СПБ Биржа начала торги расчётными фьючерсными контрактами

СПБ Биржа открыла Срочный рынок «СПБ Фьюче» и начала торги уникальными расчётными фьючерсными контрактами.

Первыми инструментами на торгах стали BRAZL201025, ВТСUSD_17J25, CHINA201025, INDIA201025, SAUDI201025, SPBE_191225. Так как на СПБ Бирже все фьючерсы расчётные, то они исключают инфраструктурные риски, связанные с поставкой базисного актива.

«Мы создали собственную технологию торгов инструментами Срочного рынка, существенно расширив возможности торгово-клиринговой инфраструктуры СПБ Биржи, — отметил Евгений Сердюков, генеральный директор СПБ Биржи. — Масштаб мирового биржевого срочного рынка огромен: фьючерсы охватывают тысячи базисных активов — от отдельных акций и фондовых индексов до валютных пар, процентных ставок и товаров. В сумме — порядка пяти тысяч базисных активов по всему миру. Технология СПБ Биржи позволяет нам регулярно увеличивать список фьючерсов и опционов на торгах, расширяя инвестиционные возможности инвесторов и повышая диверсификацию их портфелей».

Фьючерсы на акции фондов, которые следуют за фондовыми индексами Бразилии, Индии, Китая и Саудовской Аравии открывают инвесторам доступ к фондовым рынкам и экономикам этих стран — участниц БРИКС. «Еще один уникальный инструмент — фьючерс на индекс BTCUSD, который следует за динамикой самой торгуемой криптовалюты в мире — биткоином», — отметил Евгений Сердюков.

Все фьючерсы на СПБ Бирже отличаются от любых других существующих на российском биржевом рынке тем, что финансовый результат — Вариационная маржа — фиксируется только по закрытым позициям, поэтому налогооблагаемая база возникает в момент закрытия позиции. «Отрицательная Вариационная маржа не списывается в тех торговых стратегиях, где цена идёт против фьючерса, то есть довнесения денег для поддержания позиции не требуется. Например, когда купленная акция захеджирована проданным фьючерсом, что актуально для хеджеров и арбитражеров», — подчеркнул Евгений Сердюков. — Так, арбитражёр сможет удерживать прибыльную арбитражную позицию — лонг по акции, шорт по фьючерсу — на растущем рынке. В то время как в существующих на российском рынке фьючерсах такая комбинация инструментов требует дополнительного фондирования, поскольку растущая акция не компенсирует отрицательную вариационную маржу по фьючерсу».

Важным преимуществом фьючерсов является их роль в управлении рисками: они позволяют хеджировать колебания цен базисных активов, снижая влияние рыночной волатильности на портфель. «Если в портфеле инвестора уже есть акция, фьючерс открывает пространство для гибких решений. При ожидании роста можно увеличить позицию за счёт покупки фьючерса, а при прогнозе снижения — зафиксировать прибыль, открыв короткую позицию по фьючерсу, не продавая акцию», — отметил генеральный директор СПБ Биржи.

Торги на Срочном рынке проводятся ежедневно с 10:00 до 00:00 мск с обязательным присутствием маркетмейкеров для обеспечения ликвидности по каждому контракту.

Готовая биржевая инфраструктура Срочного рынка предоставлена брокерам в опытную эксплуатацию. Такой формат позволит им в условиях функционирующего биржевого рынка произвести настройку учётных систем. Биржевая и клиринговая комиссии за сделки с фьючерсными контрактами на СПБ Бирже не взимаются до 30 ноября включительно.

СПБ Биржа намерена планомерно расширять линейку фьючерсов за счёт российских и иностранных базисных активов.

«С развитием линейки фьючерсов инвесторы получают больше инвестиционных идей и торговых стратегий — от точечных инвестиционных решений по конкретным компаниям до диверсифицированных портфелей разных отраслей мировой экономики. Фьючерсы повторяют динамику базисных активов, позволяя инвесторам реализовывать как направленные стратегии, основанные на ожиданиях роста или снижения цен базисных активов, так и комбинированные, например, фьючерсы с процентными инструментами, арбитраж между акцией и фьючерсом, межбиржевой арбитраж между схожими инструментами. Это расширит выбор и поможет инвесторам найти новые идеи для заработка», — подчеркнул Евгений Сердюков.