BlackRock прогнозирует доминирование ИИ на рынках в 2026 году

Фото: Qwen

Крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock ожидает, что технологии искусственного интеллекта продолжат играть ключевую роль на глобальных финансовых рынках в 2026 году. Однако вместе с этим, по мнению экспертов компании, усиливаются риски резких ценовых колебаний, связанных с повышенной спекулятивной активностью и ростом использования кредитного плеча.

Хелен Джуэлл (Helen Jewell), главный инвестиционный директор (CIO) по фундаментальным акциям в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка), отметила, что доходность от инвестиций, связанных с ИИ, останется на восходящей траектории. Она подчеркнула, что крупные корпорации продолжают направлять огромные объёмы капитала в развитие технологий и инфраструктуры искусственного интеллекта, располагая достаточными денежными ресурсами для поддержания такого курса. Это создаёт прочный фундамент для долгосрочного роста.

Тем не менее Джуэлл предупредила, что движение вверх не будет плавным. Перегрев отдельных сегментов рынка, избыточная концентрация позиций инвесторов и масштабное использование заемных средств повышают вероятность новых резких провалов, подобных обвальному снижению, которое произошло в США в ноябре. Тогда сомнения по поводу чрезмерных расходов технологических компаний на строительство дата-центров спровоцировали крупнейшую за несколько месяцев коррекцию.

Дополнительные риски создают и хедж-фонды, работающие с почти рекордным уровнем кредитного плеча. В случае внезапного падения котировок им может потребоваться оперативно выходить из убыточных позиций, что способно усилить распродажи и вызвать цепную реакцию на рынке.

На фоне разворачивающегося бума ИИ Джуэлл также сообщила, что увеличивает доли в европейских энергетических и инфраструктурных компаниях, включая Siemens Energy. По её словам, стремительное развитие технологий генеративного ИИ и расширение дата-центров вызывают растущий спрос на турбинное оборудование, решения для модернизации электросетей и возобновляемые источники энергии.

При этом BlackRock сохраняет позитивный взгляд на оборонный сектор, хотя оптимизм уже не столь сильный, как в начале года. Европейские акции компаний оборонной промышленности в ноябре упали примерно на 8%, что стало самым глубоким снижением с июня 2024 года. Давление на сектор усилили спекуляции о возможном мирном соглашении между Украиной и Россией.

Таким образом, BlackRock видит в искусственном интеллекте драйвер будущего роста, но одновременно предупреждает инвесторов о высокой волатильности на пути к нему.