:

20% облигации

15% total US bonds

5% TIPS

10% золото

10% недвижимость

60% акций (на долю США может приходиться до половины акций в портфеле (в данном примере до 30% портфеля), так как это самая крупная экономика, капитализация фондового рынка США чуть менее половины капитализации рынков всего мира)

30% US

10% Global ex-US

10% Европа

10% развивающиеся рынки

Отмечу, что каждый портфель индивидуален, и должен составляться под конкретного инвестора с учётом его целей, сроков инвестирования, предпочтений и профиля риска

Какой у вас профиль риска?

Пишите в комментариях

Если не знаете профиль риска, ставьте плюсик в комментариях, и я скину вам специальный тест