Гонконг готовится к IPO-буму

Фото: Qwen

28 октября Гонконгская фондовая биржа готовится к одному из самых насыщенных дней за последние годы: сразу четыре компании выйдут на торги, включая Sany Heavy Industry — крупнейшего в Китае производителя строительной техники. Этот день может стать символом возрождения Гонконга как одного из ведущих мировых центров привлечения капитала.

После нескольких лет снижения активности на рынке первичных размещений, Гонконг вновь демонстрирует признаки оживления. По данным биржи, уже на следующей неделе стартуют четыре IPO, которые в совокупности могут привлечь более 18 млрд гонконгских долларов (около $2,3 млрд).

Главным событием станет выход на биржу Sany Heavy Industry, гиганта китайского машиностроения, уже котирующегося на Шанхайской фондовой бирже. Компания проведёт вторичное размещение, предложив 580,42 млн акций и рассчитывает привлечь до HK$12,36 млрд (примерно $1,59 млрд).

Около 10% акций будет доступно для розничных инвесторов в Гонконге, а основная доля предназначена для международных участников. Диапазон цен установлен в пределах HK$20,30–21,30 за акцию, а окончательная цена будет определена в пятницу, 24 октября.

Акции Sany, торгующиеся в Шанхае, закрылись в понедельник практически без изменений — на уровне 22,49 юаня.

Помимо Sany, в тот же день на биржу выйдут ещё три компании, отражающие разнообразие китайской экономики и стратегию Гонконга по привлечению эмитентов из разных секторов:

• CIG Shanghai, производитель оборудования для связи и передачи данных, намерен привлечь HK$4,62 млрд;
• Deepexi Technology, компания, специализирующаяся на решениях в области искусственного интеллекта, рассчитывает собрать около HK$710 млн;
• Bama Tea, производитель и дистрибьютор элитного китайского чая, планирует привлечь HK$450 млн.

Заявки на участие розничных инвесторов начнут приниматься в понедельник, а окончание периода подписки ожидается в четверг.

Эти IPO могут стать важным сигналом для международных инвесторов и вернуть Гонконгу статус ведущей площадки для размещений, который город постепенно терял на фоне геополитических рисков, замедления китайской экономики и растущей конкуренции со стороны Шанхая и Сингапура.

За первые девять месяцев 2025 года объём средств, привлечённых на Гонконгской бирже через IPO, был значительно ниже исторических показателей, однако ситуация начинает меняться. По оценкам аналитиков Bloomberg и KPMG, успешное размещение Sany Heavy Industry может вывести Гонконг в тройку мировых лидеров по объёму привлечённого капитала к концу года.

Компания Sany Heavy Industry, основанная в 1989 году, стала флагманом китайского машиностроения и одним из крупнейших производителей строительной техники в мире. Её продукция используется в 150 странах, а сама компания занимает устойчивые позиции в рейтингах Fortune China 500.

Выход Sany на Гонконгскую биржу является стратегическим шагом по усилению международного присутствия и привлечению инвесторов из-за рубежа в момент, когда китайские корпорации всё активнее диверсифицируют источники капитала вне континентального Китая.

Аналитики считают, что двойный листинг (в Шанхае и Гонконге) позволит компании повысить ликвидность акций и укрепить репутацию среди глобальных инвесторов.

Гонконгские брокеры отмечают, что интерес к размещениям со стороны розничных инвесторов уже сейчас выше, чем ожидалось. Этому способствует восстановление рыночной активности, умеренный оптимизм по поводу китайской экономики и более гибкая позиция регуляторов.

Аналитики отмечают, что инвесторы начали возвращаться, и этот месяц может стать поворотным для рынка IPO: если Sany успешно разместится, это станет катализатором для десятков других компаний, ожидающих благоприятного момента.

Эксперты прогнозируют, что до конца 2025 года на Гонконгской бирже могут состояться более 30 новых размещений, включая компании из сфер биотехнологий, «зелёной» энергетики и финансовых технологий.