Фондовый рынок 24-30 октября: макроэкономика и отчеты эмитентов

Основные результаты макроэкономической статистики и отчетов эмитентов, опубликованных 24-30 октября 2022 года.

Понедельник, 24 октября

В Китае опубликовали данные по ВВП за 3-й квартал 2022 года, который вырос с 0,4% до 3,9%, что оказалось лучше прогноза в 3,5%. Объём промышленного производства в Китае также улучшился: показатель вырос с 4,2% до 6,3%, при прогнозе 4,5%.

В Германии за месяц снизился индекс деловой активности в производственном секторе с уровня 47,8 к 45,7. Согласно прогнозу снижение должно было составить 47,0. Индекс деловой активности в секторе услуг также ухудшился. Индекс снизился с прошлого значения 45 к 44,9. Аналитики ждали снижение к 44,7.

Композитный индекс деловой активности в Великобритании снизился с 49,1 до 47,2, прошлое значение было 48,1. Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании вышел на уровне 45,8 против прошлого значения в 48,4. Индекс деловой активности в секторе услуг Соединенного Королевства показал снижение с 50 до 47,5.

Индекс деловой активности в производственном секторе США снизился с 52,0 до 49,9 при прогнозе снижение к 51,0.

Вторник, 25 октября

Индекс делового климата IFO Германии снизился, но незначительно. Индекс вышел на уровне 84,3, прошлое значение было 84,4, при этом ожидалось снижение к 83,3.

Индекс доверия потребителей CB в США ухудшился. При прошлом значении в 107,8 показатель снизился к 102,5. Прогнозировалось откат к 106,5.

Среда, 26 октября

Австралия опубликовала индекс потребительских цен, который остался на прежнем уровне – 1,8%, хотя ожидалось снижение к 1,6%.

Продажи нового жилья в США вышли лучше прогноза. Ожидалось снижение индекса с 677K к 585K, индекс вышел на уровне 603K.

Банк Канады провел повышение процентной ставки. На рынке ожидали рост ставки с 3,25% к 4,00%, регулятор повысил ее на 0,5%.

Запасы сырой нефти в США составили 2,588M при прошлом значении в -1,725M. Ожидания были 1,029M.

Четверг, 27 октября

Индекс потребительского климата Германии снизился за месяц, но вышел на уровне ожиданий. В сентябре он составил -42,8 в октябре -41,9.

Ставка по депозитным средствам в ЕС выросла с 0,75% до 1,50%. Ставка маржевого кредитования ЕЦБ выросла с 1,50% до 2,25%. Процентная ставка в ЕС, как и ожидалось, выросла до 2% с 1,25%.

Базовые заказы на товары длительного пользования в США снизились с 0,3% до -0,5%, тогда как ожидалось снижение только к 0,2%.

ВВП США в 3-м квартале показал положительный результат. Во 2-м квартале ВВП был -0,6%, а в 3-м квартале составил 2,6%.

Число первичных заявок на получение пособий по безработице выросло, но оказалось ниже прогноза. На рынке ожидали рост к 220К с 214К. Рост составил – 217К.

Пятница, 28 октября

Банк Японии принял решение по процентной ставке. Регулятор решил оставить ее на прежнем уровне -0,10%.

ИПЦ Токио без учета цен на продовольствие и энергоносители составил 0,2% при прошлом значении 0,3%.

Индекс потребительских цен Франции улучшился, показав рост с -0,6% до 1,0% при прогнозе 0,5%. ВВП Германии в 3-м квартале показал рост. Показатель вырос с 0,1% до 0,3% при ожидании снижения до -0,2%.

Индекс потребительских цен Германии вырос с прошлого значения в 10,0% до 10,4%. Ожидания роста были только до 10,1%.

Банк России сохранил ключевую ставку на прежнем уровне – 7,50%.

Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США остался на прежнем уровне в 0,5%, как и ожидалось. Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США вышел на уровне -10,2% при ожиданиях -5,0%. Прошлое значение составило -1,9%.

Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета показал незначительный рост с 59,8 до 59,9.

Число активных буровых установок от Baker Hughes на прошлой неделе составило 610. Прошлое значение было 612.

