Пара USD/JPY рухнула до 4-месячного минимума на уровне 142

За последние сутки прошло небольшое ослабление индекса доллара и в пятницу DXY торгуется возле 103,7. При этом курс японской иены к доллару значительно вырос, видимо из-за закрытия коротких позиций.

В четверг индекс доллара скорректировался вниз от уровня двухнедельного максимума. Инвесторы занимают выжидательную позицию перед публикацией в пятницу ключевого месячного отчета о занятости в США, который даст представление о ситуации на местном рынке труда. Ожидается, что в ноябре число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе вырастет на 170 тыс., при этом уровень безработицы останется на 22-месячном максимуме в 3,9%, а рост заработной платы замедлился до 4%. Более низкие цифры могут вновь ослабить индекс доллара, который за последнюю неделю неплохо восстановился, из-за того, что трейдеры увеличили ожидания по снижению ставок у других ведущих Центробанков, а не только ФРС. Сейчас рынки закладываются на то, что ЕЦБ снизит ставки в марте 2024 г. с вероятностью около 85%.

Опубликованные вчера данные из США показали, что еженедельные заявки на пособие по безработице выросли до 220 тыс, что немного ниже ожиданий (222 тыс). Это подтверждает идею о том, что компании замедлили прием на работу, но в целом ситуация стабильная. Согласно данным Challenger, Gray & Christmas, Inc., американские работодатели объявили о планах сократить 45 510 рабочих мест в ноябре 2023 года, что больше, чем 36 836 в октябре. О наибольших сокращениях объявил сектор розничной торговли (6548), за ним следуют технологический сектор (5049) и финансовый (3698).

Курс иены активно растет к доллару уже четыре недели подряд, поскольку трейдеры уверены, что Банк Японии откажется от политики отрицательных процентных ставок гораздо раньше, чем считалось ранее. В четверг вечером пара USD/JPY кратковременно обвалилась на 4% в основном за счет ликвидации коротких позиций, открытых ранее. Комментарии главы Банка Японии Кадзуо Уэды в четверг, а также высказывания одного из его заместителей в среду, встревожили финансовые рынки по всему миру и помогли иене укрепиться по отношению ко всем ведущим валютам. Открытая дискуссия управляющего Банка Японии Кадзуо Уэды о том, что в предстоящем году возможен выход из периода отрицательных процентных ставок привела к резкому укреплению курса японской иены. Если Банк Японии будет повышать процентные ставки, в то время как остальной мир их сокращает – это может спровоцировать свертывание кэрри-трейдов и репатриацию японского капитала.

Пятничные данные показали, что в 3-м квартале экономика Японии замедлилась более резко, чем предполагалось: согласно окончательным данным правительства снижение ВВП составило 0,7% относительно предыдущих трех месяцев, хотя предварительная оценка показывала сокращение на 0,5%. В годовом выражении японский ВВП в третьем квартале упал на 2,9%, а не на 2,1%, как сообщалось первоначально.

Другая статистка показала, что промышленное производство в Германии снизилось на 0,4% в месячном исчислении в октябре 2023 года, после падения на 1,3% в сентябре, что не оправдало ожиданий роста на 0,2%. Это был пятый подряд период падения промышленного производства, поскольку прироста производства автомобилей (+0,7%) оказалось недостаточно, чтобы компенсировать падение машиностроения (-6,3%). В ноябре потребительские цены в Германии, увеличились на 2,3% в годовом выражении, против уровня 3% в октябре, таким образом инфляция обновила минимум с июня 2021 года. В пятницу ждем публикации следующей статистики: в США выходят данные по средней почасовой заработной плате за ноябрь, изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе и уровню безработицы за ноябрь, а также индекс настроений потребителей от Мичиганского университета за декабрь.

Индекс доллара на этой неделе развивает коррекцию наверх от уровня своих 3,5 месячных минимумов (102,5). Ближайшее сопротивление на пути этого восстановления – горизонтальный уровень 104,5 п.