Инвесторы оценивают данные по инфляции в США и Европе

В понедельник, 29 сентября, на мировых финансовых рынках преобладает преимущественно позитивная динамика: инвесторы оценивают свежие данные по инфляции в США и Европе, реагируют на корпоративные новости и макроэкономические отчёты из Азии, а также следят за развитием торговых и монетарных инициатив ведущих экономик. В центре внимания — итоги публикаций инфляционных индексов, новые пошлинные меры, а также сигналы центральных банков, формирующие ожидания дальнейшей политики.

В пятницу американский рынок акций завершил сессию ростом после трёх дней снижения, реагируя на публикацию данных по инфляции и новые торговые угрозы со стороны президента Трампа. Индексы Dow Jones и S&P 500 прибавили по 0,6%, Nasdaq вырос на 0,4%. Несмотря на пятничный отскок, все три бенчмарка по итогам недели показали незначительное снижение — менее 1%. Рынок поддержал инфляционный отчёт по индексу PCE (фаворитный показатель ФРС), который совпал с ожиданиями: базовый индекс вырос на 2,9% в годовом выражении и на 0,2% за месяц. Хотя инфляция остаётся выше целевого уровня Федрезерва, инвесторы восприняли данные с облегчением на фоне опасений более агрессивной динамики. В то же время, опрос потребительских настроений Мичиганского университета показал, что американцы стали более пессимистичны в отношении перспектив экономики. Новым фактором неопределенности стали заявления Трампа о введении 100%-ных пошлин на импорт брендовых лекарств для компаний, не имеющих собственных производств в США, а также повышение тарифов на импорт тяжёлых грузовиков и определённых видов мебели с 1 октября. Эти новости спровоцировали снижение акций фармацевтических компаний в Европе и Азии на фоне опасений расширения торговой войны.

Среди прочего, президент США подписал распоряжение по разделению американского бизнеса TikTok и китайской ByteDance, однако эксперты на Уолл-стрит усомнились в предлагаемой цене сделки ($14 млрд), считая её ниже потенциальной рыночной стоимости соцсети. На фоне сохраняющихся рисков возможной приостановки работы правительства и опасений по поводу устойчивости роста в секторе искусственного интеллекта, настроения на рынке остаются смешанными.

В понедельник европейские фондовые индексы демонстрируют рост: STOXX 50 прибавляет 0,3%, STOXX 600 поднимается на 0,2%, продолжая позитивную динамику, зафиксированную ранее на рынках США и Азии. Инвесторы оценивают свежие корпоративные новости и новые макроэкономические данные. Акции AstraZeneca растут на 1,6% на фоне планов по прямому листингу на Нью-Йоркской фондовой бирже, что заменит текущую структуру ADR. Бумаги GSK прибавляют 3,6% после назначения нового генерального директора. Lufthansa укрепляется на 1,4% благодаря заявлениям о генерации высокого свободного денежного потока и установке новых целевых показателей по прибыли.

Среди других лидеров торгов отмечаются LVMH (+0,6%), ASML Holding (+0,9%), Hermes (+1,3%) и Nestle (+0,5%). В то же время акции Genmab теряют 2,5% после соглашения о покупке биотехнологической компании Merus. На макроэкономическом фронте трейдеры реагируют на данные о ускорении инфляции в Испании, что может повлиять на ожидания по монетарной политике ЕЦБ.

В понедельник азиатские фондовые рынки показали преимущественно позитивную динамику, исключением стал японский рынок. На материковом Китае индексы заметно выросли: Shanghai Composite поднялся на 0,9% до 3 863, а Shenzhen Component — на 2,05% до 13 479. Росту способствовал приток капитала в акции компаний, работающих в области искусственного интеллекта, полупроводников и технологических секторов. Существенную поддержку рынку оказали сильные данные по прибыли промышленных предприятий - в августе показатель вырос сразу на 20,4% год к году, впервые за четыре месяца выйдя в плюс. Лидерами роста выступили акции компаний East Money Information (+5,8%), Citic Securities (+5,9%), Sungrow Power (+4,8%) и Contemporary Amperex (+4,5%). В Гонконге Hang Seng также в плюсе (+1,9%)

Южнокорейский индекс Kospi вырос на 1,3%, в том числе благодаря сильной динамике акций Samsung Electronics (+1,1%) и Korean Air Lines (+2,2%).

