JPMorgan превзошел ожидания и усилил прогнозы

Американский финансовый гигант JPMorgan Chase & Co. превзошёл ожидания аналитиков по итогам третьего квартала 2025 года и на этом фоне повысил прогноз по чистому процентному доходу (ЧПД, NII). Успех банку обеспечили активизация инвестиционно-банковского бизнеса и рост доходов от торговых операций, которые вместе позволили компенсировать риски, связанные с замедлением экономики и неопределённостью на мировых рынках.

JPMorgan сообщил о росте чистой прибыли на 12% — до $14,39 млрд, или $5,07 на акцию, тогда как аналитики ожидали $4,84.
Общая выручка банка увеличилась на 9%, достигнув $47,12 млрд, что также превысило консенсус-прогноз аналитиков в $45,4 млрд, согласно данным LSEG.

Основными драйверами роста стали инвестиционно-банковское направление и торговля ценными бумагами.

Сегмент инвестиционного банкинга в третьем квартале показал рост комиссионных на 16%, до $2,6 млрд, что превысило ожидания аналитиков StreetAccount? которые ожидали увидеть $2,5 млрд.

Параллельно доходы от торговых операций подскочили сразу на 25%, достигнув $8,9 млрд — рекордного показателя для третьего квартала в истории банка.

Отдельно выделяются результаты по направлениям:

• Торговля облигациями (Fixed Income) — рост на 21%, до $5,6 млрд;
• Торговля акциями (Equities) — рост на 33%, до $3,3 млрд.

Такие показатели стали возможны благодаря оживлению сделок на рынке слияний и поглощений (M&A), а также тому, что компании активнее выходят на биржу на фоне ожиданий снижения процентных ставок ФРС в США и стабилизации торговых конфликтов.

На фоне сильных квартальных результатов американский инвестиционный банк повысил прогноз по чистому процентному доходу на 2025 год до $95,8 млрд, против прежнего прогноза в $95,5 млрд.

Чистый процентный доход — это разница между тем, сколько банк зарабатывает на кредитах, и сколько платит по депозитам. Этот показатель остаётся ключевым источником прибыли для крупных американских банков, таких как JPMorgan и Bank of America, особенно в условиях высокой волатильности рынков.

В третьем квартале показатель NII вырос на 2%, до $24,1 млрд, а на четвёртый квартал банк прогнозирует $23,5 млрд.

Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон (Jamie Dimon) в официальном заявлении отметил, что американская экономика остаётся в целом устойчивой, несмотря на признаки замедления роста занятости.

«Хотя наблюдаются некоторые признаки ослабления, особенно в сфере занятости, экономика США в целом демонстрирует устойчивость. Однако сохраняется высокая степень неопределённости, связанная с геополитической напряжённостью, тарифами, торговыми рисками, завышенными ценами активов и риском устойчивой инфляции», — подчеркнул Даймон.

Банк также увеличил резервы на возможные кредитные потери на 9%, до $3,4 млрд, что превысило ожидания аналитиков в $3,08 млрд. Это говорит о том, что JPMorgan готовится к возможному росту дефолтов по кредитам в случае экономического замедления.

Несмотря на политические и экономические риски, JPMorgan уверенно сохраняет лидерство среди крупных банков Уолл-стрит. Согласно данным Dealogic, банк собрал наибольший объём комиссий от инвестиционно-банковской деятельности среди всех конкурентов в 2025 году.

Кроме того, ранее на неделе банк объявил о планах инвестировать до $10 млрд в американские компании, важные для национальной безопасности и экономической устойчивости, в рамках более масштабного пакета инвестиций на $1,5 трлн.

По словам аналитиков, именно такие шаги — расширение внутреннего инвестирования и фокус на стратегические отрасли — помогут JPMorgan оставаться опорой американской финансовой системы в период неопределённости.