В начале недели котировки Brent опять торгуются ниже $80/барр

После просадки в четверг и пятницу, нефть Brent в понедельник утром пробует восстановить позиции. Перспектива восстановления спроса, вызванная ослаблением Китаем ограничений на COVID-19 и прогнозами по закупкам нефти для государственных резервов Соединенных Штатов, могут взять верх над опасениями по поводу глобальной рецессии.

К 11:40 МСК февральские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $79,4/барр, прибавляя 0,4%. Январские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $74,5/барр, поднимаясь на 0,2%. По итогу прошедшей недели нефть марки Brent прибавила 3,3% против обвала на 10,23% неделей ранее. Неоднозначный новостной фон обеспечил восстановление котировок, хотя бы для того, чтобы снять накопившуюся в нефти перепроданность.

Слабость фондовых и сырьевых рынков на прошлой неделе была следствием процесса активного повышения процентных ставок мировыми Центробанками. Отсюда вытекают риски торможения экономики с негативными последствиями для нефтяного спроса. Только за прошлую неделю ставки повысили: Тайвань 1.75% (+25 бп); Норвегия: 2.75% (+25 бп); Дания: 1.75% (+50 бп); Гонконг: 4.75% (+50 бп); С.Аравия: 5.0% (+50 бп); Мексика: 10.5% (+50 бп); Филиппины: 5.5% (+50 бп); Швейцария: 1.0% (+50 бп); Еврозона: 2.0% (+50 бп); Великобритания: 3.5% (+50 бп); США: 4.25-4.5% (+50 бп).

На прошлой неделе Международное энергетическое агентство дало прогноз, что рост спроса на нефть в Китае восстановится в следующем году почти на миллион барр/сутки после сокращения на 400 тыс. барр/сутки в 2022 году. Агентство повысило оценку роста мирового спроса на нефть в 2023 году до 1,7 млн барр/сутки. Власти КНР в конце прошлой недели объявили о намерении сфокусироваться на стимулировании экономического роста в 2023 году. Руководство страны пообещало принять меры для содействия увеличению внутреннего спроса, обозначив это в качестве приоритетной задачи на предстоящий год. Приоритет на стимулирования внутреннего спроса в 2023 году, улучшает ожидания в отношении перспектив спроса на нефть. Прекращение Китаем своей политики нетерпимости к коронавирусу дало импульс местному авиационному сектору: по данным спутниковой компании Kayrros, средний спрос на авиакеросин за две недели подскочил на 75%, или почти на 170 тыс барр/сутки.

Объявление Министерства энергетики США в пятницу о том, что оно начнет выкуп сырой нефти для Стратегического нефтяного резерва с поставкой в феврале следующего года, также удерживает стоимость нефти от дальнейшей просадки. Это будет первая закупка Соединенными Штатами после рекордного выпуска нефти в этом году 180 млн барр из своих запасов. Сейчас уровень стратегических запасов упал до минимума с 1984 г. Это известие говорит о том, что американские власти видимо не ожидают увидеть более низкие ценовые уровни в нефти и готовы пополнить свои запасы по текущим ценам. Ранее аналитики J.P.Morgan Commodity Research спрогнозировали, что окно для закупок нефти откроется в 1 квартале 2023 года с первоначальной покупкой около 60 млн баррелей в течение 1 полугодия 2023 года.

По итогам прошедшей недели количество активных буровых установок в США, согласно данным Baker Hughes, составило 620 ед., против 625 ед., неделей ранее. Это первое за последние три недели заметное снижение числа буровых. Количество буровых установок для добычи газа выросло на 1 ед., до 154 ед. Количество буровых в Пермском бассейне на этой неделе осталось прежним и составило 350 ед. Согласно последним еженедельным оценкам EIA, добыча сырой нефти в Соединенных Штатах снизилась до уровня 12,1 млн барр/сутки на неделе, закончившейся 9 декабря, где она оставалась в течение четырех недель, а затем увеличилась до 12,2 млн барр/сутки за неделю до этого. Уровень добычи нефти в США вырос на 400 тыс. барр/сутки по сравнению с прошлым годом.

Поскольку с декабря ЕС отказалась от российской танкерной нефти, Казахстан стал главным источником сырой нефти для этого потребителя. По данным S&P Global, чтобы заменить сырую нефть из России, многие переработчики из Евросоюза перешли на казахстанскую нефть марок CPC Blend и KEBCO, которые в совокупности стали крупнейшим источником импорта в размере 1,2 млн барр/сутки в ноябре. Это составляет 13% от всего морского импорта сырой нефти ЕС. Европейские компании ускорили переход на альтернативные источники поставок и сейчас в основном закупают сырую нефть из Казахстана, Азербайджана и Норвегии.

Нефть Brent

В середине прошлой недели котировки нефти Brent достигли ближайшего сопротивления в районе $83/барр. У покупателей не хватило сил, чтобы закрепить цены выше этого рубежа. Новостной фон за последние дни радикально не улучшился, поэтому котировки Brent опять ослабли в конце прошлой недели. Учитывая позиционирование игроков в этом месяце, ценник на нефть видимо сохранит слабость и на этой неделе. Рубеж $75/барр может быть еще раз протестирован на прочность.

Золото

По итогам прошедшей недели цена на золото показала снижение на 0,7%. В среду ФРС по итогам заседания поднял ставку и показал «жесткий» настрой на продолжения их повышения в следующем году. Аналогично повели себя Европейский Центробанк и Банк Англии в четверг. Этот настрой на ужесточение ДКП негативно сказался на динамике драгметаллов. В конце недели котировки золота приблизились к уровням недельных минимумов в районе $1780/унц. Но эта поддержка сработала, поэтому в пятницу и понедельник ценник на золото торгуется в районе $1804/унц.