Японский Nikkei 225 снизился на 0,8%: инвесторы фиксируют прибыль в ожидании серии важных экономических публикаций, в том числе опроса Tankan, данных по розничным продажам и промышленному производству, а также итогов заседания Банка Японии. Наиболее заметное падение показали финансовые и потребительские компании : Mitsubishi UFJ (-2,2%), Sumitomo Mitsui (-2,6%), Sony (-2,8%), Toyota (-2,5%), в то время как технологический сектор демонстрировал отскок после просадки предыдущей недели.

Австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,9% — сектор золотодобычи обновил исторические максимумы благодаря устойчивым ценам на золото, а банки усилили рост в преддверии заседания Резервного банка Австралии, по которому большинство аналитиков не ждут изменений в ставке. Среди лидеров — Evolution Mining (+4,4%), Newmont Corporation (+4%), Commonwealth Bank of Australia (+2,2%) и Westpac (+2%). Инвесторы также ожидают публикации ряда ключевых макроэкономических данных, которые могут определить дальнейшие ожидания по денежно-кредитной политике.

Российский рынок акций в понедельник днем демонстрирует разворот к росту после слабого старта и снижения на открытии. К 12:30 МСК индекс МосБиржи (+0,6%) вырос до 2 742 пунктов, что, скорее всего, отражает возобновление интереса локальных инвесторов к покупкам на просадках на фоне технической перепроданности и приближения индекса МосБиржи к ключевым поддержкам в районе 2700 пунктов. Несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность и отсутствие позитивных драйверов часть участников рынка воспользовалась снижением для восстановления длинных позиций в ожидании технического отскока

Покупки концентрируются в бумагах энергетического сектора. Акции ОГК-2 стали абсолютным лидером на фоне ожиданий по дивидендам: совет директоров компании повторно рекомендовал выплату 0,0598 рубля на акцию за 2024 год, решение акционеров ожидается 17 октября.

Лидеры роста: ОГК-2 (+4,27%), Ленэнерго привилегированные (+2,34%), ТГК-1 (+2,24%), Норникель (+2,15%), Новатэк (+1,97%), Транснефть привилегированные (+1,85%), КАМАЗ (+1,82%), Мосэнерго (+1,65%), Селигдар (+1,65%), Роснефть (+1,65%).

Лидеры падения: Позитив (–1,86%), М.видео (–1,44%), Башнефть (–0,61%), Акрон (–0,57%), Абрау Дюрсо (–0,48%), Сургутнефтегаз привилегированные (–0,17%), Магнит (–0,16%), РуссНефть (–0,14%), Юнипро (–0,14%), Ростелеком (–0,02%)

Инвесторы продолжают следить за развитием дипломатического диалога между Россией, США и Европой, ожидая реакции на предложения по стратегическим инициативам, а также за ситуацией с санкциями ЕС и возможными налоговыми изменениями в РФ. На фоне новостных рисков операционная активность на рынке остается невысокой.

В фокусе внимания — предстоящее выступление президента РФ, публикация проекта бюджета и заседание Банка России в октябре, а также динамика нефтяного рынка в преддверии встречи ОПЕК+. Пока серьезных оснований для смены среднесрочного тренда не появилось, но краткосрочный спрос на акции со стороны инвесторов с длинным горизонтом и тех, кто ставит на отскок, способен поддержать индексы во второй половине дня.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

На дневном графике, Индекс МосБиржи торгуется вблизи краткосрочного уровня сопротивления 2750 - в отсутствие значимых драйверов ожидается дальнейшее движение индекса между этим уровнем и сильной поддержкой на отметке 2700 пунктов.

S&P 500

В последней торговой сессии S&P 500 возобновил рост, завершив день на отметке 6 644. Индикатор RSI составляет 66,7, что свидетельствует о приближении к зоне перекупленности. Ближайшей целью для быков остаётся тест уровня 6700: пробой этого сопротивления станет сигналом для дальнейшего продолжения ралли. В случае фиксации прибыли со стороны инвесторов вероятна консолидация индекса в диапазоне 6600–6700.

Euro STOXX 600

Индекс Stoxx 600 предпринимает очередную попытку выхода из боковика 535-555, консолидируясь у верхней границы диапазона. При закреплении выше уровня 555, целью быков станет движение к 565 пунктам.

CSI 300

Индекс CSI 300 торгуется на уровне 4620, продолжая движение в восходящем тренде. Индикатор MACD сигнализирует об ослаблении восходящего импульса, наиболее вероятным сценарием в ближайшей перспективе представляется фиксация прибыли рынком и консолидация индекса внутри диапазона 4 650 – 4 540.