Результаты отчетов эмитентов

Microsoft

В 1-м квартале 2023 финансового года выручка разработчика программного обеспечения Microsoft (MSFT) выросла на 11% в годовом исчислении, достигнув $50,1 млрд, при ожиданиях в $49,61 млрд. Чистая прибыль Microsoft снизилась на 14 % до $17,56 млрд.

У Microsoft доход на одну акцию составил $2,35, тогда как аналитики ждали $2,3. Если не учитывать колебания валютных курсов, то продажи эмитента увеличились на 16%. Улучшения показателя прошли на фоне роста продаж в сегменте Intelligent Cloud от Microsoft, которые достигли $20,3 млрд. Отметим, что аналитики ждали роста от Intelligent Cloud на 37%, а рост составил – 20%.

Несмотря на сильные цифры отчета, бумаги компании пошли вниз, потеряв в моменте 7%. Инвесторам не понравилось замедления, которые коснулись платформы облачных вычислений Azure. Выручка платформы составила 35%,тогда как в прошлом квартале она была в районе 40%, а год назад – 50%. Добавим, что реальные цифры оказались меньше ожиданий. На Уолл-стрит ждали, что рост составит 36%. В компании заявили, что замедление роста платформы Azure произошло из-за высоких цен на электроэнергию на многих рынках, на которых она работает.

Moody’s Corp

На прошедшей неделе потери коснулись и компании Moody’s (MCO), акции которой утратили 4% в день выхода квартального отчета. Руководство Moody’s не только сообщила о замедлении своего бизнеса, но и понизило прогноз на 2022 год, что не могло не сказаться на настроениях инвесторов.

В компании отметили, что одним из самых разрушительных факторов в прошедшем квартале стал рост операционных расходов.

В 3-м квартале 2022 года скорректированная прибыль корпорации составила $1,85 на акцию, при прогнозе в $2,06. Чистая прибыль эмитента вышла на уровне $303 млн, или $1,65 на акцию. Для сравнения год назад компания сообщила о прибыли в размере $474 млн, или $2,53 на акцию.

Выручка Moody’s Corp составила $1,28 млрд, при ожидания в $1,35 млрд. Выручка не только не совпала с прогнозом, но и снизилась на 16% в годовом исчислении.

Общие расходы составили $873 млн, что на 1% больше. Рост был в основном связан с операционными и транзакционными расходами, связанными с недавними приобретениями.

Скорректированная операционная прибыль составила $497 млн, снизившись на 33%. Скорректированная операционная маржа не превысила 39%, тогда как год назад показатель составил 48,3%.

Несмотря на откровенно слабый отчет, списывать со счетов кооперацию Moody's не стоит. У нее хорошие возможности для роста благодаря прочным рыночным позициям, диверсифицированному бизнесу и стратегическим приобретениям. Тем не менее, растущие операционные расходы, а также геополитические и макроэкономические проблемы, вероятно, и далее будут оказывать негативное влияние на показатели компании.

Mastercard

Компании Mastercard (MA) больше повезло в 3-м квартале 2022 года. Компания отчиталась хорошо, и цифры отчета понравились инвесторам, что стало причиной роста ее акций.

Объем покупок в сети Mastercard вырос на 15%, и достиг $ 1,67 трлн за отчётный период. Несмотря на то, что результат был самым маленьким за шесть кварталов, тем не менее он оказался лучше прогноза аналитиков, которые ждали только рост на 14%.

В Mastercard отчитались и о росте трансграничных транзакций, объем которых вырос на 44%, не дотянув лишь 2% до прогноза аналитиков.

Выручка в 3-м квартале улучшилась, подскочив на 15%, достигнув $5,8 млрд. По прогнозам выручка должна была показать роста на 13,5%. Чистая прибыль выросла на 3,5%, поднявшись до $ 2,5 млрд, или $2,58 на акцию. Скорректированная прибыль составила $ 2,68 на акцию, при ожиданиях в $2,57. Cкорректированные расходы совпали с ожиданиями аналитиков, показав рост на 11%.

За отчетный период Mastercard продолжила выкуп акций. За прошедший квартал эмитент выкупил 4,7 млн акций, потратив на это $1,6 млрд. У компании осталось еще $5,1 млрд, которые она должна потрать на выкуп акций. В 3-м квартале Mastercard выплатила дивидендов на сумму в $ 474 млн.