Ждем решения ЦБ РФ по ставке

Лицензия OFAC, которая разрешала транзакции, необходимые для получения платежей по долговым обязательствам Минфина РФ на срок до 25 мая 2022 г., не продлена.

Действуя на опережение, Минфин РФ 20 мая проинформировал о том, что заранее перечислил купонные платежи по двум выпускам - с погашением в 2026 г. и в 2036 г., выплаты которых должны были состояться 27 мая. Таким образом, следующие выплаты – сразу по 3 еврооблигациям (с погашениями в 2027, 2047 и 2028 гг.) – должны состояться 23-24 июня. Поскольку без лицензии OFAC Минфин РФ не сможет довести деньги до держателей его международных облигаций в долларах, то, если какой-то обходной путь не будет найден, по-видимому, Запад объявит технический дефолт России. Минфин РФ выступил с заявлением, что обслуживание государственного внешнего долга будет осуществляться в валюте РФ с возможностью последующей конвертации в оригинальную валюту обязательства через НРД в качестве платежного агента. Выплаты держателям суверенных еврооблигаций внутри российской учетной инфраструктуры будут осуществляться на их счета в НРД.

Сектор рублевых облигаций. Новость о внеочередном заседании ЦБ по ставке разом опустила средний и дальний отрезки кривой ОФЗ по доходности ниже 10%. Индекс корпоративных облигаций RUCBICP по итогам дня вырос на 0,75% до 86,11 пунктов при объёме торгов ₽1,2 млрд. Крупные сделки среди корпоративных облигаций заключались в бумагах Европлн1Р1 (доходность – 12,93%, дюрация – 1,7 года), ГазпромКБ5 (доходность – 11,38%, дюрация – 1,6 года), Автодор3Р1 (доходность – 12,21%, дюрация – 2,9 года), Сбер Sb19R (доходность – 12,51% , дюрация – 1,4 года) и  ВТБ Б1-229 (доходность – 13,81%, дюрация – 0,2 года). Уральский оптико-механический завод им. Э. С. Яламова (ruBBB+) объявил, что 31 мая будет собирать книгу заявок на выпуск облигаций в объёме не более ₽3,5 млрд на 10 лет с офертой через 3 года. Ставка купонов будет определятся по формуле: ключевая ставка ЦБ + спред. Ориентир спреда –  1,75%-2,25%.