Henderson демонстрирует рост выручки

По оценке аналитиков, рынок сейчас справедливо оценивает акции ритейлера.

ООО ТАМИ И КО, операционная компания, которая объединяет все салоны сети магазинов мужской одежды, обуви и аксессуаров группы ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ (бренд Henderson) объявила предварительные данные о выручке по итогам 11 месяцев 2025 года. Совокупная выручка Henderson за 11 месяцев 2025 года выросла на 16,7 % к аналогичному периоду 2024 года и достигла 21 млрд рублей. Рост к 11 месяцам 2023 года составил 44,4%. Выручка в ноябре 2025 года выросла на 10,1% к ноябрю 2024 года и составила 2.2 млрд рублей. Рост выручки к ноябрю 2023 года, составил 28,1%. Онлайн выручка за 11 месяцев 2025 года выросла на 34,8% к аналогичному периоду 2024 года и на 99,4% к 11 месяцам 2023 года и составила 4.9 млрд рублей. Онлайн-продажи в ноябре 2025 года выросли на 14,2% к октябрю 2024 года и составили 517 млн. рублей. Рост к ноябрю 2023 составил 54,6%. Общая доля онлайн-продаж от выручки за 11 месяцев 2025 года составила 23,5%. Дата очередного раскрытия операционных данных за 12 месяцев – 20 января 2026 года.

Как отмечают аналитики сервиса «Газпромбанк Инвестиции», благодаря цифровой трансформации бизнеса компании продолжается тренд на опережающий рост онлайн-каналов. Эксперты нейтрально оценивают представленные финансовые результаты Henderson. Бизнес компании продолжает расти, но сталкивается с давлением на маржинальность из-за роста затрат. В данный момент аналитики сервиса «Газпромбанк Инвестиции» считают, что рынок в целом справедливо оценивает акции Henderson.

«Наш таргет по акциям Henderson — 824 рубля (покупать)», — сообщают аналитики «Цифра брокер».

«По финансовым результатам мы ожидаем, что по итогам 2025 года EBITDA останется двузначной в процентах от выручки, а чистая прибыль может составить 2,6–2,9 млрд рублей. Рост затрат на персонал и логистику будет частично компенсирован эффектом масштаба и увеличением доли онлайн-продаж. Акции Henderson сейчас торгуются около 527 рублей. При сохранении текущих темпов роста и стабильных финансовых показателях справедливая стоимость бумаг на горизонте 12 месяцев оценивается в диапазоне 600–650 рублей. Потенциал роста поддерживается расширением цифровых каналов, узнаваемостью бренда и относительно низкой долговой нагрузкой, но чувствительность к потребительскому спросу и сезонности остается некоторым риском, хотя, скорее всего, не станет ключевым», — комментирует Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

«Результаты неплохие. Темпы роста выручки в ноябре хотя и замедлились (влияние запоздания зимнего сезона из‑за теплой погоды), но компания по‑прежнему уверенно растет в онлайне, что поддерживает общую динамику и снижает зависимость от трафика в салонах. Вклад онлайн‑канала, составляющий почти четверть выручки, подтверждает, что цифровой контур становится системным драйвером Хэндерсона, а не нишевой историей. При сохранении фокуса на эффективности и развитии онлайн‑каналов, являющихся гораздо более маржинальными для ретейлеров, компания выглядит лучше подготовленной к волатильности потребительского спроса, чем игроки, завязанные преимущественно на офлайн», — пишет Лаура Кузнецова, эксперт аналитического центра ПСБ.