Обвал Meta (Facebook)

Рынок не простил козла по имени Биткоин?

Вчера после окончания основной сессии акции Meta (FB) рухнули на 20%. Подобная реакция рынка выглядит, конечно, чрезмерной. Она наглядно показывает, насколько настороженными стали покупатели к бывшим лидерам роста.

Впрочем, некоторые аналитики придерживаются и забавной версии: Марк Цукерберг накануне сообщил в соцсетях, что назвал своих двух новых домашних козлов Bitcoin и Max. Возможно, сторонники первой криптовалюты не захотели прощать ему подобного тонкого юмора и вышли из акций.

Если говорить серьезно, то резкие падения бывших компаний-любимчиков толпы могут стать результатом переоценки среднесрочных перспектив, например, из-за изменений в монетарной политике. Однако они также могут оказаться лишь следующей костяшкой домино надвигающегося медвежьего рынка.

Достаточно вспомнить, что в конце прошлого месяца акции Netflix потеряли за несколько дней более 30% после разочаровывающего отчета. Более того, они отошли на 50% от пика конца ноября, прежде чем нащупали поддержку охотников за распродажей.

PayPal формально не входил в высшую лигу акций (так называемую FAANG), но был вчера наказан не меньше, чем Meta, теряя внутри дня около 25%. После Facebook по касательной досталось также Snap (-15%) и Twitter (-7%).

На наш взгляд, это не отдельные корпоративные истории, а проявления более широкого процесса. В предстоящие дни нам предстоит выяснить, видим ли мы смену лидеров бычьего рынка, или же первые сигналы продолжительного медвежьего тренда.

На мировых площадках первыми падают самые слабые звезды, и далее воронка снижения затягивает в себя все более сильных участников.

Первой костяшкой домино стоит считать мемные акции, которые методично снижаются с июня, когда появились первые сигналы, что ФРС только начал готовить рынки к сворачиванию.

Далее мы увидели пик многих высокотехнологичных акциях в ноябре, когда ФРС приступил к сокращению покупок.

По этой логике, в нисходящую спираль может быть втянуто больше сильных акций к моменту повышения процентных ставок, которое ожидается в марте.

Если смотреть шире, т.е. на индекс Nasdaq100, со стороны теханализа по нему довольно тревожная картина. Курс вновь оказывается ниже 200-дневной скользящей средней. Наполненный представителями высокотехнологичных компаний после отчета Meta, он потерял 2.4%. S&P500 и DJIA с позиции теханализа выглядят заметно сильней.

Впрочем, стоит внимательно следить за тем, как будут проходить торги на этой неделе и сумеют ли покупатели переломить негативную тенденцию бывших любимчиков Nasdaq.

Если да, то мы наблюдаем смену лидеров в виде ротации в акции стоимости и ряд других имен, пострадавших от пандемии. Однако страхи, что ФРС готовится изымать деньги из финансовой системы, могут заставить рыночных игроков убирать финансы «со стола», продавая голубые фишки.