Citigroup резко нарастил прибыль благодаря росту доходов во всех подразделениях

Фото: Qwen

Citigroup Inc. отчитался о росте прибыли в третьем квартале 2025 года на фоне рекордных результатов по всем ключевым направлениям бизнеса. Несмотря на убыток от продажи доли в мексиканской дочерней компании Banamex, общие показатели превзошли ожидания аналитиков и укрепили позиции банка в конкурентной борьбе на Уолл-стрит.

Чистая прибыль Citigroup за квартал выросла на 16%, до $3,8 млрд, а прибыль на акцию (EPS) — на 23%, до $1,86. Это стало лучшим результатом за последние годы, особенно учитывая $726 млн убытка, связанного с частичной продажей мексиканского подразделения.

«Каждое направление бизнеса продемонстрировало рекордную выручку за третий квартал, улучшенную рентабельность и положительный операционный рычаг», — заявила генеральный директор банка Джейн Фрейзер (Jane Fraser).

Citigroup получил выгоду от оживления инвестиционно-банковской активности и роста на рынках капитала. Несмотря на неопределённость, связанную с торговыми тарифами администрации президента Дональда Трампа, крупные корпорации активизировали сделки по слияниям и поглощениям (M&A), что стало мощным драйвером роста доходов для крупнейших банков США.

Банковское подразделение Citigroup показало рост выручки на 31,3%, до $2,1 млрд — лучший результат среди всех пяти направлений.

Доходы от операций на рынках выросли на 16,7%, до $5,6 млрд, в основном благодаря сильной динамике в сегменте фиксированного дохода.

Сервисное подразделение увеличило выручку на 8%, а бизнес по управлению капиталом (wealth management) — на 10%, поддержанный ростом как в сегменте Citigold, так и в частном банкинге.

Мировой рынок M&A (слияний и поглощений) в первом девятимесячном периоде 2025 года пережил мощный подъём. Согласно данным Dealogic, объём мегасделок достиг $1,26 трлн только в третьем квартале, что на 40% больше, чем годом ранее.

Аналитики отмечают, что сентябрьское снижение базовой ставки ФРС дало импульс экономической активности и поддержало корпоративное кредитование, что также положительно отразилось на выручке банков.

Ключевой показатель рентабельности материального собственного капитала (ROTCE) Citigroup в третьем квартале составил 8%, а с начала года — 8,6%.
Это ниже целевого диапазона 10–11%, заявленного Фрейзер на 2026 год, но аналитики отмечают, что рост прибыльности ускоряется быстрее, чем ожидалось, особенно после реструктуризации международных операций.

По словам Джейн Фрейзер, приоритетом банка остаётся диверсификация доходов и улучшение операционной эффективности, в том числе за счёт цифровизации и сокращения непрофильных активов.

Основным негативным фактором квартала стал убыток в $726 млн, вызванный продажей 25% доли в мексиканской розничной «дочке» Banamex местному миллиардеру Фернандо Чико Пардо (Fernando Chico Pardo), председателю совета директоров оператора ажропортов ASUR.

Сделка оценена примерно в $2,3 млрд и вызвала разовую корректировку гудвилла, которая сократила чистую прибыль банка за период.

История с Banamex продолжается: Citigroup по-прежнему планирует разместить оставшуюся часть акций через публичное размещение (IPO).
Однако ситуация осложнилась после того, как мексиканский конгломерат Grupo México неожиданно предложил выкупить весь банк за $9,3 млрд — предложение, которое Citigroup отклонил на прошлой неделе.

Банк приобрёл Banamex ещё в 2001 году за $12,5 млрд, однако под руководством Джейн Фрейзер Citigroup активно сокращает зарубежные активы, концентрируясь на ключевых рынках Северной Америки и Азии.

Citigroup отчитался о росте прибыли почти одновременно с другими гигантами — JPMorgan Chase и Wells Fargo, которые также показали сильные квартальные результаты благодаря росту инвестиционно-банковского бизнеса.

С начала 2025 года акции Citigroup подорожали более чем на 35%, опередив JPMorgan (+28%) и Wells Fargo (+12%). Для сравнения, банковский индекс KBW Bank Index вырос примерно на 15% за тот же период.

Аналитики связывают успех Citigroup с «эффектом Фрейзер» — стратегией, направленной на упрощение структуры банка, увеличение доли бизнеса с высокой маржинальностью и концентрацию на глобальных клиентах и инвестиционном банкинге.

Снижение ставок ФРС и восстановление деловой активности создают благоприятную среду для банковского сектора, однако Citigroup пока не достигла своей амбициозной цели по рентабельности капитала.

В то же время устойчивый рост по всем направлениям бизнеса и активная реструктуризация позволяют ожидать, что к 2026 году банк сможет выйти на плановые показатели.